卡爾·伊坎(CarlIcahn),1936年2月16日生于紐約,于1957年獲得普林斯頓大學學士之后,進入了紐約大學醫學院就讀。伊坎企業的創始人和主要股東、美國商業富豪、投資家、慈善家。
1968年,卡爾·伊坎成立了自己的第一家公司Icahn&Co,主要從事風險套利和期權交易。1977年,卡爾·伊坎首次嘗試對家電企業制造商塔潘展開惡意收購。1983年9月19日,卡爾·伊坎收購了火車制造公司ACF。1985年,卡爾·伊坎因對環球航空的惡意收購,成為“企業掠奪者”的代言人。2006年開始,卡爾·伊坎開始頻繁進攻科技行業的上市公司。2013年9月,卡爾·伊坎收購了美國軌道車租賃公司75%的股份,鞏固了伊坎企業對該公司罐車和漏斗車生產業務以及租賃業務的控制權,擴大了卡爾·伊坎的商業帝國。截至2023年,卡爾·伊坎的商業帝國涉足汽車、能源、博彩、房地產、食品包裝、金屬和家居等行業,伊坎企業被稱為“多元化的控股公司”。由于卡爾·伊坎與一系列企業巨頭的成功較量,并且避免了同時代人陷入的內幕交易丑聞,卡爾·伊坎獲得“華爾街孤狼”的稱號。
2009年,卡爾·伊坎以13億美元的年收入位列《阿爾法》雜志最賺錢的基金經理榜單第六位。2019年,卡爾·伊坎在福布斯全球億萬富豪榜中名列第61位,資產達到174億美元。2020年4月6日,財富名列《胡潤全球百強企業家》第54位,資產達1210億元人民幣。2020年9月,財富名列福布斯美國富豪榜排名第39位,資產達140億美元。2021年4月,卡爾·伊坎以158億美元名列福布斯全球富豪榜第124位。布魯斯·大衛·克萊因認為,卡爾·伊坎具有獨特,他是一個令人敬畏的破壞者,一個強硬的談判家,一個異常成功的億萬富豪。
人物生平
早年經歷
卡爾·伊坎出生于1936年,在紐約市皇后區長大。1957年,從普林斯頓大學獲得哲學學位,卡爾·伊坎的大四論文,被評為普利斯頓大學哲學系的優秀作品。大學畢業后,伊坎進入了紐約大學醫學院就讀,后來退學參加了預備役。
創業經歷
白手起家
1961年,卡爾·伊坎退役后在德雷福斯擔任股票經紀人,由于當時美國股市狀態不佳,在卡爾·伊坎加入華爾街的六個月內,股票連跌了六個月,等調整結束的時候,美股已經下跌了22%,包括1962年出現的單日40%暴跌。卡爾·伊坎因此虧得血本無歸,加入TesselPatrick&Company,學會了期權交易。之后,卡爾·伊坎加入了Gruntal&Company,負責整個期權交易部門。回憶起那段時光,卡爾·伊坎認為:“它們就像點石成金的魔法師,讓奇跡在一夜之間發生,實力、野心和激情在一個個的天文數字中燦然交匯。”
事業上升
1968年卡爾·伊坎開始專注于風險套利和期權交易,并在1978年創立了券商公司,將注意力集中在傳統產業。卡爾·伊坎認為,傳統行業公司大多擁有巨大的增值空間,而且它們面對的是一個成熟的、現成的市場,沒有太多的不確定因素。1977年,卡爾·伊坎首次嘗試對家電企業制造商塔潘展開惡意收購,隨后塔潘公司被賣給了伊萊克斯,卡爾·伊坎最初140萬美元投資變為270萬美元。卡爾·伊坎通過合法合理的方式,挖掘被低估的公司,并且從中賺取豐厚的利潤。隨著規模的增長,他的利潤也從過去幾百萬美元變成幾千萬美元,甚至幾億美元。
一戰成名
1985年,卡爾·伊坎發現控制權存在漏洞并抄底該公司股票。當卡爾·伊坎的持股量臨近5%的披露界限時,他開始快速加碼,短短數日將持股比例提高至16%。1988年,卡爾·伊坎通過環球航空私有化交易,獲利4.69億美元,之后他又作價4.45億美元變賣了TWA最有價值的“—”航線。2001年,被收購,卡爾·伊坎背上了“企業掠奪者”的惡名。
引領時代
從2006年開始,卡爾·伊坎開始頻繁進攻科技行業的上市公司。華納媒體、摩托羅拉、蘋果、微軟、雅虎日本、eBay都是他的攻擊目標。與傳統行業上市公司相比,科技類股通常具有更高的估值。在轉向攻擊科技公司之后,伊坎企業股價曾一年飆升了超過50%,伊坎投資基金2013年回報率超過30%。
2008年,卡爾·伊坎收購了雅虎5000萬股股票,以撤換楊致遠及整個雅虎董事會為條件,企圖再次推進雅虎出售交易。經過與雅虎董事會的談判,卡爾·伊坎最終獲得了三個董事席位,并促使楊致遠下臺。
2012年10月,卡爾·伊坎收購了Netflix10%的股份,一年后出售了其中半數股份,獲利超過8億美元,成為史上最盈利的股票投資交易之一。
2013年8月,卡爾·伊坎大量收購戴爾公司股票成為第二大股東,試圖阻止創始人邁克爾·戴爾報價244億美元私有化公司的交易,甚至打算自己籌資買下戴爾公司。雖然卡爾·伊坎控制戴爾公司的計劃最終失敗,但成功抬高戴爾股價依舊給他帶來了實際的回報。
2014年1月,卡爾·伊坎購入eBay1%的股份,并向董事會提出將公司最賺錢的paypal電子支付部門拆分出去。他認為,PayPal成長潛力無限,eBay壓制了這種潛力,PayPal獨立運作可以實現更快增長,讓股東獲取更大的利益。2014年9月,eBay董事會被迫宣布分拆PayPal。
由于卡爾·伊坎與一系列企業巨頭的成功較量,他贏得了“華爾街的孤狼”的綽號。對卡爾·伊坎的評價是“盡管他不是常常都對,但我從不會打賭他會錯”。
關閉特朗普名下的泰姬陵賭場
卡爾·伊坎于2014年收購了已破產的泰姬陵賭場和特朗普的其他幾處房產。2016年,由于未能與數千名員工組成的工會達成一致的勞動協議,卡爾·伊坎決定減少賭場帶來的損失,關閉位于新澤西州大西洋城的特朗普泰姬陵賭場度假村。
狼王失手
伊坎企業2020年和2021年的空頭虧損總額高達43億美元,卡爾·伊坎認為在伊坎企業的虧損中,看空押注是其投資組合自2014年以來每年都虧損的主要原因,他表示在某種程度上,經濟形勢不好,未來還會有問題。截至2023年,他仍處于對沖狀態,不過程度有所減小。
投資風格
卡爾·伊坎是一位價值投資者,他的目標很高,但行動簡單,他善于瞄準一家公司,著手收購足夠的股份,從而使他成為公司股東中的“第一”。卡爾·伊坎攻擊的目標都具有相同的特征:目標公司股價暫時處于低谷,但表面依舊穩健,而且股價低落很大原因都要歸罪于管理不力與業務混亂。這給卡爾·伊坎帶來了活動空間,他可以迅速低價吃進股票成為戰略股東,通過公開報道施壓董事會或管理層,利用小股東的不滿情緒發起委托書戰爭,甚至直接發出收購要約,來逼迫上市公司滿足他的要求。
伊坎電梯
“伊坎電梯”,這是華爾街的流行語,描述了一家公司股價的上漲,這一現象通常發生在卡爾·伊坎開始購買他認為管理不善的公司的股票時。
相關作品
相關書籍
相關訪談
1.對卡爾·伊坎的十問——2007-2-15
2.菲爾·法爾科內:這一代的卡爾·伊坎——2011-08-18
3.獨家:卡爾·伊坎談論他對Twitter的投資——2022-10-11
社會活動
公益慈善
卡爾·伊坎和其妻子在部分基金會中服務,包括伊坎慈善基金會、開創機會基金會以及孩童救濟基金會。其中,孩童救濟基金會資助了65個貧困的家庭、孤苦無援的孕婦以及單親婦女。
卡爾·伊坎在紐約的南布朗克斯區建立了三個教學機構,并管理著東伊坎大樓,是紐約無家可歸的人的避風港。
澄清“興登堡研究”
2023年5月,興登堡研究在報告中指出,伊坎企業(IEP)正在運營“類似龐氏騙局”的經濟結構。興登堡研究表示,卡爾·伊坎一直在使用從新投資者那里獲得的資金向老投資者支付股息。“這種類似龐氏騙局的經濟結構只有在新資金愿意冒著成為最后一批‘持有資金的風險的情況下才是可持續的”。興登堡研究還在報告中稱,IEP的56億美元年終凈資產價值被夸大了至少22%。
對此,卡爾·伊坎在一份聲明中表示,興登堡“自以為是”的報告旨在以犧牲IEP長期股東的利益為代價獲取利潤。卡爾·伊坎表示:“我們堅持公開披露的信息,我們相信,從長期來看,IEP的業績將會像以往一樣不言自明。我們定期將我們的維權原則付諸于我們的多數控股公司以及我們投資部門持有的少數股權,目前在14個上市公司董事會中都有代表。此外,我們堅信通過對沖頭寸來降低風險,尤其是在我們今天所處的市場中”。
此外,所有者權益律所約翰遜·非斯泰爾發表敦促虧損的投資者就興登堡研究做空報告伸出援手。
個人生活
家庭成員
卡爾·伊坎的父親是猶太教堂的領唱,母親是學校教師。卡爾·伊坎曾結過兩次婚,前妻為一名捷克芭蕾舞演員,兩人于1979年結婚,1999年離婚。卡爾·伊坎繼而與他的助手和曾經的經紀人結婚,兩人育有兩個孩子。女兒米歇爾是一位素食者,且一直參與動物保護活動。兒子布雷特·伊坎為伊坎企業的投資組合經理和董事會成員。
退休之謎
卡爾·伊坎的兒子和繼任者布雷特·伊坎已于2020年10月重返公司,但截至2023年末,卡爾·伊坎仍未退休。
財富榜單
人物評價
1.富豪角公司的MBA、cfp和管理合伙人維賈伊-馬羅利亞:卡爾·伊坎為“伊坎國王”是有原因的——他是一個傳奇人物。
2.馬羅利亞:從本質上講,卡爾·伊坎是一個價值投資者,他看到了其他價值投資者所沒有的價值,他是一個強硬的談判者。他有錢和權力去做他想做的事——包括將一家虧損的公司變成一家盈利的公司。
3.產業觀察家、13DMonitor的創始人肯-斯奎爾表示:人們可能沒有完全意識到,相比于任何其他激進者,卡爾·伊坎展現出了在幾十年的時間中于多個領域獲得成功的能力,他的身體里流淌著激進主義的血液。如果他選擇做一名教師,那他會是一名激進的教師。
4.HBO電視網導演布魯斯·大衛·克萊因:卡爾·伊坎是一個令人敬畏的破壞者,一個強硬的談判家,一個異常成功的億萬富豪。
5.紐約美林公司的理查德·德累澤表示:無可否認的是,卡爾·伊坎給美國上市公司治理帶來了深遠影響,尤其是在所有者權益方面,促使越來越多的活躍董事開始挑戰企業的高管。
知名言論
1.如果我們要讓公司成功,你就必須直視現實,而現實是較低的工資。
2.如果我們要生存,我們必須具備生產力。
3.我的觀點是,從哲學上講,我試圖改變其中一些管理層是正確的。在今天的美國,我們的生產力遠不如我們應有的水平,這是一個問題。這就是我們面臨國際收支問題的原因。這就像羅馬的淪陷,當時有一半的人口處于困境。
4.我把公司看作是企業,而華爾街分析師則看的是季度盈利表現。我購買資產和潛在的生產力。華爾街購買收益,所以他們錯過了我在某些情況下看到的很多東西。
5.我從未在獲得控制權后出售或清算過公司。
參考資料 >
傳奇投資人卡爾?伊坎對麥當勞、華爾街,以及關于自己的HBO紀錄片的思考.福布斯中國.2023-11-13
擅長掠奪企業的華爾街狼王─卡爾?伊坎.STOCKFEEL.2023-12-09
2021福布斯 全球富豪榜.福布斯中國.2023-11-13
卡爾· 伊坎:真正的華爾街之狼.財新網.2023-12-09
Carl Icahn.Forbes.2023-11-13
“華爾街新首富”伊坎否認內幕交易.澎湃新聞.2023-12-19
卡爾-伊坎個人簡介.新浪財經.2023-12-09
卡爾?伊坎: 200億美元商業帝國.環球企業家.2023-12-09
投資者卡爾·伊坎:世界上最貪婪的人之一.第一財經.2023-12-09
胡潤研究院發布《疫情兩個月后全球企業家財富變化特別報告》.胡潤百富.2023-11-13
2020福布斯美國富豪榜.福布斯中國.2023-11-13
“狼王”,正努力拯救他的帝國.澎湃新聞.2023-11-23
“華爾街之狼”伊坎,美國商界最令人恐懼的企業掠奪者.騰訊網.2023-11-13
與工會協商失敗后,億萬富翁卡爾?伊坎關閉了特朗普名下的泰姬陵賭場.福布斯中國.2023-11-13
做空六年,巨虧90億美元,“華爾街狼王”認錯!.騰訊網.2023-11-13
Carl Icahn Resource Page.ValueWalk.2023-11-13
Masters of the Universe: Winning Strategies of America’s Greatest Deal Makers.博客來.2023-12-09
The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World’s Top Hedge Funds.博客來.2023-12-09
華爾街之狼(金融之王卡爾·伊坎傳修訂版)(精) by (美)馬克·史蒂文斯.亞馬遜.2023-12-09
10 Questions for Carl Icahn.Time.2023-11-13
Phil Falcone: This Generation’s Carl Icahn.Insider.2023-11-13
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