《貨幣、信用與商業(yè)》是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾弗雷德·馬歇爾創(chuàng)作的經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，首次出版于1923年?！敦泿?、信用與商業(yè)》是馬歇爾一套書(shū)的第三卷。第一卷《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》1890年出版，第二卷《自由與貿(mào)易》1920年出版。
該書(shū)共分四編。第一編從貨幣的定義、職能與購(gòu)買力的計(jì)量等方面對(duì)貨幣問(wèn)題進(jìn)行了論述，并對(duì)現(xiàn)金余額說(shuō)作了初步的概述。第二編從國(guó)內(nèi)信用與國(guó)際信用緊密聯(lián)系出發(fā)，并作為國(guó)際貿(mào)易思想的準(zhǔn)備，淪述了信用體系、銀行理論和交易所理論。第三編用很大的篇幅講國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題，對(duì)運(yùn)輸工具、貿(mào)易歷史、國(guó)際貿(mào)易的一般特征和國(guó)際匯兌、關(guān)稅等問(wèn)題都作了詳細(xì)的分析。第四編分析了技術(shù)發(fā)展對(duì)就業(yè)的影響以及金融市場(chǎng)與工商業(yè)波動(dòng)的關(guān)系。書(shū)中還用了幾個(gè)附錄的舊線、數(shù)學(xué)方法對(duì)以上貨幣、國(guó)際貿(mào)易各方面問(wèn)題作了進(jìn)一步分析和補(bǔ)充說(shuō)明。
書(shū)中的一些觀點(diǎn)影響了現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)貨幣和國(guó)際貿(mào)易思想。
作品簡(jiǎn)介
在“緒論”中，喬治·卡特利特·馬歇爾論述了經(jīng)濟(jì)民族主義概念的起源，并指出論述“國(guó)際價(jià)值”需采用不同于論述本國(guó)產(chǎn)品相對(duì)價(jià)值的方法。在他看來(lái)，任何國(guó)家貴金屬的價(jià)值，都主要取決于該國(guó)的對(duì)外貿(mào)易方針，而對(duì)外貿(mào)易方針又取決于該國(guó)對(duì)一般購(gòu)買力即硬幣的需求，所以，他首先要研究硬幣，然后考察每個(gè)國(guó)家對(duì)進(jìn)口商品的有效要求，以便于研究決定貴金屬的國(guó)際分配及因之而形成的各國(guó)硬幣的一般價(jià)格水平的原因。馬歇爾在這本書(shū)中是從國(guó)家（或國(guó)際貿(mào)易）角度出發(fā)研究貨幣，進(jìn)而去研究信用體系及其理論、國(guó)際貿(mào)易、工業(yè)波動(dòng)等問(wèn)題的。因而，馬歇爾在這本書(shū)中主要探討的是屬于現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的那些范疇。
第一編研究貨幣的問(wèn)題。馬歇爾在第1章中，首先指出“貨幣”有廣義、狹義的兩種用法，然后指出金融市場(chǎng)是運(yùn)用貨幣的市場(chǎng)，“貨幣市場(chǎng)”等于貼現(xiàn)率或短期貸款的利率。他認(rèn)為，只有當(dāng)貨幣的一般購(gòu)買力不激烈變動(dòng)時(shí)，貨幣才能有效地履行其職能。因而他在第2章和第3章中探討了“一般購(gòu)買力”的含義和計(jì)量的方法、編制貨幣購(gòu)買力指數(shù)的困難，以及確定一種官方的一般購(gòu)買力單位的意義等。在第4章中，他總結(jié)了流行的貨幣數(shù)量說(shuō)的恒等式，即一國(guó)通貨的總值，乘以為了交易目的而在一年中流通的平均次數(shù)，等于這個(gè)國(guó)家在這一年里通過(guò)直接支付通貨所完成的交易額。他指出，這個(gè)恒等式并未指出決定通貨流通速度的原因。因而，他進(jìn)一步分析了國(guó)民愿意以通貨形式保有的購(gòu)買力數(shù)量的變動(dòng)，以及增發(fā)不兌現(xiàn)紙幣的影響等。這使馬歇爾成為現(xiàn)金余額說(shuō)的創(chuàng)始人。在第5章和第6章中，馬歇爾敘述了金銀充當(dāng)貨幣的歷史、劣幣驅(qū)良幣的格雷欣規(guī)律等，提出了他自己的建立金銀混合本位制的主張。
第二編中，馬歇爾討論商業(yè)信用問(wèn)題，貨幣發(fā)展是與工商業(yè)和信用體系的發(fā)展相關(guān)聯(lián)的，馬歇爾在第1章中敘述了私人資本在近代才數(shù)量大增的事實(shí)。他指出，在商業(yè)信用的早期，資本家主要是商人，最大的借款人是君主和政府；隨著工商業(yè)發(fā)展，制造業(yè)成為金融界的主要顧客。他還指出，由于貸款利率用貨幣表示，因而很容易受貨幣購(gòu)買力變動(dòng)的影響。在第2章中，馬歇爾敘述和分析了企業(yè)形式的變化：由于大工業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)沒(méi)有大量資本不町能順利成長(zhǎng)，因而合股企業(yè)越益發(fā)展。與此相應(yīng)，長(zhǎng)期貸款通常采取債券形式，債券實(shí)際上是對(duì)有關(guān)企業(yè)財(cái)產(chǎn)的留置權(quán)，而有相當(dāng)保證的長(zhǎng)期借款的正常利率。已開(kāi)始由股份公司債券的行市決定了。馬歇爾在第3章中敘述了英國(guó)銀行的發(fā)展演變，特別指出私人銀行改組成為股份銀行和英格蘭銀行成為銀行家之銀行的事實(shí)。馬歇爾還在第4章中論了證券交易所的業(yè)務(wù)、方法、作用以及影響證券價(jià)值的各種因素等。
第三編占全書(shū)篇幅一半，是論述的重心。在第1、2、3章中，馬歇爾敘述了隨交通運(yùn)輸條件的條件而引起的國(guó)際貿(mào)易主要路線的變化及特點(diǎn)，國(guó)際貿(mào)易的特征和英國(guó)自17世紀(jì)以來(lái)對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展變化。喬治·卡特利特·馬歇爾認(rèn)為國(guó)家在工商業(yè)中的利益得到承認(rèn)，國(guó)際貿(mào)易的特征才明顯起來(lái)；一個(gè)國(guó)家的一部分對(duì)外貿(mào)易常是由其資源或能力的某種不足引起的，但一般說(shuō)來(lái)，巨額貿(mào)易常表示國(guó)家具有很高的效率。他還指出，按人口計(jì)算的價(jià)值及其變動(dòng)百分比的統(tǒng)計(jì)資料最適于用來(lái)研究國(guó)際貿(mào)易和一國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，總值及其變動(dòng)百分比的統(tǒng)計(jì)資料比較適于用來(lái)研究世界經(jīng)濟(jì)和政治形勢(shì)。在第4章和第5章中，他分析了“順差”、“匯票”、“匯兌率”等概念，論述了入超、出超變動(dòng)及其原因、匯兌率變動(dòng)的限度、貼現(xiàn)率變動(dòng)的作用等。在第6章“國(guó)際貿(mào)易中需求和供給的一般關(guān)系”以后，馬歇爾評(píng)述了大衛(wèi)·李嘉圖的比較成本學(xué)說(shuō)和穆勒的國(guó)際價(jià)值學(xué)說(shuō)，并進(jìn)行了補(bǔ)充和發(fā)展。他在第7章和第8章中，把彈性理論運(yùn)用于國(guó)際貿(mào)易。第9、10章則進(jìn)一步分析征稅后稅負(fù)的歸宿。在第11章中，馬歇爾對(duì)進(jìn)口稅歸宿進(jìn)行了總結(jié)。敘述了英國(guó)19世紀(jì)中葉采取的自由貿(mào)易政策，并指出，缺少資本主義生產(chǎn)資源的國(guó)家保護(hù)本國(guó)的某一新興工業(yè)并不一定不合理，但問(wèn)題是當(dāng)這種工業(yè)已發(fā)展起來(lái)后就不應(yīng)再給以較多的保護(hù)。這是馬歇爾國(guó)際貿(mào)易理論的政策性結(jié)論。在第12章中，馬歇爾還探討了在各種條件穩(wěn)定情況下，國(guó)家通貨與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系。
第四編中，喬治·卡特利特·馬歇爾研究了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)問(wèn)題。他在第1章中認(rèn)為，早先使信用、工業(yè)和貿(mào)易發(fā)生波動(dòng)的主要原因是收成變化、戰(zhàn)爭(zhēng)和瘟疫，但隨交通運(yùn)輸發(fā)展，問(wèn)題已不嚴(yán)重了。但在工業(yè)大國(guó)廣泛蔓延的信用危機(jī)和工商業(yè)蕭條卻沒(méi)有同樣的補(bǔ)救辦法，這種大紊亂不可避免影響其他國(guó)家。他指出，早先農(nóng)業(yè)還為主要行業(yè)時(shí)，田間工作與其他制造等工作相互交替，失業(yè)問(wèn)題簡(jiǎn)單；當(dāng)大機(jī)器發(fā)展后，勞動(dòng)者的福利就更多地依賴于商業(yè)信用的波動(dòng)了。他在第2章中分析了技術(shù)發(fā)展對(duì)就業(yè)的影響。他一方面指出，信用波動(dòng)直接影響的工人人數(shù)比以前多，會(huì)造成部分工人失業(yè)，同時(shí)又認(rèn)為，工人集中于工廠使失業(yè)問(wèn)題惹人注目，而技術(shù)進(jìn)步給人類帶來(lái)的好處更多。他在第3、4章中，分析了商業(yè)危機(jī)產(chǎn)生、發(fā)展的過(guò)程、商業(yè)危機(jī)的直接原因與真正原因，銀行對(duì)貼現(xiàn)率調(diào)整的作用，以及如何減少就業(yè)波動(dòng)的意見(jiàn)。馬歇爾把資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)稱為商業(yè)危機(jī)或工商業(yè)波動(dòng)，他認(rèn)為，導(dǎo)致危機(jī)的直接原因是少數(shù)企業(yè)的破產(chǎn)，而其真正原因是許多信貸缺乏堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。由于國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展，信用與工業(yè)波動(dòng)越具有國(guó)際性；他主張由代表許多行業(yè)利益的商人組成一個(gè)委員會(huì)，制定商人們自我管理的計(jì)劃，對(duì)商業(yè)風(fēng)暴和氣候作出一般性的預(yù)報(bào)，這種預(yù)報(bào)會(huì)對(duì)工業(yè)的穩(wěn)定和連續(xù)性起重大作用。
附錄A“關(guān)于貨幣進(jìn)化的注釋”、附錄B“物價(jià)統(tǒng)計(jì)方面的一些困難”、附錄C“關(guān)于金融通貨的圖解”是第一編的補(bǔ)充。附錄D“資本的利息和使用資本的利潤(rùn)”、附錄E“關(guān)于銀行發(fā)展的注釋，特別著重英國(guó)的經(jīng)驗(yàn)”是對(duì)第二編的補(bǔ)充。附錄F、G、H、J都是對(duì)第三編的補(bǔ)充。
作品目錄
序
緒論
創(chuàng)作背景
傳統(tǒng)貨幣數(shù)量論的另一種形式是現(xiàn)金余額說(shuō)?，F(xiàn)金余額說(shuō)是以馬歇爾和阿瑟·庇古為首的英國(guó)劍橋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家創(chuàng)立的。庇古根據(jù)喬治·卡特利特·馬歇爾的觀點(diǎn)，于1917年寫(xiě)了《貨幣的價(jià)值》一文，馬歇爾則于1923年出版了《貨幣、信用與商業(yè)》一書(shū)。他們都從另一角度研究貨幣數(shù)量和物價(jià)水平之間的關(guān)系。
《貨幣、信用與商業(yè)》花費(fèi)了馬歇爾十余年的時(shí)間。也是馬歇爾的最后一部著作，是在他八十歲完成的，該作是將他早先一些零星作品匯編成集而成。
作品鑒賞
貨幣
馬歇爾認(rèn)為，”貨幣”可以看成是通貨的同意語(yǔ)，包括一切作為購(gòu)買商品和勞務(wù)及支付的手段。在現(xiàn)代社會(huì)中，貨幣包括政府所發(fā)行的一切硬幣和紙幣。以及聲譽(yù)好的銀行發(fā)行的銀行券。貨巾的職能分為兩類，一是作為當(dāng)場(chǎng)買賣的交換媒介標(biāo)準(zhǔn)或延期支付的標(biāo)準(zhǔn)，由于現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng)很大一部分是由契約組成，以及貨幣購(gòu)買力的變動(dòng)和由此而產(chǎn)生的投機(jī)活動(dòng)，使得擁有一種可靠的延期支付標(biāo)準(zhǔn)，尤為重要。
貨幣的購(gòu)買力。貨幣的一般購(gòu)買力通常是指貨幣在某個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）內(nèi)以其實(shí)際被消耗的比例購(gòu)買商品的能力。要計(jì)量貨幣價(jià)值在某一地區(qū)的變動(dòng)是做不到的。從一般消費(fèi)者的觀點(diǎn)看，衡量貨幣購(gòu)買力的尺度應(yīng)當(dāng)是零售價(jià)格。但由于有關(guān)物價(jià)的概括性，分類精細(xì)的資料大部分限于批發(fā)交易，批發(fā)價(jià)格的統(tǒng)計(jì)資料可以用來(lái)說(shuō)明零售價(jià)格變動(dòng)的一般趨勢(shì)。因此，最好的資料就是標(biāo)準(zhǔn)化商品的批發(fā)價(jià)格。物價(jià)的平均變動(dòng)可以閑指數(shù)來(lái)表示。編制“指數(shù)”的目的是利閑某些七要商品的可靠批發(fā)價(jià)格來(lái)表示所有商品的價(jià)格，表示其平均變動(dòng)的情況，并借以衡量貨幣購(gòu)買力。喬治·卡特利特·馬歇爾還指出，由于貨幣的有效價(jià)值對(duì)每一個(gè)人來(lái)說(shuō)都部分地取決于其欲望的性質(zhì)，所以一種十全十美的衡量一般購(gòu)買力單位是不可能獲得的。
商業(yè)信用
馬歇爾說(shuō)，大工業(yè)體系確立起來(lái)以后，資本供給使不再依靠商入而靠銀行家了。銀行家則以從公眾那里得到的錢去補(bǔ)充自己的財(cái)源。結(jié)果是公眾幾乎無(wú)償?shù)匕寻l(fā)放鈔票的權(quán)力給予銀行，銀行則把鈔票作為提供貸款的工具向某些人提供貸款。利率是指任何人在一定時(shí)期內(nèi)因?yàn)樘峁┵J款而得到的報(bào)酬。因?yàn)橘J款利率通常以貨幣表示，所以它很容易受貨幣購(gòu)買力變動(dòng)的影響。如果人們預(yù)期通貨價(jià)值與商品價(jià)值相比將會(huì)下跌，那就將提高一般利率，相反利率將下降。由于資本供給多而引起的貼現(xiàn)率下降，到一定程度而足以吸收資本時(shí)，會(huì)形成貸款的需求與供給之間新的均衡。新的貼現(xiàn)率是由于資本落在投機(jī)者手中而使貸款供求達(dá)到均衡的。這會(huì)直接或間接地抬高物價(jià)。另外，黃金的流入會(huì)使人們認(rèn)為物價(jià)將會(huì)上漲，增加對(duì)通貨的需求，從而抬高貼現(xiàn)率。
短期貸款可以從銀行或其他放債人那里得到，而長(zhǎng)期貸款則是直接從公眾那里獲得的，它通常采取債券形式。長(zhǎng)期貸款的正常利率，現(xiàn)在是由公司債券的發(fā)行決定的。
證券交易所不僅是大宗交易的主要場(chǎng)所，而且是反映一般商業(yè)的晴雨表。證券交易所是一種有組織的市場(chǎng)，專門買賣某些標(biāo)準(zhǔn)化的權(quán)利。作為投資媒介，它又是現(xiàn)代工商業(yè)所必需的輔助物，它為公眾提供的服務(wù)可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)它所造成的危害。
國(guó)際貿(mào)易
馬歇爾認(rèn)為，國(guó)際貿(mào)易主要指一個(gè)國(guó)家中個(gè)人和其他國(guó)家中的個(gè)人所進(jìn)行的貿(mào)易總和。因?yàn)榫哂忻褡寰瘢藗兤毡殛P(guān)心那種系統(tǒng)記錄的貿(mào)易，要求國(guó)家擁有大量的公共資金作為各方面支出。
巨額的貿(mào)易常表示國(guó)家具有很高的效率，是工業(yè)高度發(fā)達(dá)的表現(xiàn)。衡量一個(gè)國(guó)家是否處于領(lǐng)先地位的可靠尺度，是看它輸出和輸入什么樣的商品，而看一國(guó)得自對(duì)外貿(mào)易的利益，則在于輸入的東西對(duì)它的價(jià)值是否能超過(guò)用自己的資本和勞動(dòng)來(lái)制造的出口晶對(duì)它的價(jià)值。只要有利條件不是平均地分配在各行業(yè)之間，那么開(kāi)展貿(mào)易就對(duì)雙方都有利。
作品影響
書(shū)中的一些觀點(diǎn)對(duì)現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)貨幣和國(guó)際貿(mào)易思想頗有影響。在談?wù)撠泿艈?wèn)題時(shí)，他的現(xiàn)金余額說(shuō)后經(jīng)他的學(xué)生約翰·凱恩斯等人進(jìn)一步發(fā)展，成為一個(gè)很流行的學(xué)說(shuō)，國(guó)際清算、國(guó)際收支等規(guī)范性理論，爾今仍有一定現(xiàn)實(shí)意義。另外，在方法論上，重視數(shù)學(xué)的作用，創(chuàng)造性地運(yùn)用大量幾何圖形和定量材料來(lái)說(shuō)明經(jīng)濟(jì)思想，這都為以后的西方經(jīng)濟(jì)學(xué)所廣泛接受和發(fā)展。
出版信息
《貨幣、信用與商業(yè)》1923年出版。中譯本根據(jù)倫敦麥克米倫出版公司1929年版譯出，譯者葉兀龍、敦家麟，商務(wù)印書(shū)館1986年6月出版。
作者簡(jiǎn)介
阿爾弗雷德·馬歇爾，英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家，新古典主義主要代表，劍橋?qū)W派創(chuàng)始人。他曾在劍橋大學(xué)攻讀數(shù)學(xué)和物理學(xué)，1865—1877年留校任大學(xué)講師，最后抱著改造社會(huì)貧富不均狀況的愿望，改搞經(jīng)濟(jì)學(xué)，先后擔(dān)任布托爾大學(xué)學(xué)院負(fù)責(zé)人，牛津大學(xué)巴里奧學(xué)院講師。1885—1908年受聘劍橋大學(xué)任政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，掘任過(guò)英國(guó)皇家經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，其間參與過(guò)一些政策咨詢活動(dòng)。1908年退休后繼續(xù)在劍橋從事研究和寫(xiě)作。
參考資料 >