摩根士丹利證券（中國）有限公司（英文：Morgan Stanley Securities (China) Co., Ltd.，縮寫：MSSC），是一家以從事資本市場服務為主的企業(yè)，成立于2011年5月4日，公司總部位于上海市。截至2023年11月，法定代表人為錢菁。
摩根士丹利證券（中國）有限公司，為中國國內和國外客戶提供業(yè)內領先的投資銀行等金融服務，業(yè)務范圍包括股票和債券的承銷與保薦、債券（包括政府債券、公司債券）的自營、以及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。2022年1月25日，摩根士丹利證券（中國）有限公司在深圳證券交易所的會員名稱由“摩根士丹利華鑫證券有限責任公司”變更為“摩根士丹利證券（中國）有限公司”。會員簡稱為：，會員編碼為：000691。
2021年1月，摩根士丹利證券（中國）有限公司入選2020年度Wind最佳投行獲獎名單——股權承銷快速進步獎。
發(fā)展歷程
摩根士丹利證券（中國）有限公司，原名“摩根士丹利華鑫證券有限責任公司”。2011年5月4日，該公司取得了由上海市市場監(jiān)督管理局頒發(fā)的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。
公司成立初期，華鑫證券有限責任公司（“華鑫證券”）持有該公司三分之二的股權，摩根士丹利亞洲有限公司（“摩根士丹利亞洲”）持有三分之一的股權。2017年9月，公司股東間完成部分股權轉讓，華鑫證券持有該公司51%的股權，摩根士丹利亞洲持有49%的股權。
2020年4月30日，摩根士丹利證券（中國）有限公司完成股權變更，原外方股東摩根士丹利亞洲不再持有公司股權，Morgan Stanley持有公司51%的股權，華鑫證券持有公司49%股權。2021年7月13日，公司名稱由“摩根士丹利華鑫證券有限責任公司”變更為“摩根士丹利證券（中國）有限公司”。同年8月20日，公司完成股權變更，摩根士丹利持有公司90%的股權，華鑫證券持有公司10%的股權。2022年2月9日，公司完成增資，注冊資本增加至人民幣1,718,370,640.00元，摩根士丹利持有公司94.06%的股權，繼續(xù)作為公司的控股股東，華鑫證券持有公司5.94%的股權，為公司的主要股東。
2020年，公司完成了3單科創(chuàng)板IPO。其中，公司作為聯(lián)席主承銷商，幫助中芯國際集成電路制造有限公司完成532.30億元（綠鞋后）科創(chuàng)板IPO，這是2011年以來A股市場融資規(guī)模最大的IPO、2020年全球融資規(guī)模最大的IPO。公司還分別作為聯(lián)席主承銷商和財務顧問幫助百奧泰和康希諾完成了科創(chuàng)板IPO發(fā)行。此外，公司作為聯(lián)席主承銷商成功幫助火星人完成新創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行，是公司首單新創(chuàng)業(yè)板 IPO項目。
2022年1月25日，摩根士丹利證券（中國）有限公司在深圳證券交易所的會員名稱由“摩根士丹利華鑫證券有限責任公司”變更為“摩根士丹利證券（中國）有限公司”。會員簡稱為：，會員編碼為：000691。
企業(yè)架構
主要股東
截至2023年11月，摩根士丹利證券（中國）有限公司由摩根士丹利控股，持股比例94.06%；華鑫證券有限責任公司持股比例5.94%。
管理團隊
以上截止2023年11月
主要業(yè)務
摩根士丹利證券（中國）有限公司是摩根士丹利設立于中國的證券經(jīng)營機構，為中國國內和國外客戶提供業(yè)內領先的投資銀行等金融服務，業(yè)務范圍包括股票和債券的承銷與保薦、債券（包括政府債券、公司債券）的自營、以及中國證監(jiān)會批準的其他業(yè)務。
股權融資
為企業(yè)訂制最具競爭力的個性化股權資本市場融資方案：包括首次公開發(fā)行，以及涵蓋配股和公開及非公開股票增發(fā)等在內的上市公司股權再融資。
債權融資
為企業(yè)提供全方位的債券資本市場服務：如企業(yè)債券、公司債券、金融債券、可轉換公司債券（包括可分離交易的可轉債）等的發(fā)行。
兼并收購與財務顧問
公司聯(lián)動摩根士丹利的全球網(wǎng)絡資源與國際市場經(jīng)驗，幫助中國企業(yè)走出去，在全球范圍內為企業(yè)尋找最適合的收購兼并對象及商業(yè)合作伙伴。
債券銷售與交易
公司的固定收益銷售與交易團隊憑借對債券市場的深刻理解與其豐富的本土實戰(zhàn)交易經(jīng)驗，實時把握市場變化，致力于幫助客戶了解中國債券市場的最新動態(tài)，把握投資機遇。
企業(yè)文化
核心價值觀
摩根士丹利證券（中國）有限公司始終秉承與摩根士丹利一脈相承的核心價值觀——“為所應為，客戶為先，卓爾不群，多元共融，回饋社會”，公司結合集團價值觀傳承與本土發(fā)展策略，形成了與國內證券行業(yè)文化不謀而合的文化理念體系，并致力于在經(jīng)營管理的方方面面踐行“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的證券行業(yè)文化。
愿景
摩根士丹利證券（中國）有限公司專注于為中國國內及國外客戶提供業(yè)內領先的投資銀行等金融服務。公司聯(lián)動摩根士丹利的全球網(wǎng)絡資源與國際市場經(jīng)驗，致力于在中國資本市場創(chuàng)造更多跨境協(xié)同效應、激發(fā)更多市場活力，持續(xù)為中國及全球客戶帶來更為國際化、綜合性的一流投資銀行服務，為加速中國證券行業(yè)的演進添磚加瓦。
理念
以上參考：
社會責任
摩根士丹利證券（中國）有限公司作為摩根士丹利集團控股的子公司，始終秉承著與集團一脈相承的核心價值觀“為所應為，客戶為先，卓爾不群，多元共融，回饋社會”，并致力于在經(jīng)營管理的方方面面踐行“合規(guī)、誠信專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，具體體現(xiàn)在以下四個方面：
不斷提高客戶服務質量
摩根士丹利證券（中國）有限公司始終致力于不斷提高客戶服務質量、加大行業(yè)貢獻，以卓越的專業(yè)素養(yǎng)、優(yōu)秀的業(yè)務能力和勤勉盡責的工作態(tài)度持續(xù)提升執(zhí)業(yè)水平并積極參與中國資本市場改革，從外資證券公司的角度獻言獻策，促進中國資本市場發(fā)展。近年來，中國資本市場改革風起云涌，科創(chuàng)板、新創(chuàng)業(yè)板、北京證券交易所相繼開板，注冊制改革由試點轉為全面實施，多層次資本市場逐漸形成。公司積極通過權威財經(jīng)媒體向社會公眾介紹國際資本市場的實踐，分析中國資本市場當前的形勢和面臨的挑戰(zhàn)，通過提出進一步改革建議等方式，深入?yún)⑴c中國資本市場改革，為中國資本市場的發(fā)展貢獻力量。同時，公司對報告期內完成項目的客戶進行了郵件問卷回訪，并定期將問卷反饋的分析結果向公司管理層進行匯報，力求在規(guī)范性、專業(yè)性、效率性、創(chuàng)新性等各方面不斷提高客戶服務質量。
切實保護投資者利益
為保護投資者利益， 摩根士丹利證券（中國）有限公司主動加強投資者關系管理，嚴格落實投資者適當性管理機制。同時，公司通過官網(wǎng)“投資者園地”板塊精選案例、首頁顯著鏈接等暢通投資者溝通聯(lián)絡和意見聽取渠道，并以彈窗形式敬告投資者可能存在的仿冒公司的平臺名稱，且在“整非”工作（整治利用網(wǎng)絡等媒體從事非法證券活動）中由反欺詐團隊協(xié)同公司信息技術部定期進行非法網(wǎng)站檢索，由此提高投資者風險防范意識和自我保護能力。
摩根士丹利證券（中國）有限公司切實履行投資者教育職責，以官方微信公眾號作為新媒體互動平臺，不時發(fā)布具有投教意義的宏觀經(jīng)濟類文章，旨在通過揭示經(jīng)濟體系運行規(guī)律和辨析政策導向，向投資者普及金融產(chǎn)品風險與收益并存的本質，引導投資者樹立理性投資理念。
此外， 摩根士丹利證券（中國）有限公司通過官方微信公眾號開展反洗錢宣傳活動，幫助投資者理解洗錢行為的危害、法律后果以及如何助力反洗錢，提高投資者的反洗錢相關意識和行動力。公司亦積極組織各部門共同協(xié)作開展形式各異的投資者教育保護活動，切實將投資者教育保護作為重要工作持續(xù)開展。在內部培訓與宣導方面，報告期內公司合規(guī)部對全體員工進行了反洗錢、廉潔從業(yè)、利益沖突管理、職務通訊以及最新法律法規(guī)的相關合規(guī)培訓，取得了良好的宣傳教育效果。
加強員工保障
公司為所有員工辦理了五險一金的社會保險，購買了補充公積金及額外的商業(yè)保險項目，對商業(yè)保險項目進行了升級并為每位員工提供每年一次的免費體檢機會。2022年，上海市面臨了前所未有的抗疫挑戰(zhàn)，期間，公司為保障員工的安全與健康，排除萬難調動資源，兩次向上海員工配送糧食、蔬菜等必需品。這些舉措切實地為員工謀取了福利，為員工的工作和生活提供了可持續(xù)的堅實后盾，也在疫情期間為員工提供了相應的便捷與保障。
積極回饋社會
2022年上海面臨抗疫挑戰(zhàn)期間，公司積極探索社會需求，主動進行兩波物資捐贈，力所能及地向需關愛群體雪中送炭。此外，公司的員工也一如既往體現(xiàn)了社會責任感：抗疫時期，多名摩根士丹利證券成員積極加入志愿者行列，幫助左鄰右里渡過難關；炎炎夏日，公司合規(guī)總監(jiān)和首席風險官更是踴躍加入無償獻血。這些暖心事跡是公司將“多元共融”、“回饋社會”的核心價值觀落到實處的具體體現(xiàn)。
榮譽獎項
相關回應
2023年11月24日，在第一財經(jīng)金融價值榜（CFV）年會期間，行業(yè)圓桌便以“全球大變局下，國際金融巨頭如何再校準中國戰(zhàn)略？”為題展開討論，圓桌嘉賓包含了幾乎所有在華展業(yè)的主要外資金融機構類別，分別是：施羅德基金管理（中國）總經(jīng)理張?zhí)m，摩根士丹利證券總經(jīng)理錢菁，法巴農銀首席營銷官朱陳靜，德意志銀行中國債務資本市場主管方中睿（Samuel Fischer）。
摩根士丹利證券是上一批金融開放就進入中國布局的外資投行，已經(jīng)實現(xiàn)94.06%的接近全資控股。普華永道預計2023年全年中國A股市場IPO數(shù)量將達到280~330家，全年融資額達到4500億~5000億元人民幣，融資額仍將是全球第一位。
錢菁稱，2024年摩根士丹利將迎來進入中國市場30周年，為中國公司在國際資本市場融資總額超1.1萬億美元，而摩根士丹利證券也在國內資本市場幫助中國公司實現(xiàn)股權融資超3600億元人民幣、債權融資超1萬億元人民幣，這突顯了中國市場對國際投行的重要性。
2023年以來全球投行業(yè)務都面臨挑戰(zhàn)，IPO數(shù)量大幅下降。2023年5月開始GDR（全球存托憑證）也開始收緊；隨著《網(wǎng)絡安全法》、《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》及《中華人民共和國個人信息保護法》三大法律確立，企業(yè)出海更需注意數(shù)據(jù)出境的合規(guī)性；自同年3月31日起，備案制實行，跨境上市流程拉長。
對此，錢菁認為需要客觀看待監(jiān)管，備案制使得紅籌公司的境內審批流程加長，但對H股其實相對簡化；對于GDR，雖然審批和A股定增流程拉平，但焦點在于募資投向——過去20年，進行融資的大多為從事成熟制造業(yè)的大型企業(yè)，但如今科創(chuàng)板興起，進行股權融資的越來越多是來自如芯片、醫(yī)療和生物制藥行業(yè)的新興公司，在募資用途方面，比如募集資金是否可以用于無形資產(chǎn)，以及在原定研發(fā)方向遇到瓶頸時，將所募集資金能否用于新的研發(fā)方向而不違反當初呈報的募資用途，針對這些關鍵問題，她認為，投行等中介機構應該發(fā)出更多聲音，將市場需求反映給監(jiān)管部門。
錢菁也預計明年伴隨美聯(lián)儲可能進行的降息操作，IPO市場有望回暖。盡管港股市場環(huán)境受外圍影響相對較大，呈現(xiàn)一定挑戰(zhàn)，但摩根士丹利在11月初剛剛為藥明合聯(lián)完成4.7億美元的發(fā)行，成為過去兩年在港股市場最大的一單生物醫(yī)藥發(fā)行，具有標志性意義，說明即使市況不佳，但只要發(fā)行人質素優(yōu)異，仍將有很多長線的投資基金踴躍認購。
不過，錢菁也表示，前幾年私募融資市場估值較高，目前各方仍在期待二級市場當前較為低迷的價格可以有所修復，這將對一級市場產(chǎn)生積極的傳導作用。
參考資料 >
摩根士丹利證券（中國）有限公司2022年度報告.摩根士丹利證券（中國）有限公司.2023-12-01
摩根士丹利證券（中國）有限公司 -.天眼查.2023-12-01
摩根士丹利證券（中國）有限公司.摩根士丹利證券（中國）有限公司.2023-12-01
深交所：摩根士丹利證券（中國）有限公司會員名稱變更.界面新聞.2022-01-25
2020年度Wind最佳投行獲獎名單揭曉.今日頭條.2021-01-15
摩根士丹利證券 | 行業(yè)文化.摩根士丹利證券.2023-12-01
摩根士丹利證券 | 公司愿景.摩根士丹利證券.2023-12-01
摩根士丹利證券 | 企業(yè)文化.摩根士丹利證券.2023-12-01
全球大變局下國際金融巨頭如何再校準中國戰(zhàn)略.第一財經(jīng).2023-12-01