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來源：互聯網

年化利率（APR）是將產品的固有收益率折現到全年的利率，用于衡量投資或貸款的年度潛在收益或成本。它是通過當前的日利率、月利率等固定收益率按年換算得到的，是一種預估的收益率。用戶在金融機構進行存款或者貸款，不同期限的服務所對應的年化利率也有所不同。年化利率常見于理財產品，如貨幣基金的七日年化利率（基于過去七天收益推算全年利率），但需注意實際收益可能偏離預期。

2021年3月31日，中國人民銀行發布公告明確貸款年化利率計算方法，規定可采用復利（內部收益率法）或單利計算，并要求采用單利時需特別說明。

基本概念

年化利率，即名義利率，是指通過產品的固有收益率折現到全年的利率。換句話說，它是通過當前的日利率、月利率等固定收益率換算，把投資期限設想為一年，計算出的數值就是將會獲得的收益，是一種預估的收益率。比如市面上常見的短期銀行理財產品、各種類型的貨款及互聯網上的新型理財品種，均會有不同時段的年化利率展示，目的是方便用戶能及時了解理財品種，合理投資使用。理財產品預期年化利率與實際收益可能存在偏差，投資者需綜合考慮風險、投資范圍等因素。七日年化利率僅反映短期收益波動，不代表全年實際收益。

存款方式

中國

用戶在金融機構進行存款，不同期限的服務所對應的年化利率也有所不同。有投資需求的用戶在購買理財產品時可以通過年化利率預計自己可以得到的收益。由于2022年經濟理財產品凈值出現波動，在2023年2月，部分居民偏向選擇投資保本保息的儲蓄存款產品，以城市、農商行等中小型銀行為主力的金融機構，對存款利率進行調整，但國有大行及股份制銀行掛牌存款利率基本相同，活期存款年化利率均為0.25%，中國人民銀行指出下調存款利率是銀行主動對自有的資產負債管理、穩定負債成本，顯示存款利率市場化改革進度有了向上提升。結合美聯儲利率決議政策及匯率波動，美元存款產品存期、起存金額不同，對應的年化利率也不同。由于美聯儲加息，2023年2月，部分銀行的美元存款年化利率約5%，并呈現持續上調趨勢。

美國

根據美國2007年資產負債表數據分析，美國聯邦儲備銀行籌集和運用資金的操作流程是財政部將增發國債等集到的資金存入美聯儲，美聯儲用各種創新工具或購買債券的形式投放給特定金融機構，金融機構則將得到的流動性以超額儲備的方式存到美聯儲。因此，美國聯邦基金利率下降的越多，主動負債的占比也就越多，而美國商業銀行的主要負債形式是以存款為主的被動負債。為抵抗通貨膨脹，美聯儲以長期維持零利率政策為主，但有時會給美國產出、消費和勞動造成負向擴張影響。

歐洲

由于受疫情沖擊，歐洲經濟在2020年第四季度中呈現下滑趨勢。歐洲中央銀行在12月份決策會決中，提出保持三大基準利率不變。其中，存款工具的利率維持在-0.50％。歐洲的貨幣政策建立依據是根據通貨膨脹目標制度，即消費者物價水平同比上漲2％，即被認為是達到歐元區通脹率目標區的上限。通常如果連續出現數月高于2％，那么歐元區將采取緊縮措施。根據歐洲統計局數據顯示，2022年11月歐元區通脹率按年率計算為10%，較10月通脹率略有下降，但仍保持在兩位數水平，遠高于歐洲央行2%的中期通脹目標。因此，歐洲中央銀行貨幣政策始終以維持物價穩定為主。

貸款方式

中國

中國的利率監管在法律制度體系內已得到構建，中國人民銀行規定貸款年化利率需明確標示，且持牌消費金融機構在開展信貸業務的規定是年化利率上限24%。借貸產品的年化利率公示，能使用戶清楚地了解產品的計息方式，保護金融消費者合法權益。2022年8月，隨著需求回暖及各類促消費政策落地實施，不少國有大行、股份行消費貸最低年化利率都下調至4%左右，年化利率處于穩步下行的趨勢。因實體經濟逐漸復蘇，銀行根據國家監管部門促消費政策，降低消費貸利率，使居民消費需求得到有效釋放與滿足。

美國

在金融危機的應對中，中美聯儲將基準利率降低至 “零利率”水平，實行寬松的貨幣政策。由于經濟的不景氣和銀行信貸緊縮，美國各州對貸款業務的監管差異很大，且名義的年化利率與實際年利率也大不相同，美國和澳大利亞對軍人貸款或部分地區的年化利率均有上限約束。

歐洲

通常歐洲中央銀行的邊際貸款利率為0.00％和0.25％，2023年2月，歐洲央行將歐元區三大關鍵利率均上調50個基點，如再融資利率、邊際借貸利率和存款機制利率分別上調至3.50%、3.75%、3.00%。此次利率調整，歐洲央行主要根據未來經濟數據、通脹走勢以及貨幣政策傳導強度對通脹前景的評估而設定。

日本

因受新興經濟體增速放緩影響，日本出口和生產呈下降趨勢。但國內需求呈現增長，家庭和企業保持收支平衡，從2013年開始，日本長期實行零利率政策，在2016年1月起導入負利率政策，導致日本銀行業長期和短期新發生貨款年化利率下降。

計算公式

年化利率=（1+b）^a-1，其中b代表參照利率，a代表期限，^符號表示次方，是一種數學的運算方式，它不同于年利率，年利率是以年為單位的利率，而年化利率則是一種預估的收益率，而不是實際的數據。

貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算，并折算為年化形式。貸款年化利率可用復利或單利方法計算，并且需要明確說明計算方法。復利計算方法即內部收益率法，是在一個計息周期里面，前一個周期的利息會被計算在這個周期的本金里面，循環往復利息就會越來越多。單利就是按照原來的本金來計算利息。根據借款人的借款本金、每期還款金額、貸款期數等要素，考慮復利后計算得出的年化內部收益率（IRR）。其中，n為年內還款頻率（如每月還款一次為12，每3個月還款一次為4，每年還款一次為1），T為還款年數，由此計算得出的IRR即為貨款年化利率。

政策法規

中國

2021年3月31日，中國人民銀行發布公告并指出：貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算，并折算為年化形式。貸款年化利率可采用復利（內部收益率法）或單利計算，并要求采用單利時需特別說明。其中，貸款成本應包括利息及與貸款直接相關的各類費用。貸款本金應在貸款合同或其他債權憑證中載明。若采用分期償還本金方式，則應以每期還款后剩余本金計算實際占用的貸款本金。

中國香港實行兩層架構的利率限制，即利率小于48%合法，大于 60%違法，48%至60%之間不一定合法，這個區間的合法性由法官裁量。

發薪日貸款

發薪日貸款（payday lending），也稱薪水預付或者工資抵押貸款，由放貸人提供小額、短期、無擔保貸款，借款人通以此維持下一個發薪日前的開銷，并在發薪日還款。額度一般在100美元到1500美元之間，期限2 周，年化利率一般都在 300%以上，按復利計算有的年利率達1000%以上。

美國

美國發薪日貸款（payday lending）由放貸人提供小額、短期、無擔保貸款，借款人在發薪日還款。額度一般在100美元到 1500 美元之間，期限 2 周，年化利率一般都在 300%以上，NPL 為 10%--20%，美國 7 家上市的發薪日貸款機構的 ROE 為 15.4%。美國各州對發薪日貸款的監管差異也很大，有的允許且沒有利率限制，有的允許但有很多限制（比如 60%的利率上限），13個州完全禁止，聯邦法律規定的向軍人貸款的年利率上限為 36%。