即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常見的一種交易形式，又稱現(xiàn)匯交易、現(xiàn)貨交易或現(xiàn)期交易，是指買賣雙方成交后，在2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易。即期外匯交易不但可以滿足買方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)，但由于即期外匯交易只能將第三天交割的匯率提前固定下來，所以它的避險(xiǎn)作用十分有限。
在即期外匯交易中，成交當(dāng)天稱“交割日”，規(guī)定交割日期的最后一天則被稱為“起息日”，交割日通常是兩種貨幣發(fā)行國(guó)的營(yíng)業(yè)日。即期外匯交易的交割日為成交當(dāng)天的，稱為當(dāng)日交割；交割日為成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱為明日交割；交割日未成交后第二個(gè)營(yíng)業(yè)日，就叫做即期交割。
即期外匯交易的交易方式通常由順匯方式和逆匯方式。即期外匯交易通常是在銀行與銀行，或銀行與客戶間進(jìn)行的，銀行與銀行間的外匯交易通常是為了平衡外匯頭寸，銀行與客戶間的交易則通常是出于三種情況：匯出或匯入?yún)R款時(shí)發(fā)生的交易；出口收匯或進(jìn)口付匯發(fā)生的交易；出口托收款項(xiàng)時(shí)發(fā)生的交易。
交易方式
即期外匯交易是外匯市場(chǎng)上最常用的一種交易方式，即期外匯交易占外匯交易總額的大部分。主要是因?yàn)榧雌谕鈪R買賣不但可以滿足買方臨時(shí)性的付款需要，也可以幫助買賣雙方調(diào)整外匯頭寸的貨幣比例，以避免外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過進(jìn)行與現(xiàn)有敞口頭寸（外匯資產(chǎn)與負(fù)債的差額而暴露于外匯風(fēng)險(xiǎn)之中的那一部分資產(chǎn)或負(fù)債）數(shù)量相等，方向相反的即期外匯交易，可以消除兩日內(nèi)匯率波動(dòng)給企業(yè)帶來的損失。
由于即期外匯交易只是將第三天交割的匯率提前固定下來，它的避險(xiǎn)作用十分有限。
是以雙方約定的匯率交換兩種不同的貨幣，并在一到兩個(gè)營(yíng)業(yè)日后進(jìn)行清算的外匯交易。
相關(guān)說明
即期外匯買賣是外匯市場(chǎng)上最常見的買賣形式。其交易量居各類外匯交易之首。為此必須清楚與其有關(guān)的若干概念。
交割
指買賣成交后“錢貨兩清”的行為，交割日為成交當(dāng)天，稱當(dāng)日交割（valuetoday）；交割日為成交后第一個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱翌日或明日交割（valuetomorrow），交割日為成交后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日，稱即期交割或即交割（valuespot）。
營(yíng)業(yè)日
指兩個(gè)清算國(guó)銀行都開門營(yíng)業(yè)的日期，一國(guó)若遇節(jié)假日，交割日按節(jié)假日天數(shù)多少順延。
交易員
指外匯市場(chǎng)上的經(jīng)辦人。其職責(zé)是每天將企業(yè)、公司或私人客戶買賣外匯的命令集中起來，按各種外匯將這些用書面或電話陸續(xù)發(fā)給銀行的命令進(jìn)行登記，爾后根據(jù)頭寸和價(jià)格決定買進(jìn)或賣出，使銀行之間很快地找到對(duì)象而成交。外匯交易員之間，往往使用神秘性的技術(shù)語言（行話），并且要在幾秒鐘之內(nèi)當(dāng)機(jī)立斷，交易技術(shù)性強(qiáng)。例如，客戶向一家銀行詢價(jià)，銀行交易員必須考慮對(duì)方的資信、買入或賣出的幣別和數(shù)量、銀行本身外匯頭寸情況以及市場(chǎng)匯率趨勢(shì)等，立即決定報(bào)價(jià)。
報(bào)價(jià)
指外匯銀行在交易中報(bào)出的買入或賣出外匯的匯率。一般采取“雙檔”報(bào)價(jià)法，即外匯銀行在交易中同時(shí)報(bào)出買價(jià)（bidrate）和賣價(jià)（offerrate）。如US$1=HK$7．7516~7．7526，前者為買入價(jià)，后者為賣出價(jià)。銀行的買賣價(jià)格之差（spread），就是外匯銀行買賣外匯的收益，一般為l‰～5‰。在實(shí)際操作中，外匯交易員不申報(bào)全價(jià)，只報(bào)出匯率小數(shù)點(diǎn)后的最后兩位數(shù)。同上例，如果當(dāng)時(shí)匯率為US$1=HK$7．7516～7，7526，則香港銀行接到詢問時(shí)就僅報(bào)出：16～26或16/26。這是因?yàn)橥鈪R匯率變化一天之內(nèi)一般不會(huì)超過最后兩位數(shù)，用不著報(bào)全價(jià)，這也是銀行報(bào)價(jià)的習(xí)慣。如果匯率在一天內(nèi)暴漲暴跌，打破慣例，又當(dāng)別論。
基本點(diǎn)
（point），簡(jiǎn)稱點(diǎn)，指表示匯率的基本單位。在一般情況下，一個(gè)基本點(diǎn)為萬分之一貨幣單位，即匯率小數(shù)點(diǎn)后第四個(gè)單位數(shù)（0，0001）。極少數(shù)貨幣因面額較大，其基本點(diǎn)有些不同，如日元的價(jià)格變動(dòng)主要在小數(shù)點(diǎn)后的兩位數(shù)上，因此它的基本點(diǎn)為0．01單位貨幣。
交易時(shí)間
各主要市場(chǎng)交易時(shí)間(北京時(shí)間)：
悉尼：06：00---15：00
東京：08：00---15：30
香港特別行政區(qū)：09：00---16：00
法蘭克福足球俱樂部：15：00---23：00
倫敦：15：30---23：30(冬令時(shí)間16：30---00：30)
紐約：20：20---03：00(冬令時(shí)間21：20---04：00)
買賣方式
順匯方式介紹
順匯（favourableexchange）是一種匯款方式，是指匯款人委托銀行以某種信用工具（如匯票），通過其國(guó)外分行或代理行將款項(xiàng)付給收款人的一種支付方式。
其過程是銀行在國(guó)內(nèi)收進(jìn)本幣，在國(guó)外付出外匯。因其匯兌方向與資金流向一致，稱為順匯。在順匯方式下，客戶用本國(guó)貨幣向外匯銀行購(gòu)買匯票，等于該銀行賣出外匯。
涉及的當(dāng)事者
①匯款人（remitter），通常為債務(wù)人或付款人；
②收款人（payee），是指?jìng)鶛?quán)人或受益人;
③匯出行（remittingbank），是受匯款人委托向收款人匯款的銀行；
④解付行(payingbank），是受匯出行委托，接收匯出行的匯款并向收款人解付款項(xiàng)的銀行，也稱匯入行。
匯出行與解付行的關(guān)系，是委托代理關(guān)系。銀行收妥本幣，賣出外匯后，按照客戶的要求采用電匯、信匯和票匯方式通知債權(quán)人或收款人所在國(guó)的分支行或其代理行，按當(dāng)天匯率將其外幣存款賬戶上的一定金額的外匯支付給收款人。這樣，該外匯銀行在自己賬戶上增加了客戶支付的本國(guó)貨幣，而在國(guó)外的外幣賬戶存款卻減少了相應(yīng)的外幣額。
效益分析
上述三種匯款方式的成本與效益是不同的。在匯款收付過程中，收入本幣與付出外幣之間因匯款方式的不同存在著時(shí)差，從而決定不同匯款方式的不同匯率，而匯率高低又取決于時(shí)差的長(zhǎng)短。匯款在途時(shí)間長(zhǎng)，銀行可利用這筆資金的時(shí)間就多，收益就大，但費(fèi)用會(huì)變小，因此銀行報(bào)價(jià)也較低，反之，時(shí)間短，銀行可利用這筆資金的時(shí)間就短，收益就小，但費(fèi)用會(huì)變大，這就是銀行報(bào)價(jià)較高的原因。一般來說，電匯在途時(shí)間最短（1～2天），銀行無法利用這筆資金，因而電匯匯率較高。信匯與票匯主要是靠郵寄，傳遞時(shí)間較長(zhǎng)，銀行有機(jī)會(huì)利用這部分匯款來獲利，其匯率要比電匯匯率為低。實(shí)際上，這之間的差額，相當(dāng)于郵寄期間的利息收入。現(xiàn)階段匯率一般都是以電匯匯率為基礎(chǔ)來計(jì)算的，電匯匯率成了即期交易的基礎(chǔ)匯率。隨著電子計(jì)算機(jī)的廣泛應(yīng)用和國(guó)際通信日益電腦化，郵期也就大為縮短，因此幾種匯款形式之間的差別正在逐漸縮少。
盈利方式
現(xiàn)貨交易簡(jiǎn)單來說就是通過價(jià)差來獲利。
具體形式
電匯交割方式，簡(jiǎn)稱電匯(TelegraphicTransfer,T/T）。銀行賣出電匯是匯款人的申請(qǐng)，直接用電報(bào)、電傳通知國(guó)外的匯入銀行，委托其支付一定金額給收款人的一種匯款方式。電匯交割方式就是用電報(bào)、電傳通知外匯買賣雙方開戶銀行（或委托行）將交易金額收付記賬。電匯的憑證就是匯款銀行或交易中心的電報(bào)或電傳匯款委托書。
票匯交割方式，簡(jiǎn)稱票匯（DemandDRAFT,D/D）。銀行賣出匯票是指匯款銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，開立以國(guó)外匯入銀行為付款人的匯票，交由匯款人自行寄給收款人或親自攜帶前往，憑票向付款行取款的一種匯款方式。票匯交割是指通過開立匯票、本票、支票的方式進(jìn)行匯付和收帳。這些票據(jù)即為匯票的憑證。
信匯交割方式，簡(jiǎn)稱信匯（MailTransfer）。銀行賣出信匯是匯款銀行應(yīng)匯款人的申請(qǐng)，直接用信函通知國(guó)外的匯入銀行委托其支付一定金額給收款人的一種匯款方式。信匯交割方式是指用信函方式通知外匯交易雙方開戶行或委托行將交易金額收付記賬。信匯的憑證就是匯款行或交易中心的信匯付款委托書。
逆匯方式定義
逆匯（adverseexchange）即托收方式，是指由收款人（債權(quán)人）出票，通過銀行委托其國(guó)外分支行或代理行向付款人收取匯票上所列款項(xiàng)的一種支付方式。由于這種方式的資金流向與信用工具的傳遞方向相反，就稱之為“逆匯”。
性質(zhì)
對(duì)外匯銀行來說，在逆匯方式下，客戶向銀行賣出匯票，等于銀行付出本幣，買進(jìn)外匯。外匯銀行接受收款人的托收委托后，就應(yīng)通知其國(guó)外分支行或代理行，按照當(dāng)日匯率向付款人收取一定金額的外幣并歸入其開在國(guó)外銀行的外匯賬產(chǎn)上。其結(jié)果，該銀行國(guó)內(nèi)本幣存款賬戶余額減少了，而在其外幣存款賬戶上卻增加了相應(yīng)的外幣金額。
交易建議
新投資者在做外匯的時(shí)候，對(duì)很多方面都存在疑慮，包括技術(shù)上，也包括心理上，新投資者可以參看以下建議：
1、善于借鑒學(xué)習(xí)，善于使用模擬賬戶善用免費(fèi)模擬帳戶，學(xué)習(xí)外匯交易投資家的耐心：等待收益率為正的時(shí)刻；初學(xué)者要耐心學(xué)習(xí)，循序漸進(jìn)，勿急于開立真實(shí)交易帳戶，可先試用模擬帳戶。環(huán)球金匯里有免費(fèi)模擬賬戶的申請(qǐng)，新投資者可以去體驗(yàn)。
2、錯(cuò)誤難免，要記取教訓(xùn)，切勿重蹈覆轍錯(cuò)誤及損失的產(chǎn)生在所難免，不要責(zé)備你自己，重要的是從中記取教訓(xùn)，避免再犯同樣的錯(cuò)誤，你越快學(xué)會(huì)接受損失，記取教訓(xùn)，獲利的日子越快來臨。另外，要學(xué)會(huì)控制情緒，不要因賺了$800而雀躍不已，也不用因損失了$200而想撞墻。交易中，個(gè)人情緒越少，你越能看清市場(chǎng)的情況并做出正確的決定。要以冷靜的心態(tài)面對(duì)得失，要了解交易人不是從獲利中學(xué)習(xí)，而是從損失中成長(zhǎng)，當(dāng)了解每一次損失的原因時(shí)，即表示你又向獲利之途邁進(jìn)一步，因?yàn)槟阋颜业秸_的方向。
3、你是自己最大的敵人交易人最大的敵人是自己-貪婪、急躁、失控的情緒、沒有防備心、過度自我等等，很容易讓你忽略市場(chǎng)走勢(shì)而導(dǎo)致錯(cuò)誤的交易決定。不要單純?yōu)榱撕芫脹]有進(jìn)場(chǎng)交易或是無聊而進(jìn)行交易，這里沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定必須于某一期間內(nèi)交易多少量，即使你在2-3天內(nèi)僅開立一個(gè)倉(cāng)位，但是這筆交易獲利了$600-$800，表示你的決策是正確的，并無任何不妥.
現(xiàn)貨交易
滿倉(cāng)操作
現(xiàn)貨市場(chǎng)有句俗話————滿倉(cāng)者必死！滿倉(cāng)操作雖然有可能使你快速增加財(cái)富，但更有可能讓你迅速暴倉(cāng)。事事無絕對(duì)，即便是基金也不可能完全控制突發(fā)事件和政策面或消息面的影響。財(cái)富的積累是和時(shí)間成正比的，這是國(guó)內(nèi)外大師的共識(shí)。靠小資金盈取大波段的利潤(rùn)，資金曲線的大幅度波動(dòng)，其本身就是不正常的現(xiàn)象，只有進(jìn)二退一，穩(wěn)步拉升方為成功之道。
解決方法：絕不滿倉(cāng)，每次建倉(cāng)不超過總資金的30%，最多為50%，以防補(bǔ)倉(cāng)或其他情況的發(fā)生。
逆勢(shì)開倉(cāng)
很多新投資者，喜歡在停板的時(shí)候開反向倉(cāng)，雖然有時(shí)運(yùn)氣好能夠僥幸獲利，但這是一種非常危險(xiǎn)的動(dòng)作，是嚴(yán)重的逆勢(shì)行為，一旦遇到連續(xù)的單邊行情便會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)，直至暴倉(cāng)。
解決方法：絕不在停板處開反向倉(cāng)。
持倉(cāng)綜合癥
這是投資者的一種通病，“癥狀”表現(xiàn)為：當(dāng)手中無單時(shí)手癢閑不住，非要下單不可；手中有單又恐慌，一旦市場(chǎng)朝反方向運(yùn)作，就不知如何是好；認(rèn)為機(jī)會(huì)不斷，總是想不停地操作，結(jié)果越做越賠，越賠越做。究其原因，主要是因?yàn)闆]有良好的技術(shù)分析方法作為后盾，心中沒底。殊不知休息也是一種操作方法。
解決方法：守株待兔，獵豹出擊；市場(chǎng)無機(jī)會(huì)便休息，有機(jī)會(huì)果斷跟進(jìn)；止盈止損堅(jiān)決執(zhí)行。
測(cè)頂測(cè)底
有些投資者總是憑主觀臆斷市場(chǎng)的頂部和底部，結(jié)果是被套在山腰，砍也砍不動(dòng)了，最終導(dǎo)致大虧的結(jié)局。
解決方法：一切依賴于圖表，順勢(shì)而為；絕不測(cè)頂測(cè)底，堅(jiān)決做一個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)的跟隨者。
死不認(rèn)輸
很多投資者就是犟脾氣，做錯(cuò)了從不認(rèn)輸，不知在第一時(shí)間解決掉手中的錯(cuò)單，以至讓錯(cuò)誤不斷地延續(xù)，后果可想而知。“我就是不信它不漲，我就是不信它下不來……”這種心態(tài)萬萬要不得。
解決方法：承認(rèn)自己有錯(cuò)的時(shí)候，不存僥幸心理，堅(jiān)決在第一時(shí)間止損。
逆勢(shì)搶反彈
搶反彈可不可以？如果方法對(duì)了，當(dāng)然可以。否則，猶如刀口舔血。若從空中落下一把刀，你應(yīng)該何時(shí)去接？毫無疑問，一定是等它落在地上搖擺不動(dòng)之后，如若不然，必定會(huì)傷痕累累。現(xiàn)貨市場(chǎng)與之同理。
解決方法：搶反彈需要一定的技巧。無經(jīng)驗(yàn)者，不必冒險(xiǎn)，順勢(shì)而為即可，且參與反彈時(shí)一定要注意資金的管理。
頻繁“全天候”操作
很多投資者，都想做全能型選手，“多”完了就“空”，“空”完了就“多”，雖然對(duì)自己要求很“嚴(yán)格”，但這違背了現(xiàn)貨市場(chǎng)順勢(shì)而為的重要性。
解決方法：在沒有一股力量打破另一股力量時(shí)，不要?jiǎng)臃聪虻哪铑^，多頭市就是做多，平多、再多、再平多……空頭市則堅(jiān)持開空、平空、再開空、再平空……
下單時(shí)猶豫不決
做多時(shí)害怕誘多，害怕假突破，做空時(shí)害怕誘空，從而導(dǎo)致機(jī)會(huì)從眼前白白消失。
解決方法：理解火車啟動(dòng)后總有個(gè)滑行慣性的道理，當(dāng)趨勢(shì)邁出第一步的時(shí)候，我們?cè)谝徊桨氲臅r(shí)候跟進(jìn)去，直至平衡被打破，趨勢(shì)確立時(shí)，采取“照單全收”的操作策略，當(dāng)假突破的征兆出現(xiàn)后，反方向勝算的幾率是很大的。
中、短線的弊端
有人錯(cuò)誤地認(rèn)為短線與中線就是持倉(cāng)時(shí)間的長(zhǎng)短，其實(shí)不然。所謂中線，就是在大周期大波動(dòng)的趨勢(shì)出來后，在這股力量沒有被打破前有節(jié)奏地持有一個(gè)方向的單子，而不能以時(shí)間的長(zhǎng)短為依據(jù)。短線中線本是一體，不過是時(shí)間周期與波動(dòng)的幅度不同而已，所應(yīng)用的方法都是一樣的。
最新消息
外匯市場(chǎng)2015年2月10日出現(xiàn)烏龍指事件，人民幣兌美元即期價(jià)開盤暴漲937基點(diǎn)。與股市的“烏龍指”不同，外匯市場(chǎng)的這筆錯(cuò)單，只涉及交易雙方，而且更改相當(dāng)迅速，對(duì)市場(chǎng)影響十分有限。
昨天上午9點(diǎn)半，人民幣兌美元即期價(jià)開盤暴漲937基點(diǎn)報(bào)6.1510，讓人十分詫異。十幾分鐘后，開盤價(jià)就被調(diào)整為6.2495，回歸正常。原來，做市商的交易員出現(xiàn)了烏龍指。
“有做市商不小心輸錯(cuò)了。”一位熟悉情況的交易人士稱，“按慣例，交易雙方如果協(xié)商同意，可以在外匯中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心取消交易。”上午9：46，開盤報(bào)價(jià)改為6.2495。各提供報(bào)價(jià)的信息服務(wù)商也隨即做出更正。
昨天，人民幣匯率中間價(jià)報(bào)6.1311，較前一日貶值50個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)日?qǐng)?bào)價(jià)回歸正常后，盤中匯率基本維持震蕩走勢(shì)，尾盤時(shí)縮窄跌幅。截至收盤，人民幣兌美元即期價(jià)報(bào)6.2472，貶值25個(gè)基點(diǎn)。
分析人士表示，周末公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示1月中國(guó)外貿(mào)衰退的程度超出預(yù)期。當(dāng)月進(jìn)出口總值同比萎縮10.9%，一度加劇了各方對(duì)于2015年中國(guó)進(jìn)出口部門表現(xiàn)的擔(dān)憂。另一方面，受益于表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的1月非農(nóng)數(shù)據(jù)，上周五美元指數(shù)也出現(xiàn)了1.23%的大幅度上漲。綜合這些因素，周一人民幣匯率整體表現(xiàn)仍屬穩(wěn)健，預(yù)計(jì)春節(jié)前剩余幾個(gè)交易日人民幣匯率仍有望延續(xù)窄幅震蕩的平穩(wěn)表現(xiàn)。
參考資料 >