中華人民共和國(guó)金融法是國(guó)家調(diào)整金融關(guān)系的法律總稱。在金融法總稱下面，可以將有關(guān)金融監(jiān)管與金融交易關(guān)系的法律分為銀行法、證券法、期貨法、票據(jù)法、保險(xiǎn)法、外匯管理法等具體類別。金融信托屬于金融法的范疇，而普通的、一般性的信托，屬于民法范疇。目前在我國(guó)沒有以“金融法”來(lái)命名的單獨(dú)的某個(gè)法律。涉及金融類的具體法律，通常用它涉及的金融行業(yè)的名稱來(lái)命名。例如，中國(guó)人民銀行法和商業(yè)銀行法等。
中國(guó)人民銀行法
概念
關(guān)系
包括金融監(jiān)管關(guān)系與金融交易關(guān)系。所謂“金融監(jiān)管關(guān)系”，主要是指政府金融主管機(jī)關(guān)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品及金融交易的監(jiān)督管理的關(guān)系。所謂“金融交易關(guān)系”，主要是指在貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)等各種金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)與大眾之間，大眾之間進(jìn)行的各種金融交易的關(guān)系。
法律與法規(guī)
截止到2000年底，由全國(guó)人大頒布的金融法律有1部，即中國(guó)人民銀行法。由全國(guó)人大常委會(huì)頒布的金融法律8部，包括商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法、票據(jù)法、中華人民共和國(guó)信托法、中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國(guó)反洗錢法、中華人民共和國(guó)證券投資基金法。由國(guó)務(wù)院頒布的金融法規(guī)142部。由國(guó)務(wù)院各機(jī)構(gòu)頒布的金融類規(guī)章3523部。由最高人民法院制定的金融類司法解釋39部，中華人民共和國(guó)最高人民檢察院的8部。上述總計(jì)3721部。上述的金融法律、法規(guī)等都是具體的規(guī)范，但是，它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是它們都直接調(diào)整金融關(guān)系。而其他法律，如民法等，可能也調(diào)整金融關(guān)系，但不是直接調(diào)整，而是間接調(diào)整。所以，在研究金融法律問題時(shí)，如果將它們綜合在一起，進(jìn)行系統(tǒng)性研究，才符合金融本身系統(tǒng)化的特點(diǎn)。金融關(guān)系的特點(diǎn)，決定了金融法以下三個(gè)主要特點(diǎn)。
特點(diǎn)
（一）金融法的系統(tǒng)性
傳統(tǒng)的商業(yè)關(guān)系是“一對(duì)一”的關(guān)系，例如，消費(fèi)者到一家商店買東西，他們之間是買賣關(guān)系。如果這家商店關(guān)門了，消費(fèi)者就會(huì)到另一家商店去買東西。而且，當(dāng)一家商店關(guān)門時(shí)，另一家商店的生意還可能更興旺。但是，銀行與存款人的關(guān)系就不同了。如果一家銀行倒閉了，可能會(huì)引起整個(gè)銀行業(yè)的不安。這就是金融界所稱“連鎖反應(yīng)”。因?yàn)榇婵钊藢?duì)所有銀行的支付能力開始懷疑。于是，民眾對(duì)其他銀行開始擠提，結(jié)果許多銀行都可能倒閉。
金融法調(diào)整的關(guān)系不是“一對(duì)一”的關(guān)系，而是“一對(duì)多”和“多對(duì)一”的關(guān)系。由于金融業(yè)有“連鎖反應(yīng)”的特點(diǎn)，所以，金融法對(duì)金融業(yè)有“牽一發(fā)動(dòng)全身”的系統(tǒng)作用。例如，我國(guó)在制定與執(zhí)行商業(yè)銀行法時(shí)，不僅考慮商業(yè)銀行法的問題，還要考慮與證券法的關(guān)系問題。過去，不允許銀行資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，證券市場(chǎng)會(huì)因資金來(lái)源不充足而萎縮。現(xiàn)在，允許銀行接受股票抵押貸款，股市資金來(lái)源比過去更充足，股市就會(huì)膨脹。再如，銀行存款利息提高時(shí)，證券市場(chǎng)交易量，通常會(huì)相應(yīng)減少；反之，便會(huì)增加。在金融領(lǐng)域看來(lái)，銀行與證券市場(chǎng)就好像兩個(gè)互相連通的“水庫(kù)”，資金就像水庫(kù)中的“水”。當(dāng)一個(gè)金融市場(chǎng)的壓力升高時(shí)，“水”就會(huì)從一個(gè)“水庫(kù)”流向另一個(gè)“水庫(kù)”。除了銀行與證券市場(chǎng)之外，其他各金融市場(chǎng)也像互相連在一起的“水庫(kù)”，資金之“水”可從銀行信貸市場(chǎng)流向證券市場(chǎng)；也可以從證券市場(chǎng)流向保險(xiǎn)市場(chǎng)；可以從證券投資基金市場(chǎng)流向證券市場(chǎng)，也可以流向外匯市場(chǎng)或銀行儲(chǔ)蓄市場(chǎng)等。
明年，我國(guó)加入世界貿(mào)易組織(WTO)后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)將在更大程度上接軌。所以，國(guó)際金融之“水”與國(guó)內(nèi)金融之“水”，將在一定程度上互相流通。到那時(shí)，金融法的系統(tǒng)性不但在國(guó)內(nèi)法中表現(xiàn)出來(lái)，而且，也會(huì)在國(guó)際金融法中表現(xiàn)出來(lái)，就像現(xiàn)在的美元加息，港股就會(huì)有不同程度的下跌一樣。
（二）金融法的宏觀調(diào)控性
金融法是調(diào)整金融交易與金融監(jiān)管關(guān)系的法律，所以，比較其他商法和民法，具有更明顯的宏觀調(diào)控性。金融法對(duì)金融關(guān)系的四大要素進(jìn)行規(guī)范，這四大要素是：市場(chǎng)準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)范圍、利率及匯率和資格審查。由于上述因素對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有直接或間接的影響，所以，金融法對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用，比其他法律更加明顯。
金融法的宏觀調(diào)控性還表現(xiàn)在國(guó)際層面上。金融法本來(lái)具有國(guó)別性或地域性，不同國(guó)家的金融法存在許多不同。但是，由于金融全球化的發(fā)展趨勢(shì)，由于國(guó)際貨幣基金組織(IMF)和世界貿(mào)易組織(WTO)等國(guó)際組織積極推行全球金融服務(wù)貿(mào)易與金融市場(chǎng)開放政策，以及金融自由化，世界上許多國(guó)家，特別是亞洲一些國(guó)家的金融法，也越來(lái)越多的受到金融全球化的影響，使得許多國(guó)家的金融法表現(xiàn)出更多的國(guó)際性。
金融法的宏觀調(diào)控性還涉及國(guó)際金融市場(chǎng)的問題，例如，國(guó)際金融系統(tǒng)安全、國(guó)際反洗錢行動(dòng)的合作、國(guó)際金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開放、國(guó)際金融結(jié)算、國(guó)際金融市場(chǎng)交易、國(guó)際融資活動(dòng)、國(guó)際匯率協(xié)議與同盟、外資銀行分行所在東道國(guó)與其總行所在國(guó)政府間信息交換與合作、國(guó)際金融電子化與數(shù)字化聯(lián)網(wǎng)，都將金融法從國(guó)內(nèi)的法律發(fā)展為國(guó)際合作性的法律。
（三）關(guān)注資金流通的效率性
人們常說(shuō)“時(shí)間就是金錢”，“寸金難買寸光陰”。這兩句話都將時(shí)間與金錢聯(lián)系在一起，也反映出金融業(yè)中資金融通及效率的重要性。所以，調(diào)整金融關(guān)系的法律，也要求特別關(guān)注資金融通效率，也就是特別關(guān)注金融關(guān)系中的時(shí)間因素。假如，如果我國(guó)某公司欠日本某公司，用美元計(jì)帳的債務(wù)，由于不同時(shí)間美元對(duì)日元的匯率不同，要付的錢就會(huì)相差很大。金融交易關(guān)系對(duì)時(shí)間特別敏感，所以，采用金融法調(diào)整金融關(guān)系時(shí)，也要特別關(guān)注資金流通的效率性。
主要內(nèi)容
（一）金融監(jiān)管法的主要內(nèi)容
1、關(guān)于金融市場(chǎng)準(zhǔn)入問題
政府金融主管部門規(guī)定設(shè)立金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，也稱為金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入資格。由于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，而且屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)政府對(duì)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，都進(jìn)行嚴(yán)格審查，都規(guī)定了較高的準(zhǔn)入資格。
我國(guó)的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入資格，與國(guó)際平均水平相比又是比較高的。例如，設(shè)立商業(yè)銀行的條件有5項(xiàng)：有符合商業(yè)銀行法和公司法規(guī)定的章程；有符合商業(yè)銀行法規(guī)定的注冊(cè)資本最低限額；有具備任職專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的董事（行長(zhǎng)）、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員；有健全的組織機(jī)構(gòu)和管理制度；有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范措施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。其中，注冊(cè)資本要求的最低限額為10億元人民幣。城市合作商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣。相比之下，外國(guó)商業(yè)銀行注冊(cè)資本最低要求是我國(guó)規(guī)定的40%或者更低。
在我國(guó)，設(shè)立證券公司必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)，設(shè)立綜合類證券公司的注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣，設(shè)立經(jīng)紀(jì)類證券公司注冊(cè)資本最低限額為5000萬(wàn)元人民幣。
在我國(guó)，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，它的自有資金應(yīng)該不少于2億元人民幣。在我國(guó)，設(shè)立保險(xiǎn)公司需要經(jīng)國(guó)務(wù)院主管部門批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司的注冊(cè)資本的最低額為人民幣2億元。
如果將上述條件與其他非金融公司相比，其他公司設(shè)立條件要低得多。例如，在我國(guó)設(shè)立有限責(zé)任公司，只需要2人以上50人以下的股東參加，最低注冊(cè)資本，根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)行業(yè)不同，分別為（咨詢、服務(wù)業(yè)）10萬(wàn)元、（商業(yè)零售業(yè)）30萬(wàn)元和（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)）50萬(wàn)元不等。還沒有超過100萬(wàn)的要求，但是，金融機(jī)構(gòu)最低限額也要5000萬(wàn)或者1億元人民幣，可見兩類公司準(zhǔn)入條件差別之大。
我國(guó)的市場(chǎng)準(zhǔn)入對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)還有特殊規(guī)定：在我國(guó)設(shè)立外資銀行、合資銀行需要經(jīng)過中國(guó)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，其最低注冊(cè)資本額為3億元人民幣等值的自由兌換貨幣。外資財(cái)務(wù)公司、合資財(cái)務(wù)公司的最低注冊(cè)資本為2億元人民幣等值的自由兌換貨幣；外國(guó)銀行在我國(guó)設(shè)立分行時(shí)，也要經(jīng)過中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，該外國(guó)總行在提出申請(qǐng)前1年年末的總資產(chǎn)不得少于200億美元，同時(shí)，它要無(wú)償撥給不少于1億元人民幣等值的自由兌換貨幣，作為設(shè)在中國(guó)境內(nèi)分行的營(yíng)運(yùn)資金。
除了上述注冊(cè)資本要求之外，準(zhǔn)入審查還包括，審查申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融機(jī)構(gòu)者的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、經(jīng)營(yíng)制度、內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)、董事及高級(jí)管理人員任職資格、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融機(jī)構(gòu)者的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)前景預(yù)測(cè)、審查申請(qǐng)人關(guān)聯(lián)公司情況以及業(yè)務(wù)并表情況。在批準(zhǔn)設(shè)立金融機(jī)構(gòu)后，還要審查金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)范圍、股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況、重大投資與收購(gòu)情況等。
不但我國(guó)金融主管機(jī)構(gòu)嚴(yán)格審查準(zhǔn)入資格，而且，歐洲經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)建立的國(guó)際銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)“巴塞爾協(xié)會(huì)”也在其《核心原則》（1997年9月）中，提出了相似的審查要求。
2、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)范圍問題
金融機(jī)構(gòu)允許在什么范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)也是法律要規(guī)定的一個(gè)重要問題。如果規(guī)定的經(jīng)營(yíng)范圍越大，金融機(jī)構(gòu)獲利的機(jī)會(huì)就越大，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，金融經(jīng)營(yíng)的范圍越窄，金融機(jī)構(gòu)獲利的機(jī)會(huì)也越小，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)減少。
國(guó)際金融領(lǐng)域，一直有“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”與“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”兩種模式。歐洲大陸國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)，多采取混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。美國(guó)從1933年格拉斯．迪格爾法案頒布后，采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。根據(jù)我國(guó)商業(yè)銀行法和證券法的規(guī)定，我國(guó)采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。
1986年，英國(guó)開始金融體制改革，將金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合并為一個(gè)機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)可以混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
1996年日本效仿英國(guó)，提出了日本版本的金融體制改革，其中也包括混業(yè)經(jīng)營(yíng)的改革。日本金融改革法案，在2000年1月1日開始陸續(xù)施行。
1999年11月，美國(guó)威廉·克林頓總統(tǒng)簽署《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，將實(shí)行了66年之久的格拉斯．迪格爾法廢除。新法案放棄了分業(yè)經(jīng)營(yíng)限制，允許金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
我國(guó)目前還是采取金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家。例如，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)范圍還限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，而不允許經(jīng)營(yíng)證券投資與信托業(yè)務(wù)。我國(guó)對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍的限制是非常嚴(yán)格的：“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，不得投資于非自用的不動(dòng)產(chǎn)。商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”。
同樣，證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍也是按照分業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)制定的。我國(guó)證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司。前者的業(yè)務(wù)范圍比較寬，可經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)等。經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不能做自營(yíng)業(yè)務(wù)。為了防止其他資金流入證券市場(chǎng)，法律還禁止“銀行資金違規(guī)流入股市”，同時(shí)，法律還規(guī)定了“國(guó)有企業(yè)和國(guó)有資產(chǎn)控股的企業(yè)，不得炒作上市交易的股票”。
目前，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體實(shí)踐中，進(jìn)行了一些證券市場(chǎng)資金渠道多元化探索，采取了放寬的政策。現(xiàn)在，政府允許保險(xiǎn)資金通過證券投資基金的形式，間接進(jìn)入股市，也允許銀行資金通過股票抵押方式，對(duì)證券公司提供融資。還允許包括國(guó)有企業(yè)和國(guó)家控股企業(yè)的資金，通過投資基金的方式，間接進(jìn)行證券投資。
“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”與“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”反映出金融業(yè)發(fā)展的不同階段，也反映出各國(guó)政府對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的不同處理哲學(xué)：分業(yè)經(jīng)營(yíng)的哲學(xué)是避免風(fēng)險(xiǎn)，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)的哲學(xué)是管理風(fēng)險(xiǎn)。如何對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，除了政府之外，還要依靠金融機(jī)構(gòu)的自律機(jī)制，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管人員的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，金融市場(chǎng)投資者的理性與成熟程度。分業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的自律機(jī)制、監(jiān)管人員經(jīng)驗(yàn)、投資者理性程度的要求低一些。而后者的要求條件似乎更高。
我國(guó)金融業(yè)將來(lái)是否能夠搞“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，要看條件是否具備？條件成熟時(shí)，再提出改革并不晚。
3、金融機(jī)構(gòu)自律問題
金融資產(chǎn)大部分是以負(fù)債形式取得的，在債權(quán)意義上金融資產(chǎn)是屬于“別人的錢”；這個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)非常大，而且屬于系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題后，容易引起連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)出現(xiàn)危機(jī)。所以，金融機(jī)構(gòu)的自律機(jī)制是非常必要的。
自律機(jī)制表現(xiàn)為三個(gè)層次：第一是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的自律機(jī)制；第二是金融同業(yè)之間的自律機(jī)制；第三是金融市場(chǎng)中的客戶對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制。
我國(guó)商業(yè)銀行“應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，制定本行的業(yè)務(wù)規(guī)則，建立、健全本行的業(yè)務(wù)管理、現(xiàn)金管理和安全防范制度”。同時(shí)，“商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立、健全本行對(duì)存款、貸款、結(jié)算、呆帳等各項(xiàng)情況的稽核、檢查制度。商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行經(jīng)常性的稽核和檢查監(jiān)督”。
我國(guó)證券業(yè)組成同業(yè)協(xié)會(huì)，它的職責(zé)包括：協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)教育和組織會(huì)員執(zhí)行證券法律、行政法規(guī)；制定會(huì)員應(yīng)遵守的規(guī)則；監(jiān)督、檢查會(huì)員行為，對(duì)違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分等。
我國(guó)商業(yè)銀行的同業(yè)協(xié)會(huì)是由國(guó)務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)成立的。證券公司的同業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)的同業(yè)協(xié)會(huì)也已依法成立。
各種金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)協(xié)會(huì)在法律的基礎(chǔ)上，制定更為嚴(yán)格的行為守則，并對(duì)本行業(yè)的營(yíng)業(yè)者的日常經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管，以便維護(hù)在行業(yè)市場(chǎng)上的公平競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)秩序。
4、存款人和大眾投資者保護(hù)問題
在金融法律調(diào)整的金融交易關(guān)系中，法律更多地關(guān)注保護(hù)存款人或投資人的利益。這是金融法與普通合同法的不同。金融機(jī)構(gòu)更多的是利用“別人的錢”在經(jīng)營(yíng)。如果經(jīng)營(yíng)失敗，而存款人或基金的投資人又沒有參與經(jīng)營(yíng)，讓存款人和基金的投資人再承擔(dān)責(zé)任，顯然是過重了。所以，金融法更多地保護(hù)存款人和基金投資人。具體表現(xiàn)在：
（1）商業(yè)銀行法設(shè)專章對(duì)存款人進(jìn)行保護(hù)。保護(hù)的內(nèi)容主要是：其一，遵循存款自愿、取款自由、存款有息、為存款人保密的原則；其二，拒絕法律授權(quán)以外對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄查詢、凍結(jié)、扣劃；其三，拒絕法律和法規(guī)授權(quán)以外，對(duì)單位存款查詢、凍結(jié)、扣劃；其四，保證存款本金與利息的支付，不得拖延、拒絕支付存款本金和利息；其五，為了保護(hù)存款人的利益，商業(yè)銀行還要向中國(guó)人民銀行交存存款準(zhǔn)備金，留足備付金；其六，按中國(guó)人民銀行規(guī)定的利率上下限，確定存款利率，并且公告。
（2）證券法也對(duì)投資人的利益進(jìn)行保護(hù)。主要內(nèi)容分為兩類，其一，是對(duì)證券發(fā)行要求信息充分披露與政府主管部門核準(zhǔn)及發(fā)行后的持續(xù)披露。其二，是規(guī)定禁止交易行為，保護(hù)證券市場(chǎng)上的公平交易。例如，禁止內(nèi)幕交易行為，禁止通過單獨(dú)或利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣，或操縱證券交易價(jià)格；禁止與他人串通，事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式互相進(jìn)行證券交易或者互相買賣并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量；以自己為交易對(duì)像，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移所有權(quán)的自買自賣，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量。禁止國(guó)家工作人員、新聞媒體從業(yè)人員等編造并傳播虛假信息、嚴(yán)重影響證券交易；禁止證券交易及中介結(jié)構(gòu)從業(yè)人員，在證券交易中做出虛假陳述或信息誤導(dǎo)；禁止證券公司及從業(yè)人員從事法律認(rèn)定的各種欺詐客戶利益的行為等。（二）金融交易法的主要內(nèi)容
金融市場(chǎng)發(fā)展，主要體現(xiàn)在金融交易發(fā)展上。金融交易關(guān)系從形式上看，屬于合同關(guān)系的一種。由于這種合同涉及的內(nèi)容是金融交易，所以，金融法調(diào)整金融交易關(guān)系的主要內(nèi)容可以概括為四個(gè)方面：
1、對(duì)金融市場(chǎng)的宏觀調(diào)控
金融交易合同，無(wú)論是貸款合同，還是證券交易合同，從合同法的角度來(lái)看，都是當(dāng)事人雙方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。但是，從金融法的角度來(lái)看，金融交易合同不僅是雙方當(dāng)事人之間的合同，而且，還是受到政府宏觀調(diào)控的合同。
我們可以舉目前正在流行的“個(gè)人住房擔(dān)保貸款”為例子（以下簡(jiǎn)稱“個(gè)貸”），來(lái)說(shuō)明政府宏觀調(diào)控的情況。從1998年開始，我國(guó)商業(yè)銀行開始舉辦“個(gè)人住房擔(dān)保貸款”。到2000年底，全國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放的城鎮(zhèn)居民住房貸款達(dá)3991億元人民幣，占今年新增貸款的40%。
上述表面看，“個(gè)貸”是借款人與銀行之間的借貸合同關(guān)系。但是，這種借貸關(guān)系從產(chǎn)生、發(fā)展到最終結(jié)束，都將受到政府的宏觀調(diào)控。這種調(diào)控在金融法及有關(guān)法規(guī)中都有規(guī)定。
對(duì)“個(gè)貸”宏觀調(diào)控開始于1997年，首先是政府轉(zhuǎn)變觀念，城市居民住房從非商品化轉(zhuǎn)變?yōu)樯唐坊Ｈ缓螅鹑谥鞴軝C(jī)關(guān)批準(zhǔn)商業(yè)銀行在個(gè)別城市，進(jìn)行“個(gè)貸”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。接著，在全國(guó)范圍內(nèi)推廣這項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)，整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)與金融貸款市場(chǎng)開始被調(diào)理好轉(zhuǎn)。全國(guó)城市空置5000多萬(wàn)平米房產(chǎn)，以及被房產(chǎn)占?jí)恒y行大約幾千億元貸款資金，重新流動(dòng)起來(lái)。又間接帶動(dòng)了大約40多個(gè)相關(guān)行業(yè)發(fā)展，解決了一批城市下崗職工再就業(yè)，還為部分農(nóng)村剩余勞動(dòng)力提供新的就業(yè)機(jī)會(huì)。從“個(gè)貸”例子中，可以看到政府宏觀調(diào)控對(duì)金融業(yè)和與金融有關(guān)的其他行業(yè)的影響之大。
2、維護(hù)金融市場(chǎng)秩序
由于我國(guó)處于資金供不應(yīng)求的情況，所以，在金融法制允許的范圍之外，不時(shí)會(huì)出現(xiàn)金融市場(chǎng)禁止的情況，例如，在銀行領(lǐng)域，出現(xiàn)的資金“體外循環(huán)”，“亂集資”，“高息攬存”，“資金地方保護(hù)主義”和“抵押執(zhí)行難”，“暴力搶劫銀行現(xiàn)金”，“傷害銀行工作人員和保安人員”，“非法制造、販運(yùn)假鈔假幣”，“非法設(shè)立假銀行”，“偽造銀行匯票和印鋻”，“制造假存單”，“偽造信用卡”，等等情況。在外匯管制領(lǐng)域，出現(xiàn)的“外匯黑市”；在證券市場(chǎng)出現(xiàn)的“非法設(shè)立證券交易場(chǎng)所進(jìn)行私下交易”和“證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易”等情況；在保險(xiǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)的“保險(xiǎn)詐騙”等情況。所以，必須加強(qiáng)金融法制建設(shè)，降低與預(yù)防上述金融領(lǐng)域的違法犯罪現(xiàn)像。為此：一，在金融立法時(shí)，就要考慮針對(duì)該領(lǐng)域犯罪的解決方案；二，在金融市場(chǎng)各種交易中，事先進(jìn)行規(guī)范性程序設(shè)計(jì)，采用規(guī)范程序與制度建設(shè)，輔助技術(shù)措施，預(yù)防違法與犯罪；三，對(duì)金融從業(yè)人員，特別是高級(jí)管理人員進(jìn)行金融法制教育，增強(qiáng)金融法制觀念與金融職業(yè)操守的自律。
3、建立金融信用機(jī)制
社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制要以信用為基礎(chǔ)，信用依靠交易記錄來(lái)積累與評(píng)價(jià)。個(gè)人在金融支付與結(jié)算中的記錄，早在100多年前的美國(guó)與歐洲的金融市場(chǎng)上，就被業(yè)內(nèi)管理系統(tǒng)作為信用記錄與評(píng)價(jià)的參考因素。在我國(guó)實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過程中，建立完善的金融信用制度十分重要。這種信用關(guān)系需要金融法來(lái)建立，并加以維護(hù)。
4、規(guī)范我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放
在世界貿(mào)易組織(WTO)一攬子框架協(xié)議中，有服務(wù)貿(mào)易的一攬子協(xié)議（GATS）。服務(wù)貿(mào)易協(xié)議框架中，包括了金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議（FSA）。該協(xié)議已于1997年12月13日簽署，1999年1月1日生效。現(xiàn)有102個(gè)WTO成員國(guó)，作出了開放本國(guó)金融市場(chǎng)的承諾。
我國(guó)在加入WTO后，也面臨是否承諾接受金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議以及開放本國(guó)金融服務(wù)市場(chǎng)的時(shí)間問題。我國(guó)金融法律界要加緊研究有關(guān)法律文件，比較我國(guó)金融業(yè)發(fā)展情況，預(yù)先作好立法準(zhǔn)備工作。
我們還面臨金融革命的另一挑戰(zhàn)，這就是金融電子化與信息化。金融電子化與信息化將對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)形成另一沖擊。在國(guó)際上，金融業(yè)電子化與信息化，正在改變著金融機(jī)構(gòu)外在的形式和內(nèi)在的內(nèi)容。銀行營(yíng)業(yè)門市數(shù)量正在減少，取而代之的是自動(dòng)提款機(jī)（ATM），甚至是安裝在筆記本電腦中的網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)系統(tǒng)（ONLINE-BANKING）。
證券交易的網(wǎng)上運(yùn)行，將股票交易大廳變成了新股上市的儀式場(chǎng)所，實(shí)際交易完全可采用“無(wú)場(chǎng)所化”運(yùn)作。“將大戶室搬到家里”和使用電話委托買賣證券，基本實(shí)現(xiàn)股票交易“無(wú)紙化”和“無(wú)場(chǎng)所化”。這種電子化與信息技術(shù)在金融市場(chǎng)中運(yùn)用，將金融交易正在轉(zhuǎn)化成為金融信息數(shù)據(jù)處理。未來(lái)的金融機(jī)構(gòu)將演變成為金融數(shù)據(jù)信息處理與服務(wù)公司。
諸如這些變化，必將產(chǎn)生新的法律問題，對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融法提出難題。由于我國(guó)金融法立法中積累的經(jīng)驗(yàn)，主要是在“有紙化”和“有場(chǎng)化”金融交易與監(jiān)管基礎(chǔ)上形成的。對(duì)于金融電子化與信息化還有待于實(shí)踐，它將給金融立法帶來(lái)什么問題，現(xiàn)在還看不清，但是，金融法律界的研究人員應(yīng)該從現(xiàn)在起，迅速開展研究，準(zhǔn)備新的立法設(shè)計(jì)方案。
存在的問題
（一）加入WTO后，修訂現(xiàn)有金融法的建議
由于我國(guó)現(xiàn)有金融法律與法規(guī)的一些內(nèi)容，與WTO規(guī)則不適應(yīng)，急需修訂。為此，建議全國(guó)人大常委會(huì)，在明年適當(dāng)?shù)臅r(shí)間開始，修訂中國(guó)人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法。國(guó)務(wù)院有關(guān)部門根據(jù)上述法律，同時(shí)修訂中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例、外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例、銀行結(jié)算管理?xiàng)l例等。另外，還要抓緊制定中外合資投資基金管理?xiàng)l例等新法規(guī)，使我國(guó)有關(guān)法律法規(guī)與WTO規(guī)則協(xié)調(diào)一致，同時(shí)，也使我國(guó)政府在談判過程中所做的承諾，在立法上得以實(shí)現(xiàn)。
（二）國(guó)家金融系統(tǒng)安全立法問題
1、金融法在“金融市場(chǎng)準(zhǔn)入”、“經(jīng)營(yíng)范圍”、“利率及匯率”和“從業(yè)人員資格”等四個(gè)基本層面上進(jìn)行規(guī)范。將金融安全行為規(guī)范依法確定在一定條件之上。
2、通過眾多法律與法規(guī)，將金融交易與金融監(jiān)管的具體內(nèi)容，落實(shí)到程序化和操作化層面。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)法律和法規(guī)的要求，制定本行業(yè)和機(jī)構(gòu)內(nèi)部的操作規(guī)范與程序，將金融交易中的風(fēng)險(xiǎn)或不安全隱患，采用安全操作程序加以預(yù)防。
3、將違反金融法律規(guī)定，造成較嚴(yán)重后果的，構(gòu)成犯罪的行為，認(rèn)定為金融犯罪，依法追究行為人和直接責(zé)任人的刑事責(zé)任。
4、要加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)的檢查與監(jiān)督。我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)督有四個(gè)方面：一是，金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)督；二是，同業(yè)協(xié)會(huì)的行業(yè)監(jiān)督；三是，政府有關(guān)主管部門的業(yè)務(wù)合規(guī)性檢查與監(jiān)督、財(cái)務(wù)稽核、審計(jì)監(jiān)督、財(cái)經(jīng)紀(jì)律檢查、稅務(wù)監(jiān)督等；四是，司法部門監(jiān)督。我國(guó)的檢察院與公安部門對(duì)接到舉報(bào)的違法行為，要開展有關(guān)司法程序的調(diào)查。我國(guó)法院對(duì)于金融市場(chǎng)中不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為或侵害客戶合法權(quán)益的行為，受理有關(guān)的訴訟案件。
5、金融從業(yè)人員入門的素質(zhì)要高，入門后還要不斷進(jìn)行素質(zhì)培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，不斷提高業(yè)務(wù)與職業(yè)道德素質(zhì)水平。
最后，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的管理機(jī)制設(shè)計(jì)也要考慮到經(jīng)濟(jì)發(fā)展與科技進(jìn)步帶來(lái)的變化，參考國(guó)際其他國(guó)家金融機(jī)構(gòu)管理機(jī)制設(shè)計(jì)的經(jīng)驗(yàn)，不斷改進(jìn)與完善我們的管理機(jī)制的設(shè)計(jì)。達(dá)到管理機(jī)制設(shè)計(jì)的合理性與業(yè)務(wù)操作的安全性及效率性，同司法的公正性的結(jié)合。
（三）金融機(jī)構(gòu)管理體制改革問題
我國(guó)金融管理體制改革正在進(jìn)行之中。我們還存在要解決的問題。例如，在金融機(jī)構(gòu)管理體制與市場(chǎng)運(yùn)作的關(guān)系中，依然帶有濃重的政府“政策導(dǎo)向”的色彩，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)“市場(chǎng)導(dǎo)向”不夠敏感。久而久之，金融機(jī)構(gòu)會(huì)養(yǎng)成過度依賴政府，不依靠市場(chǎng)生存和發(fā)展的習(xí)慣。
政府對(duì)金融業(yè)的宏觀調(diào)控的效果比較明顯，調(diào)節(jié)手段也更為直接，這是必要的。但是，過度使用它，也會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響，例如，政府承擔(dān)過重的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這種負(fù)面影響，在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)還沒有更多對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)開放的現(xiàn)階段還表現(xiàn)不明顯，但是，如果國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)對(duì)外進(jìn)一步開放時(shí)，其負(fù)面效果就會(huì)更加明顯的表現(xiàn)出來(lái)。
政府政策導(dǎo)向型的金融業(yè)另一種負(fù)面影響，是不利于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的定位。在法律上，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是公司，但是在實(shí)際操作上，它們更偏重于政府部門。例如，法律要求設(shè)立商業(yè)銀行要有章程，但是，四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中的三家，沒有公布與法律相適應(yīng)的新章程，依然沿用老章程。關(guān)于是否設(shè)立董事會(huì)制度的問題，至今還沒有明確的說(shuō)法。類似情況在其他金融法中也存在。這種情況如果長(zhǎng)期存在，將使國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在法律形式與實(shí)際內(nèi)容方面出現(xiàn)脫節(jié)，不利于國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行在激烈的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展。
（四）金融機(jī)構(gòu)的自主權(quán)問題
在我國(guó)金融法的立法與執(zhí)法過程中，都要保障金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中的自主權(quán)。這個(gè)問題與金融機(jī)構(gòu)自律問題是相輔相成的。
我國(guó)已經(jīng)頒布的金融法律中，幾乎都規(guī)定了金融機(jī)構(gòu)的自主權(quán)內(nèi)容，依法享有企業(yè)法人的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。從金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，也必須對(duì)其授予經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，既然要求金融機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，就要給予金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)上的自主權(quán)。使它們根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)大小，選擇經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。如果金融機(jī)構(gòu)選擇了某種業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)失敗而造成損失時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就要由他們自己承擔(dān)，政府不替它承擔(dān)。相反，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)什么業(yè)務(wù)不是由他們選擇的，而是有其他外來(lái)的因素要求的，由此所造成的損失，就不應(yīng)該由金融機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。銀行承擔(dān)金融風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)的區(qū)別：如果是純商業(yè)性，或經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)，銀行自己承擔(dān)。如果是帶有政策性的風(fēng)險(xiǎn)，就不能完全讓銀行來(lái)承擔(dān)，而由政府間接承擔(dān)。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，就要以其全部資產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。
（五）金融資產(chǎn)市場(chǎng)化的新問題
我們還面臨著金融業(yè)發(fā)展市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模還比較小，人員數(shù)量較多，金融交易的效率同發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比還有差距。主要差距是我國(guó)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性不高，金融資產(chǎn)的市場(chǎng)化，特別是證券化程度不高。
我國(guó)金融領(lǐng)域的銀行抵押資產(chǎn)的證券化，股票抵押融資，保險(xiǎn)資金部分證券化，商業(yè)票據(jù)的貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)已經(jīng)開始探索，“債轉(zhuǎn)股”的法律問題，個(gè)人住房抵押貸款證券化，商業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)收款證券化等也需要抓緊研究。再如，商業(yè)銀行，保險(xiǎn)公司，證券公司上市，以及證券交易所自身掛牌上市等。上述新的金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，速度快，觀念新，影響大。相比之下，立法研究與司法實(shí)踐滯后。
目前，這方面表現(xiàn)出來(lái)的問題是：政府一些金融體制改革新措施已經(jīng)開始實(shí)施，而法律措施還沒有及時(shí)跟上。在司法實(shí)踐中，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)政府金融改革措施與現(xiàn)行法律規(guī)定相沖突的情況。這些新的法律問題將來(lái)會(huì)越來(lái)越多，其中包括金融信用評(píng)價(jià)、審計(jì)師的責(zé)任、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制、電子系統(tǒng)事故責(zé)任等問題。所以，建議立法機(jī)關(guān)要加強(qiáng)對(duì)金融法的系統(tǒng)研究。
參考資料 >
淺談金融法的概念、調(diào)整對(duì)象及其地位.中國(guó)法院網(wǎng).2023-12-27