金融市場（Financial Market），是創造和交易金融資產的市場，是以金融資產為交易對象而形成的供求關系和交易機制的總和，由參與主體、證券和金融中介構成，具有價格一致性、自由競爭和非物質化交易等特點。
金融市場按融資期限可分為資本市場和貨幣市場；按發行主體可分為一級市場和股票市場；按交割時間可分為現貨市場和期貨市場；按交易場所可分為場內市場和場外市場；按交易標的物可分為外匯市場和黃金市場等，具有資本積累、資源配置、價格發現和風險管理等職能。同時金融工具可分為基本金融工具和衍生金融工具、貨幣市場金融工具和資本市場金融工具以及直接融資金融工具和間接融資金融工具。
金融市場面臨著匯率風險、流動性風險、信用風險和購買力風險等問題，對金融市場的分析主要用到基本面分析法和技術分析法兩種方法。在市場監管方面，主要由政府監督組織和行業性自律組織共同負責，通過法律手段、技術手段和經濟手段等多種方式進行監管。
基本概念
定義
金融市場是創造和交易金融資產的市場，是以金融資產為交易對象而形成的供求關系和交易機制的總和。
基本特征
交易對象的特殊性：金融市場以貨幣頭寸、票據、債券、股票等證券為交易對象，這些具有特殊屬性的商品使得金融市場與傳統商品市場有所不同。
價格一致性：金融市場是一個高度信息透明的市場，利率和價格在市場的作用下趨于一致，反映了供求關系和市場預期的變化。
交易活動的集中性：金融市場通常有專門的交易場所或交易平臺，交易活動在這些場所集中進行，交易場所可以是實體市場，也可以是虛擬市場，這使得交易活動具有規范性和集中性。
自由競爭：金融市場是一個自由競爭的市場，供求雙方可以根據市場條件和投資需求進行交易，并根據自身利益作出決策。
非物質化交易：金融市場的交易往往是以證券的買賣為主，交易并不涉及實物的交割，而是以現金結算或電子記賬的方式進行。
資金所有權和使用權的分離：金融市場中的交易主體通過借貸關系實現資金的調度，這體現了資金的所有權和使用權相分離的原則。
信息市場：金融市場是一個高度信息化的市場，投資者可以通過各種渠道獲取與市場相關的信息，作出相應的投資決策。
交易主體的可變性：金融市場的參與者可以是企業、個人、家庭等各類主體，交易主體的組成和參與者的變動性比較大。
構成要素
參與主體
金融市場交易的各種經濟主體，包括個人、機構、公司和政府。參與主體在金融市場中扮演不同的角色，如投資者、借款人、金融機構等。他們通過購買和出售證券來實現各自的金融目標。
金融工具
金融市場上交易的各種金融資產，如股票、債券、貨幣、期貨、期權、衍生品等。這些工具具有不同的特性，它們用于資金募集、投資、風險管理和其他金融活動。
金融中介
金融市場中的中介機構，它們連接參與主體和金融工具，促進交易和資金流動。這些中介機構包括商業銀行、投資銀行、經紀商、保險公司、基金管理公司等。它們提供金融產品和服務，協助交易的順利進行。
歷史沿革
金融市場全球化時代起源于17世紀的金融革命，公司可以發行股票籌集資金，股東可以交易股票。18世紀開始，歐洲政府債券交易興起，英國利用股票集資修建大規模的運河和鐵路，推動了股份經濟的發展。監管與國有化時代受到兩次世界大戰和經濟危機的影響，金融市場面臨著更多的監管壓力。
19世紀末和20世紀初期，南非礦業公司吸引了大量來自倫敦、巴黎和柏林的投資者，資本從倫敦流向世界其他地區，在全球建立鐵路、電報、金融和公用事業等基礎設施。20世紀80年代起，資本管制被取消，全球化再次興起，資金可以自由流動，在信息技術和生物技術領域的投資推動了經濟的發展。
市場分類
按融資期限
資本市場（長期資金市場）
資本市場是指通過長期證券進行融資和投資的市場，其期限一般在一年以上。資本市場提供了長期資金融通的渠道，用于支持企業的長期投資和發展。
資本市場的主要參與者包括企業、投資者和金融機構。企業可以通過發行股票或債券等長期金融工具來籌集資金，投資者則通過購買這些工具來獲取投資回報。金融機構在資本市場中充當承銷、交易和投資的角色。
資本市場的特點是流動性較差、交易規模較大、期限較長、風險與收益較高，其運作機制是通過供求關系決定證券的價格和投資報酬率，從而引導資金的流動和配置。中國的資本市場包括股票市場、債券市場、基金市場等。
貨幣市場（短期資金市場）
貨幣市場是指通過短期金融工具進行資金借貸和中國融通資產管理集團有限公司的市場，期限一般在一年以內。它是由各種金融機構參與的市場，旨在滿足資金需求者的短期資金需求，并為資金充裕者提供資金的投資渠道。
貨幣市場的主要參與者包括銀行、證券公司、非銀行金融機構和國家銀行等。它們通過機構間拆借、回購交易、票據交易以及大額可轉讓定期存單等短期證券來進行資金融通。
按發行主體
一級市場
在一級市場的交易中，公司是賣方，主要目的是為了籌集資金來支持業務發展和擴大規模。公司通常會采取兩種主要的交易方式：公開發行（公募）和非公開發行（私募）。
公開發行是指公司向社會公眾公開出售證券，可以通過證券交易所或其他市場進行交易。在公開發行過程中，公司會通過發行招股書或其他形式的招股文件向投資者介紹公司的基本情況、業務模式和前景，并公開發行股票或債券等證券。公開發行使得任何感興趣的個人和機構都有機會參與投資，從而為公司籌集到更大規模的資金。
非公開發行是指公司僅向特定的發行對象出售證券，例如機構投資者、高凈值個人或其他特定群體。這種方式不需要像公開發行那樣向廣大公眾披露信息，因此可以更加靈活和高效地進行交易。非公開發行通常具有更高的定價自由度，能夠更好地滿足特定投資者的需求。
二級市場
在二級市場交易中，投資者可以在證券交易所或其他市場上以現有的證券進行買賣交易。這種交易是投資者之間的直接交易，公司不直接參與其中。在二級市場交易中，投資者可以買入和賣出公司的股票、債券和其他證券。二級市場為公司的所有者提供了一個轉讓公司所有權的途徑。當公司的證券在二級市場上有買家和賣家之間的交易，公司的股東可以選擇在需要時出售他們的股票，并從中獲得收益。二級市場存在兩種形式: 交易商市場和拍賣市場。這兩種市場的主要區別在于市場參與者的角色。
在交易商市場中，市場參與者通常是交易商，他們會將自己持有的證券進行買賣，并承擔買賣過程中的風險。例如，汽車經銷商會購買和銷售汽車。交易商在市場中扮演買家和賣家的角色，他們通過交易商間的直接交流來完成交易。
相反，在拍賣市場中，經紀人和代理人扮演牽線搭橋的角色，他們協助買賣雙方進行交易，但并不實際擁有買賣的商品。例如，房地產經紀人通常不擁有房屋，而是幫助買家和賣家之間進行協商和交流。
按交割時間
現貨市場
在現貨市場中，買方和賣方直接進行交易，實際商品在交易完成后立即轉移所有權。與期貨市場不同，現貨市場的交易是基于客觀的實物商品，而不是基于合約的衍生品。現貨市場的交易具有一定的靈活性和自由度。買賣雙方可以自行協商確定貨物的質量、數量、交貨地點和時間等交割細則。這種個性化的交易方式，可以滿足買賣雙方特定的需求和條件，提供更大的靈活性。
在現貨市場中，交易的過程通常是面對面的。買方和賣方可以通過實地考察貨物，對質量和狀況進行直接評估和確認。此外，現貨市場也可以通過線上交易平臺進行交易，從而擴大交易范圍和市場參與者。現貨市場的參與者包括生產商、經銷商、批發商和零售商等。生產商可以通過現貨市場將產品直接銷售給最終消費者，經銷商和批發商可以通過現貨市場進行商品的采購和庫存管理，零售商可以通過現貨市場獲取所需商品的穩定供應。
期貨市場
期貨市場是一種集中化、規范化的市場，用于買賣期貨合約。期貨合約是受法律約束的協議，在質量、數量、交貨時間和交割地點等方面都已經標準化。期貨市場的價格是在交易所進行的，在特定時間和地點提交特定質量和數量的商品的報價。在期貨市場中，期貨交易員和期貨交易所是基本的經濟要素。期貨交易員負責執行實際的交易，他們基于市場情況和分析，進行期貨合約的買賣。期貨交易所則提供了交易所規則和監管機制，確保交易的順利進行。
期貨市場的特點是標準化和可交易性。期貨合約的標準化使得不同買賣雙方可以進行交易，并且所有交易都在交易所進行，確保了交易的透明度和公平性。交易所還提供了交易所規則和交易明細的監管和監察。期貨市場有助于實現風險管理和價格發現。通過期貨合約，買賣雙方可以鎖定將來的價格，從而降低價格波動的風險。此外，期貨市場也為商品的價格發現提供了一個公正的平臺，通過供需關系，確定了合理的市場價格。
按交易場所
場內市場
場內交易市場（Exchange Market），也稱為證券交易所市場或集中交易市場，是經過國家批準的有組織的、專門集中進行有價證券交易的實體場所，具有固定的交易場所和交易活動時間。 在場內市場，交易通過中央撮合的方式進行，買方和賣方通過交易所進行交易。這種市場的特點是透明度高、流動性好。典型的場內市場包括股票交易所、商品交易所等。場內市場遵循“公平、公開、公正”的原則，交易價格通過交易雙方公開競價確定，遵循“價格優先、時間優先”的競價成交原則，負責接受和辦理符合法律法規要求的證券上市買賣，投資者通過證券經紀人進行證券買賣。
場外市場
場外市場（Over-the-Counter Market，OTC），是指那些不通過交易所而直接由交易對手之間進行的市場。在場外市場，交易雙方可以通過經紀商或交易平臺直接達成協議。外匯市場、某些債券市場和衍生品市場通常是場外市場的典型代表。場外市場源自于銀行兼營股票買賣業務，最初通過銀行柜臺向客戶出售股票的方式進行交易，因此也被稱為柜臺交易市場或店頭交易市場。場外市場通常由柜臺交易市場、第三市場和第四市場組成，柜臺交易市場是指通過金融機構的柜臺進行交易，包括商業銀行、證券公司等，第三市場是指由非金融機構組織的交易場所，例如證券公司之間進行的交易，第四市場是指通過電子交易網絡進行的交易，例如股票交易系統。
場外市場的主要功能是為特定融資主體的融資需求和投資主體的流動性需求提供滿足。在場外市場上，可以進行證券的發行和買賣活動，包括未上市公司股權的轉讓、私募股權融資、債券的發行等。場外市場與場內交易所市場共同構成了完整的證券流通市場。不同于場內市場的集中交易方式，場外市場交易更為靈活，為投資者提供了更多的選擇和交易機會。然而，場外市場也可能缺乏交易所市場的透明度，需要監管機構進行監管和維護市場秩序。
按地域范圍
國內金融市場
國內金融市場是一個國家內的金融市場，交易通常以國內貨幣為單位，通常受到國內金融監管機構的監管和法規的規范，由國內金融機構參與，不涉及貨幣資金的跨境流動。它又分為全國性、區域性、地方性的金融市場。
國際金融市場
國際金融市場是跨國交易的金融市場，用于各國之間的貨幣和金融資產交易，涉及貨幣資金的跨境流動，由經營國家間貨幣業務的金融機構組成。它包括國際貨幣市場、國際債券市場、外匯市場等。交易通常以多種國際貨幣為單位，受到多個國家和國際金融機構的監管和法規的規范，參與者包括國際投資者、跨國金融機構、國家銀行、國際組織等。其經營內容包括跨境的資金借貸、外匯交易、證券買賣、資金交易等。
按交易標的物
外匯市場
外匯市場是進行外匯買賣的交易場所，它由外匯需求者、外匯供給者和中介機構組成，包括銀行、經紀人和交易平臺等。外匯市場可以分為狹義和廣義兩種。狹義的外匯市場主要指銀行間的外匯交易，涉及同一市場內各銀行之間的交易，不同市場之間銀行的交易，以及中央銀行與外匯銀行之間的交易。而廣義的外匯市場則包括各國中央銀行、外匯銀行、外匯經紀人和個人投資者等參與的外匯買賣和交易活動。
黃金市場
黃金市場是金融市場中一個重要的組成部分，它提供了一個集中進行黃金買賣的交易平臺。黃金具有金融和商品的雙重屬性，發展黃金市場有利于發揮黃金作為一種特殊資產的獨特作用，形成與其他金融市場的互補和協調發展。中國的黃金市場包括上海黃金交易所的黃金業務、商業銀行的黃金業務以及上海期貨交易所的黃金期貨業務。
參與主體
投資者
在全球各國的金融市場中，家庭或個體是重要的資金供應者之一，也是證券的主要投資者。家庭或個體通常以節儉為原則或為了應對未來的不確定性，實現收支平衡后往往會有多余的收入，因此成為常見的儲蓄者。
由于家庭或個體收入的多元化和分散特點，家庭或個體通常是金融市場的傳統投資者和資金供應者。家庭或個體通過購買證券、股票、債券和基金等金融產品來投資并實現資金增值。通過這種方式，家庭或個體不僅可以分散風險，還能夠增加收入并積累財富。
企業
在任何國家和地區，企業都是經濟活動的核心，因此也是金融市場運行的基石。企業在生產經營過程中常常面臨資金不足的問題，需要尋找資金來源；同時，一些企業也可能面臨資金盈余，希望投資以獲取回報。金融市場成為滿足兩者需求、進行資金融通的關鍵場所。
企業與銀行之間保持著存貸款關系，與其他企業或金融機構保持著資金籌集或投資關系。與此同時，企業通過在資本市場發行股票和債券來籌集資金，這成為企業主要的融資渠道。企業將資本市場視為活動的主要領域，而與之并行，企業也會在貨幣市場上進行一系列財務活動，從而實現現金管理、短期投資和滿足季節性或臨時性的資金需求，其中一部分可以通過貨幣市場來滿足。因此，企業在資本市場上主要是作為資金需求者出現，而在貨幣市場上則以資金需求者和資金供給者的雙重身份出現。
政府
政府在金融市場中扮演著重要的角色，既是資金的需求者，也是資金的供給者。政府作為金融市場的資金需求方，通過發行政府債券等證券來籌集資金，以滿足基礎設施建設、經濟發展和財政預算等方面的資金需求。中央政府和地方政府可以分別發行中央債和地方債，吸引投資者購買，從而實現資金的融資和募集。同時政府也是金融市場的資金供給者。政府通過投資金融市場，將財政資金和儲備資產配置到股票、債券、基金等金融產品中，以獲取投資回報和減少資產負債波動。政府的投資可以促進金融市場的流動性，穩定市場運行。
金融機構
金融機構是金融市場的主要參與者，發揮著供給和需求資金的雙重角色。它們可以被分為間接融資機構和直接融資機構兩類。間接融資機構既充當資金的中介，促進金融交易的進行，又是資金的供給者和需求者。這類機構包括具有創造存款能力的商業銀行，以及沒有創造貨幣能力或能力較低的銀行和其他非銀行金融機構。直接融資機構主要充當資金余缺雙方之間的橋梁和紐帶，例如證券公司和商業銀行等。通過這些機構，參與者可以實現資金的籌集和利用，進而促進經濟的發展。
市場職能
資本積累
金融市場的積累功能是指通過金融市場，將眾多分散的小額資金匯聚起來，形成可以投入社會再生產的資金集合的作用。金融市場能夠調劑資金的余缺，彌補資金的不足。
金融市場之所以具有資金的積累功能，一方面是因為金融市場提供了金融資產的流動性。通過金融市場上的交易和流通，資金可以快速流動，實現由創造價值到投資再生產的轉換。另一方面，金融市場上存在著多樣化的融資工具，為資金供應者提供了尋找合適的投資項目的途徑。
資源配置
金融市場的配置功能主要表現在三個方面：資源的配置、財富的再分配和風險的再分配。
首先，金融市場通過資金的流動性和融資工具的多樣性，將社會的資金資源引導到最具發展潛力和回報率的部門和企業。這樣，有限的資源得到了合理的配置，促進了社會經濟的發展。
其次，金融市場通過價格的波動實現財富的再分配。政府、企業和個人在金融市場上持有金融資產，當金融資產的價格發生變動時，社會財富就通過價格的波動實現了重新分配。通過這種再分配，財富從價格上升的資產持有者流向價格下降的資產持有者，從而實現了社會財富的再分配。
最后，金融市場也是風險再分配的場所。利用各種證券，厭惡風險的人可以將風險轉嫁給更愿意承擔風險的人，實現了風險的再分配。通過金融市場的交易，個人和企業可以通過購買保險、期貨等金融工具來轉移和分散風險，從而提高整個社會經濟的穩定性。
經濟調節
金融市場具有直接調節作用。在金融市場中，投資者選擇投資對象時會考慮其潛在的經濟效益和發展潛力。只有那些符合市場需求、有良好經營表現的企業才能吸引投資者的資金。當企業獲得資金后，只有保持良好的經濟效益和發展動力，才能繼續吸引投資，獲得更多的資本支持。反之，如果企業表現不佳，其證券價格將下跌，進一步籌資將變得困難，發展將受到限制。這種市場機制實際上是金融市場通過引導和合理配置資本的方式，對經濟主體進行有效的自動調節。
金融市場的存在和發展，為政府對宏觀經濟活動的間接調控創造了條件。貨幣政策是調節宏觀經濟活動的重要手段，其具體工具包括存款準備金、再貼現和公開市場業務等。金融機構和企業是金融市場的參與者，為貨幣政策的實施提供了基礎。金融市場既提供了實施貨幣政策的場所，也提供了實施貨幣政策所需的決策信息。
價格發現
在金融市場中，人們可以通過證券交易所隨時了解到各種上市證券的交易行情，從而判斷投資機會。企業的股票價格的升降變化反映了其經營管理和經濟效益狀況。此外，金融市場要求上市公司公布經營信息和財務報表，幫助人們了解企業及相關行業的發展前景。
金融市場交易也反映了國家貨幣供應量的變動情況、貨幣政策的實施情況以及貨幣供應量的變化。因此，金融市場為政府部門制定和調整宏觀經濟政策提供了信息。
金融市場還有大量的專業人員從事商情研究和分析，與各類企業直接接觸，并了解企業的發展動態。
與此同時，金融市場具有廣泛和及時的信息收集和傳播網絡。全球金融市場已經相互連接，人們可以通過網絡及時了解世界經濟的發展變化情況。
風險管理
在金融市場中，衍生金融工具管理風險一般是采用風險對沖的方式，多用于匯率、利率和資產價格等市場風險的管理。
通過調整對沖比率和設計金融工程方案，投資者可以根據自己的風險偏好和承受能力來管理投資組合的風險。這種靈活性可以幫助投資者找到最適合自己的風險和收益平衡點，從而滿足其投資目標。無論是完全對沖風險還是根據投資者的需求調節風險水平，金融衍生工具提供了豐富的選擇和策略，以幫助投資者控制和管理風險。
通過選擇適合的金融衍生工具，投資者可以選擇完全消除風險或只消除不利波動而保留有利波動的風險管理策略。這樣的策略可以通過遠期合約或期權等工具來實現。遠期合約可以用于在未來確定的價格上交易資產，從而固定收益或成本。期權合約則允許投資者以未來的預定價格進行交易，同時保留在價格有利變動的情況下投資所獲得的潛在收益。
金融工具
期限性：金融工具通常都有明確的償還期限，即債務人從金融工具發行日起至全部歸還本金之前所經歷的時間。
流動性：流動性是指金融工具能夠迅速變現為貨幣而不致遭受損失的能力。一些金融工具，如現金，本身就是具有高度流動性的。
風險性：金融工具的購買者面臨著可能遭受損失的風險。金融工具的風險性取決于價格波動、信用風險等因素。
收益性：持有金融工具可以獲得一定的收益，收益的大小取決于所投資的金融工具的收益率。收益率指的是持有期收益與本金的比率。
基本金融工具和衍生金融工具
按是否為基礎工具，金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具。
基本金融工具是指具有一定格式的、能夠證明債權債務關系的合法書面文件。貨幣、票據、股票、債券、基金等都屬于基本金融工具。這些工具具有明確的期限性和流動性，可以直接在金融市場上進行買賣和交換。
衍生金融工具是指從基本金融工具中派生出來的新型金融工具。它們的價值取決于其標的物的變化。常見的衍生金融工具包括股票期貨合約、債券期貨合約、股指期貨合約、期權合約等。衍生金融工具具有高度的風險性和杠桿效應，可以用于投機、套利或風險管理。
貨幣市場金融工具和資本市場金融工具
金融工具還可以按照期限長短進行劃分，分為貨幣市場金融工具和資本市場金融工具。
貨幣市場金融工具是指期限較短（一般為1年以下）、流動性較高、風險較低的金融工具。這些工具主要用于短期資金融通和短期融資，包括商業票據、短期債券、銀行承兌匯票、可轉讓大額定期存單、回購協議等。這些工具通常被用于滿足短期資金需求，具有較高的流動性和較低的風險。
資本市場金融工具是指期限較長（一般為1年以上）、流動性較低、風險較高的金融工具。這些工具主要用于長期投資和長期融資，包括股票、長期債券等。這些工具通常具有較長的投資期限和較高的風險，可以提供長期穩定的投資回報。
直接融資金融工具和間接融資金融工具
金融工具可以根據融資形式的不同進行劃分，分為直接融資和間接融資金融工具。
直接融資金融工具是指資金供求雙方直接進行交易形成債權債務關系的金融工具。這些工具直接連接了資金供應者和需求者，如股票、債券、商業票據等。直接融資可以幫助企業直接從投資者那里獲得資金，同時也為投資者提供了直接參與實體經濟的機會。
間接融資金融工具是指通過金融中介機構實現資金中國融通資產管理集團有限公司的金融工具。資金供求雙方通過金融機構作為中介，間接地進行融資活動，如銀行承兌匯票、可轉讓大額定期存單、銀行債券、人壽保險單等。間接融資通常可以提供額外的服務和風險管理工具，但也增加了資金融通的成本和復雜性。
市場分析
基本面分析
基本面分析，也稱為基本分析，是一種以內在價值為基準的分析方法。它著重于對各種因素對金融市場價格及其走勢的影響進行深入分析，以決定投資者購買何種產品以及何時購買。基本分析的前提是，金融市場的價格受到其內在價值的決定，但同時也受政治、經濟、心理等多種因素的影響，導致價格頻繁波動并難以與價值完全一致。因此，理性的投資者應根據價格與價值的關系做出投資決策。
基本分析主要適用于周期相對較長的金融工具價格預測，相對成熟的金融市場以及對預測精確度要求不高的領域。通過深入研究企業的財務狀況、經營策略、市場競爭力以及宏觀經濟環境等因素，投資者可以更好地了解證券的價值，并根據這些信息做出更明智的投資決策。
主要要素
影響基本面分析的主要要素包括經濟周期、金融環境等經濟要素；國家政策調整、國家發生戰事等政治要素；行業的發展前景、新興行業引來的沖擊等行業要素；資信水平、連帶而來的股息紅利派發狀況等公司自身要素；投資者的動向、信用交易和期貨交易的增減等市場因素和投資人在受到各個方面的影響后產生的心理因素等。
技術分析
技術分析不同于基本面分析，技術分析不考慮宏觀經濟層面、行業層面甚至是公司層面的因素，技術分析根據金融市場的歷史交易數據信息來預測價格的未來變動。技術分析的核心內容是建立在以往的價格變動的已知信息上，對價格的變動趨勢的預測，同時還要考慮到參與者的預期、心理和行為的變化等。從技術分析角度來看金融市場，主要的研究對象就是投資者行為，市場的變動趨勢雖然不會完全復制過去的形態，但其不斷呈現的相似性能夠保證技術分析者可根據歷史經驗所發現的各種價格形態來預測在類似市場環境下的價格運動趨勢。
技術分析方法通常可以分為兩類：圖表分析法和技術指標分析法。圖表分析法是通過觀察市場行為所形成的圖表形態來推測未來的價格波動趨勢。這種方法具有較大的主觀性，因為每個人對圖表的解讀可能會有所不同。與圖表分析法不同，技術指標分析法通過一系列的數學計算得出，人們對技術指標有著統一的認識，因此具有較為統一的判定標準。
在實際操作中，投資者通常會綜合運用多種分析方法來分析價格走勢，而不是單純依靠圖表分析法或技術指標分析法。常用的圖表分析方法包括K線圖分析法、道氏理論、反轉理論、隨機漫步理論、亞當理論和江恩理論等。常用的技術指標分析方法包括移動平均線、乖離率、相對強弱指數、人氣指數、均量線、KD線和平滑異同移動平均線等。
金融市場風險
匯率風險
匯率風險指由于匯率變動而帶來的風險。匯率風險又可分為交易風險和換算風險。交易風險是指由于匯率變動而對日常交易的收益產生影響。它包括了匯率波動給交易帶來的不確定性與風險。
換算風險是指由于匯率變動而對資產和負債表中的資產價值和負債成本產生影響的風險。換算風險主要涉及跨國企業的匯兌差額，因為匯率的波動會導致本國貨幣與外國貨幣之間的兌換比率產生變化，從而影響到企業的資產和負債的估值。
利率風險
利率風險是指由于市場利率的波動而給投資者帶來的風險。當市場利率上升時，證券資產的價格往往會下降，從而導致投資者面臨損失。相反，當市場利率下降時，證券資產的價格往往會上升，投資者可以獲得更高的收益。利率風險主要涉及債券投資和貸款等利率敏感的證券。投資者需要密切關注市場利率的變動，并采取相應的風險管理措施來降低利率風險的影響。
流動性風險
流動性風險是指金融資產在變現過程中可能遭受損失或獲利的風險。一般來說，擁有較短期限的金融資產具有較高的流動性，并且風險較小，而具有較長期限的金融資產則可能面臨較大的流動性風險。此外，具有較高信譽等級的金融資產通常具有較好的流動性并且風險較小。同時，證券流通市場的發展程度也會對流動性風險產生影響，流通市場越發達，流動性越大，風險也相對較小。
購買力風險
購買力風險，也被稱為通貨膨脹風險，是指由于物價普遍持續上漲而導致有價證券的本金和利息在購買力上可能出現損失的風險。一般來說，通貨膨脹對債務人不利，而對債權人也不利。固定收入的有價證券（如債券）會面臨比可變收入的有價證券（如股票）更大的購買力風險。
信用風險
信用風險又稱違約風險，指交易的一方或其他原因能約而給另一方帶來的風險。一般來說，普通股的股東、優先股的股東和債權人根據企業破產的清償順序，依面臨證券發行者的信用風險，普通股股東信用風險最大，債權人信用風險相對小。
市場風險
系統風險指的是金融市場中的價格波動，這種波動可能導致投資者的實際收益與其預期收益出現偏差。在多頭市場階段，市場上多數證券價格上漲，投資者可能獲得較高的收益；而在熊市階段，市場上多數證券價格下跌，投資者可能遭受損失。市場風險不僅僅局限于個別證券的波動，也包括宏觀經濟因素、政策調整、國際形勢變化等因素對整個市場的影響。市場風險是無法避免的，投資者面臨的關鍵是如何管理和控制市場風險。
法律風險
法律風險是指在金融市場中，由于法律制度的不健全或不完善，當交易雙方發生糾紛時，難以找到適用的法律條款來約束和解決糾紛，從而導致投資者承擔損失的風險。尤其在衍生金融交易中，衍生工具和交易品種不斷創新，這加大了法律風險的可能性。由于金融市場的快速發展和復雜性，法律制定通常落后于市場的發展，導致法律規定不夠明確或不適用于新興金融產品和交易方式。
市場監管
監管主體
政府監督組織
在各種金融市場上，政府是最重要的市場監管者。政府通過授權的監管機構來實施對金融市場的監督和管理政府在金融市場上發揮作用的監管組織主要有:
國家銀行：中央銀行是每個國家的貨幣政策制定者和執行者。它們負責管理貨幣供應量、利率水平以及其他與貨幣和金融穩定相關的事務。
銀行監管機構：銀行監管機構負責監督和管理銀行業務，確保銀行的健康經營和金融穩定。它們制定并執行銀行業監管政策，確保銀行遵守規定和規范。
證券監管機構：證券交易市場的監管主要由證券監管機構負責。它們監督證券市場交易活動，確保交易公平、透明，并保護投資者免受欺詐行為。
行業性自律組織
行業性自律組織是由金融市場參與者自發組建的協會或會員組織，通過制定章程和規則，對從事金融市場業務和提供中介服務的會員機構進行自律和協調。這些組織通常由行業內的企業、從業者和專業機構組成，以維護行業的合規性、規范性和公平性。
監管方式
法律手段
法律手段是指運用經濟立法和司法來管理金融市場，即通過法律規范來約束金融市場行為，以法律形式維護金融市場良好的運行秩序。法律手段約束力強，是金融市場監管的基礎手段。
金融市場監管的法律和法規可以大致分為兩類。一類是直接涉及金融市場監管的法規，例如證券法、證券交易法等基本法律，以及關于上市審查、會計準則、證券投資信托、證券保管與代理買賣、證券清算與交收、證券貼現、納斯達克股票交易所管理、證券稅收、證券管理機構、證券自律組織、外國人投資證券等方面的專門法規。另一類是與金融市場管理密切相關的其他法律。這些法律不直接針對金融市場監管，但對金融市場的運作和管理具有重要影響，例如公司法、中華人民共和國企業破產法、財政法、反托拉斯法等。
技術手段
監管當局在金融監管方面通常利用先進的技術手段，包括電子計算機和先進的通信系統，以實現全系統的聯網。這種做法有助于加快信息收集、處理和客觀評估監管對象的經營狀況的速度，提高信息收集、處理和評估能力。此外，它還能擴大監管的覆蓋范圍，提高監管頻率，及時發現問題和風險，并快速反饋監控結果，從而降低金融業的不穩定性和風險性。
在運用電子計算機進行監管時，實際上是將監管當局監管的內容量化成各種監測指標。監管當局通過整理、分析和對比資料，最終以監控指標的形式反映金融業的業務經營狀況，以判斷風險程度。通過利用電子計算機和先進的通信系統，監管當局能夠更加準確地了解金融市場的運作情況，更快速地監測和評估風險，以便及時采取相應的監管措施。
行政手段
行政手段是指依靠國家行政機關系統，通過命令、指令、規定、條例等對證券市場進行直接的干預和管理。運用行政手段實施金融監管，具有見效快、針對性強的特點。尤其是當金融機構或金融活動出現波動時行政手段是不可替代的，但行政手段只是輔助性手段。從監管的發展方向看，各國都在朝非行政化方向發展，逐步放棄用行政命令的方式來管理金融業，而更多地采用法律手段和經濟手段。
經濟手段
經濟手段是指監管當局以監管金融活動和金融機構為主要目的，采用間接調控方式影響金融活動和參與主體的行為。金融監管的經濟手段包括多種措施，如在對商業銀行進行監管時采取的最后貸款人手段和存款保險制度。常見的經濟調控手段有以下兩種：
金融貨幣手段：在金融市場低迷之際放松銀根、降低貼現率和銀行存款準備率，可增加市場貨幣供應量，從而促進市場回升；反之，則可抑制市場暴漲。
稅收手段：稅率和稅收結構的調整將直接造成交易成本的增減，從而產生抑制或刺激市場的效應。
相關事件
金融危機
2006年三季度，美國的房屋銷售量嚴重下滑，不良抵押貸款比率大幅上升，尤其是信譽較低的貸款違約率飆升；2007年4月2日美國第二大美國次貸危機供應商新世紀金融公司宣告破產；當年春天，美國次貸行業崩潰，超過20家次貸供應商宣布破產、遭受巨額損失或尋求被收購。到2007年8月份，隨著大量次貸形成壞賬，基于這些次貸的證券也大幅貶值，次貸危機全面爆發。為應對金融動蕩，從 2007年9月到2008年4月，美國聯邦儲備銀行連續 7 次降息，將基準利率由5.25%大幅削至2%。 2007~2008年的一年中，“兩房”虧損達到了140億美元，股價也暴跌了約90%。
2008年10月，全球股市暴跌，其中俄羅斯股市一天暴跌16.7%，兩次宣布停止交易，英國股市創下歷史最大單日點數跌幅。10月 8日全球六大中國人民銀行聯袂降息，但仍然未能緩解市場優情緒，道指失守9000點，全球股市繼續暴跌。8~10月，以原油為首的商品價格空前劇烈地下跌，原油價格從70美元漲到147美元用了一年時間，但跌回70美元僅用了兩個多月。
加密貨幣熱潮
2009年1月3日，比特幣網絡誕生，中本聰發布了第1版比特幣客戶端——Bitcoind；2013年，維塔利克·巴特林（VitalikButerin）利用比特幣底層區塊鏈技術，開發了名為“以太坊”的項目，被加密貨幣的擁護者們視為區塊鏈2.0時代的來臨。
2013年3月，塞浦路斯經濟危機爆發，為應對危機，塞政府宣布向該國銀行所有儲戶一次性征稅6.75%一9.9%，導致人們對法定貨幣背后的國家信用產生了質疑。美國無政府主義資本家杰夫·貝維克（Jeff Berwick）隨后宣布，要將世界上第一臺比特幣自動取款機部署到塞浦路斯，這一事件火速催漲了比特幣的價格。隨著中國投資者的進場，到2017年初，比特幣價格上漲到了1000美元，中國國內的大型水電站旁邊建起了大量比特幣礦場，挖礦所需的顯卡等設備的價格隨之暴漲，基于以太坊ICO機制所發布的各種代幣也開始被熱炒。直到2017年9月4日，中國人民銀行將ICO定性為非法金融活動，暫停國內所有比特幣交易所的業務，比特幣的價格從4800美元迅速下跌到 3206美元。
參考資料 >
金融市場.術語在線.2023-10-17
深度|全球金融市場的五個時代.華爾街見聞.2023-10-17
The Five Eras of Financial Markets.Global Financial Data.2023-10-17
金融市場有哪些分類？.東方財富網.2023-11-06