基本分析（Fundamental Analysis ）是以企業(yè)內在價值作為主要研究對象，通過對決定企業(yè)價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景、企業(yè)經營狀況等進行詳盡分析（一般經濟學范式），以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，并與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動軌跡不可能被準確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下“買入并長期持有”，在安全邊際消失后賣出。
基本分析概括
概括起來，基本分析主要包括以下三個方面內容：
（1）宏觀經濟分析。研究經濟政策（貨幣政策、財政政策、稅收政策、產業(yè)政策等等）、經濟指標（國內生產總值、失業(yè)率、通脹率、利率、匯率等等）對股票市場的影響。
（2）行業(yè)分析。分析產業(yè)前景、區(qū)域經濟發(fā)展對上市公司的影響。
（3）公司分析。具體分析上市公司行業(yè)地位、市場前景、財務狀況。
具體分析內容
其中宏觀經濟分析主要探討各經濟指標和經濟政策對證券價格的影響。
經濟指標又分為三類：
先行性指標：(如利率水平、貨幣供給、消費者預期、主要生產資料 價格、企業(yè)投資規(guī)模等)，這些指標的變化將先于證券價格的變化;
同步性指標：(如個人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會商品銷售 售額等)，這些指標的變化與證券價格的變化基本趨于同步;
滯后性指標：(如失業(yè)率、庫存量、單位產出工資水平、服務行業(yè)的消費價格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個人收入的比重等)，這些指標的變化一般滯后于證券價格的變化。除了經濟指標之外，主要的經濟政策有：貨幣政策、財政政策、信貸政策、債務政策、稅收政策、利率 與匯率政策、產業(yè)政策、收入分配政策等等。
行業(yè)分析和區(qū)域分析是介于宏觀經分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析主要分析產業(yè)所屬的不同市場類 型、所處的不同生命周期以及產業(yè)的業(yè)績對于證券價格的影響;區(qū)域分析主要分析區(qū)域經濟因素對證券價格的影響。公司分析是基本分析的重點，
公司分析主要包括以下三個方面的內容：
(1)公司財務報表分析。財務報表分析是根據(jù)一定的原則和方法，通過對公司財務報表數(shù)據(jù)進行進一步的分析、比較、組合、分解，求出新的數(shù)據(jù)，用這些新的 數(shù)據(jù)來說明企業(yè)的財務狀況是否健全、企業(yè)的經營管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務前景是否光明。財務報表分析的主要目標有公司的獲利能力、公司的財務狀況、公司的 償債能力、公司的資金來源狀況和公司的資金使用狀況。財務報表分析的主要方法有趨勢分析法、比率分析法和垂直分析法
(2)公司產品與市場分析。包括產品分析和市場分析兩個方面。前著主要是分析公司的產品品種、品牌、知名度、產品質量、產品的銷售量、產品的生命周期;后者主要分析產品的市場覆蓋率、市場占有率以及市場競爭能力。
(3)公司資產重組與關聯(lián)交易等重大事項分析。
特點與適用范圍
基本分析優(yōu)點：
(1)能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢;
(2)應用起來相對簡單。
基本分析的缺點：
(1)預測的時間跨度相對較長，對短線投資者的指導作用比較弱;
(2)預測的精確度相對較低。
基本分析適用于以下幾個方面：
(1)周期相對比較長的證券價格預測;
(2)相對成熟的證券市場;
(3)適用于預測精確度要求不高的領域。
與之相輔相成的是技術分析，更注重客觀交易變化，適合中短期價格預測。
相關信息
投資分析的起點在于信息的收集，道聽途說的市場傳聞有很大的欺騙性和風險性，上市公司的實地調研耗費人力、財力大，對于一般投資者而言，進行股票投資分析，特別是基本分析，依靠的主要還是媒體登載的國內外新聞以及上市公司公開披露的信息。
參考資料 >