流動性風險（英文名：Liquidity Risk），是指商業銀行雖然有清償能力，但無法獲得充足資金或無法以合理成本獲得充足的資金以應對資產增長或到期債務支付的風險。
流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。流動性風險與信用風險、市場風險和操作風險相比，形成的原因更加復雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風險。流動性風險的產生除了因為商業銀行的流動性計劃不完善之外，信用、市場、操作等風險領域的管理缺陷同樣會導致商業銀行的流動性不足，甚至引發風險擴散，造成整個金融系統出現流動性困難。因此，流動性風險管理除了應當做好流動性安排之外，還應當重視和加強跨風險種類的風險管理。
中國銀監會曾通過《商業銀行流動性風險管理辦法》設定流動性覆蓋率、凈穩定資金比例、流動性比例等監管指標，其中流動性覆蓋率要求不低于100%，優質流動性資產充足率需在2019年6月底前達標。2023年，硅谷銀行因利率上升導致資產貶值和儲戶集中取款引發擠兌，單日被提取420億美元后被接管，暴露流動性風險管理缺陷。美國監管機構突破25萬美元限額全額保護儲戶存款，以控制風險傳導。
詞語釋義
流動性風險，是指商業銀行雖然有清償能力，但無法獲得充足資金或無法以合理成本獲得充足的資金以應對資產增長或到期債務支付的風險。
形成原因
流動性風險與信用風險、市場風險和操作風險相比，形成的原因更加復雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風險。流動性風險的產生除了因為商業銀行的流動性計劃不完善之外，信用、市場、操作等風險領域的管理缺陷同樣會導致商業銀行的流動性不足，甚至引發風險擴散，造成整個金融系統出現流動性困難。因此，流動性風險管理除了應當做好流動性安排之外，還應當重視和加強跨風險種類的風險管理。從這個角度來說，流動性風險管理水平體現了商業銀行的整體經營管理水平。
流動性風險主要產生于銀行無法應對因負債下降或資產增加而導致的流動性困難。當一家銀行缺乏流動性時，它就不能依靠負債增長或以合理的成本迅速變現資產來獲得充裕的資金，因而會影響其盈利能力。在極端情況下，流動性不足將導致銀行倒閉。商業銀行作為存款人和借款人的中介，日常持有的、用于支付需要的流動資產只占負債總額的很小部分，如果商業銀行的大量債權人在某一時刻同時要求兌現債權（銀行擠兌），商業銀行就可能面臨流動性危機。
（一）流動性極度不足。
流動性的極度不足會導致銀行破產，因此流動性風險是一種致命性的風險。但這種極端情況往往是其他風險導致的結果。例如，某大客戶的違約給銀行造成的重大損失可能會引發流動性問題和人們對該銀行前途的疑慮，這足以觸發大規模的資金抽離，或導致其他金融機構和企業為預防該銀行可能出現違約而對其信用額度實行封凍。兩種情況均可引發銀行嚴重的流動性危機，甚至破產。
（二）短期資產價值不足
短期資產價值不足以應付短期負債的支付或未預料到的資金外流。從這個角度看，流動性是在困難條件下幫助爭取時間和緩和危機沖擊的“安全墊”。
（三）籌資困難
從籌資困難這一角度看，流動性指的是以合理的代價籌集資金的能力。流動性的代價會因市場上短暫的流動性短缺而上升，而市場流動性對所有市場參與者的資金成本均產生影響。市場流動性指標包括交易量、利率水平及波動性、尋找交易對手的難易程度等。籌集資金的難易程度還取決于銀行的內部特征，即在一定時期內的資金需求及其穩定性、債務發行的安排、自身財務狀況、償付能力、市場對該銀行看法、信用評級等。在這些內部因素中，有的與銀行信用等級有關，有的則與其籌資政策有關。若市場對其信用情況的看法惡化，籌資活動將會更為昂貴。若銀行的籌資力度突然加大，或次數突然增多，或出現意想不到的變化，那么市場看法就可能轉變為負面。因此，銀行籌資的能力實際上是市場流動性和銀行流動性兩方面因素的共同作用的結果。
主要分類
流動性風險包括資產流動性風險和負債流動性風險。
資產流動性風險是指資產到期不能如期足額收回，不能滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而給銀行帶來損失的可能性。
負債流動性風險是指銀行過去籌集的資金特別是存款資金由于內外因素的變化而發生不規則波動，受到沖擊并引發相關損失的風險。
主要特點
流動性風險屬于“再生風險”，可以由流動性沖擊直接導導致，嚴重的流動性風險通常都是由信用風險、市場風險、操作風險等造成的，極端的流動性風險是其他各種風險的最終表現。流動性風險的特點包括風險的普遍存在性，具有較強的隱蔽性、不確定性、爆發性和來源廣泛性等。
風險特征
流動性缺口客觀存在
從銀行經營的實際情況看，流動性供給無法充分滿足流動性需求，客觀上已經存在一定程度的流動性缺口。
資本杠桿比率偏高
由于各銀行資本金增長速度遠低于存款的增長速度，資本杠桿比率越來越高，自有資金抵御流動性風險的能力逐年下降。
資產形式單一變現能力差
按照現代商業銀行資產負債管理的標準衡量，合理的資產形式及其結構應該是多元化的。但是，銀行普遍存在著資產形式單一的問題，資產的大部分被貸款所占據。貸款受合同期限等因素的影響，流動性較差，屬于固態資產，其在資產結構中的高占比，必然限制了整個資產的流動性。
資產質量低缺乏流動性
信貸資產質量低是影響銀行流動性的主要因素，不良貸款形成的風險成為流動性風險最重要的組成部分。不良貸款占比較高，使得占全部資產較大比重的信貸資產缺乏流動性，從而影響了資產的總體流動性。
負債比例上升潛在風險大
銀行流動性負債比例呈不斷上升的趨勢，就會加大銀行流動動性管理的難度和潛在的流動性風險。
銀監會新指標
為了提升流動性風險監管的有效性，在“貸存比”和“流動性比例”以外，監管當局又引入了“流動性覆蓋率”和“凈穩定融資比例”兩個指標。
10月12日，銀監會發布了《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》（征求意見稿）（下稱《辦法》），明確了對于銀行流動性監管的四個主要指標，即：流動性覆蓋率、凈穩定融資比例、貸存比和流動性比例。該《辦法》是中國銀行業實施新監管標準的重要組成部分，擬自2012年1月1日起實施。
流動性覆蓋率和凈穩定融資比例的引入，是《辦法》的最大亮點。這兩個指標在巴III協議中首次提出，是國際監管層面針對危機中銀行流動性問題反思的最新成果，此次也被銀監會引入到中國的流動性監管指標體系之中。
流動性覆蓋率旨在確保商業銀行在設定的嚴重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現障礙的優質流動性資產，并通過變現這些資產來滿足未來30日的流動性需求。
流動性覆蓋率的計算公式是“優質流動性資產儲備”和“未來30日凈現金流出量”的比值，監管當局要求，商業銀行的流動性覆蓋率應當不低于100%。
凈穩定融資比例則旨在引導商業銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩定資金來源，滿足各類表內外業務對穩定資金的需求。其計算公式為，可用的穩定資金與所需的穩定資金之比，監管當局要求，商業銀行的凈穩定融資比例應當不低于100%。
值得注意的是，為了緩沖上述兩個指標對銀行的沖擊，監管當局設定了寬限期，銀監會要求商業銀行最遲應于2013年底前達到流動性覆蓋率的監管標準，2016年底前達到凈穩定融資比例的監管標準。
“流動性覆蓋率主要監控的是銀行短期的流動性風險，而凈穩定融資比例則關注長期流動性風險。”銀監會國際部主任范文仲曾在2011年中表示，“銀監會參照國際上新的流動性要求，引入這兩個新的流動性監管指標，同時，也保留了以前跟中國國情吻合的監管指標，比如說存貸比和流動性比例，這樣就形成了一套多維度流動性風險監管指標體系。”
對于“貸存比”和“流動性比例”兩個指標，銀監會延續了之前的要求，即，商業銀行的存貸比應當不高于75%；流動性比例應當不低于25%。
值得注意的是，《辦法》適用于在我國境內設立的所有中外資商業銀行。政策性銀行、農村合作銀行、村鎮銀行、外國銀行分行、城市信用社、農村信用社等其他銀行業金融機構參照執行。
另外，《辦法》在完善現金流管理等重點環節的同時，還充實了多元化和穩定的負債和融資管理、日間流動性風險管理、優質流動性資產儲備管理、并表和重要幣種流動性風險管理等多項內容。
相關事件
美國硅谷銀行流動性風險
2023年硅谷銀行因利率上升導致資產貶值和儲戶集中取款引發擠兌，單日被提取420億美元后被接管，暴露流動性風險管理缺陷。美國監管機構突破25萬美元限額全額保護儲戶存款，以控制風險傳導。
香港《單位信托及互惠基金守則》修訂
2025年10月22日，香港證券及期貨事務監察委員會就建議修訂《單位信托及互惠基金守則》展開為期三個月的諮詢。有關建議會令香港證監會認可基金的監管制度與最新國際監管標準接軌，并擴闊投資者的產品選擇。《單位信托守則》的主要修訂包括接納以替代準則來管控零售基金的衍生工具投資；更新基金流動性風險管理的規定，以及加強貨幣基金的監管要求。有關建議一經落實，就會推動基金市場的發展，并加強本港資產管理業的韌力。香港證監會采取循序漸進的方式，利便新基金的銷售，讓零售投資者能夠參與私募市場。首先是容許上市封閉式另類資產基金進入市場，其后會按個別情況，準許證監會認可非上市基金更靈活地投資于更高比例的低流動性資產，而前提是基金必須針對整體流動性風險管理設有穩健的保障措施。亦建議對《證監會強積金產品守則》、《集資退休基金守則》、《與投資有關的人壽保險計劃守則》及《房地產投資信托基金守則》的有關條文作出相應修訂。
參考資料 >
銀監會四指標監控流動性風險.第一財經日報.2025-10-22
美國硅谷銀行突然倒閉，儲戶一天試圖取走420億美元，有人轉賬時頁面崩潰.紅星新聞.2025-10-22
美國銀行接連關閉 美政府“一保到底”或釀更大風險.光明網.2025-10-22
香港證監會建議優化零售基金守則以提升全球競爭力.第一財經.2025-10-22