股票交易手續(xù)費是進行股票交易時所支付的手續(xù)費。國內的股票交易手續(xù)費主要由傭金、過戶費、印花稅構成。買進股票交易過程中會產生傭金和過戶費,賣出股票交易過程中會產生傭金、過戶費和印花稅。國際上不同國家的收取費用名目和費率各不相同,大部分國家都會收取傭金,而托管費大部分國家都不再收取。
機構為了維持自身運營,需要通過收取交易費用獲得收入,1975年5月1日,證券委員會(SEC)開始改變規(guī)章,放棄對股票交易手續(xù)費的限制,實施股票交易手續(xù)費自由化,近些年來中國出臺了多個政策,多次降低相關費用。2023年8月28日起,上海證券交易所滬深交易所此次將A股、B股證券交易經手費從按成交金額的0.00487%雙向收取下調為按成交金額的0.00341%雙向收取,降幅達30%。深圳證券交易所A股、B股大宗交易按照本次下調后的標準費率分別下浮30%、50%收取。
委托買賣的手續(xù)費分“階段式”和“跟價式”。(1)階段式。根據(jù)股票價格和交易股數(shù)收取手續(xù)費。(2)跟價式。根據(jù)股票的交易金額收取手續(xù)費,世界上多采用跟價式。第二次世界大戰(zhàn)以后,許多國家為避免證券公司間的過度競爭,穩(wěn)定證券業(yè)的經營,采取委托交易手續(xù)費最低限額制度。70年代中期以來,在證券市場自由化潮流的沖擊下、美國、英國等一些國家先后放棄這一制度,實現(xiàn)委托交易手續(xù)費的自由化,但日本等國仍實行這一制度。
股票交易手續(xù)費的計算一般根據(jù)收費項目和費率進行計算,傭金如果按照1‰計的話,買賣一次股票的手續(xù)費為1‰(買進傭金)+1‰(賣出傭金)+1‰(賣出印花稅)。
股票交易手續(xù)費的產生
交易所和經紀公司為提供交易平臺和中介服務需要收取一定費用,這是手續(xù)費產生的主要原因。這些機構為了維持自身運營,需要通過收取交易費用獲得收入。
英美國家股票交易發(fā)達,交易量大,中介機構提供的交易平臺和服務需求旺盛,因此可以收取較多手續(xù)費。相比其他國家,英美證券市場具有更高流動性,交易更頻繁,為中介機構提供了更多賺取手續(xù)費的機會。
英美股票市場監(jiān)管健全,交易透明度高。中介機構需要承擔更高合規(guī)成本,也需要從手續(xù)費中獲得補償。相比其他國家,英美市場監(jiān)管更為嚴格,因此手續(xù)費較高。
在手續(xù)費自由化以前,美國證券市場一直采用固定傭金制而且費用很高,而這種固定傭金制是建立在散戶市場的制度。1975年5月1日,證券委員會(SEC)開始改變規(guī)章,放棄對股票交易手續(xù)費的限制,實施股票交易手續(xù)費自由化。這次手續(xù)費自由化改革成為美國證券市場自由化的象征,為大的證券交易者如養(yǎng)老基金、開放式基金、保險公司等機構投資者打開了方便之門,使這些機構投資者的成本降低,從而吸引到更多的客戶。交易手續(xù)費自由化使美國券商的收入結構發(fā)生了根本變化。自由化前手續(xù)費收入占總收入的一半以上,10年后手續(xù)費收入下降到不及總收入的20%。
費用的具體構成
中國股票
國內的股票交易手續(xù)費通常是由傭金、印花稅、過戶費組成的。印花稅和過戶費是由國家規(guī)定的固定稅費和費率;傭金也就是券商傭金是由投資者和證券公司共同協(xié)商決定,各個證券公司的傭金費用可能不一樣。
另外,股票交易傭金中有“萬一免五”的說法,萬一:是指券商給到客戶的普通經紀業(yè)務費率萬分之1,而且其中包含了經手費、證管費等規(guī)費;免五:是指券商對單筆交易手續(xù)費免除5元的最低傭金;“萬一免五”組合在一起就是手續(xù)費率低至萬1的同時,單筆交易免除最低5元起步要求。
傭金(券商交易傭金)
最高不超過成交金額的3‰,最低5元起,單筆交易傭金不滿5元按5元收取。
一般情況下,券商對大資金量、交易量的客戶會給予降低傭金率的優(yōu)惠,因此,資金量大、交易頻繁的客戶可自己去和證券部申請。另外,券商還會依客戶是采取電話交易、網(wǎng)上交易等提供不同的傭金率,一般來說,網(wǎng)上交易收取的傭金較低。
另外,部分地方還收委托費。這筆費用主要用于支付通訊等方面的開支,一般按筆計算(由證券公司營業(yè)部決定收不收,證券公司多的地方,相互競爭,大多取消這項,比如大城市,證券公司少的地方,營業(yè)部可能收你成交一筆收一元或五元,比如小城鎮(zhèn))
印花稅
根據(jù)2023年8月28日起實施的新政策,證券交易印花稅已減半征收至成交金額的0.05%(即千分之0.5),成交金額的0.05%(即千分之0.5),僅在賣出時收取。2008年9月19日由向雙邊征收改為向出讓方單邊征收,受讓者不再繳納印花稅。投資者在買賣成交后支付給財稅部門的稅收。上海市股票及深圳市股票均按實際成交金額的千分之一支付,此稅收由券商代扣后由交易所統(tǒng)一代繳。債券與基金交易均免交此項稅收。
過戶費
這是指股票成交后,更換戶名所需支付的費用。根據(jù)中國登記結算公司的發(fā)文《關于調整A股交易過戶費收費標準有關事項的通知》,從2015年8月1日起已經更改為上海和深圳都進行收取,此費用按成交金額的0.02‰收取。
自2022年4月29日起,將股票交易過戶費總體下調50%,由現(xiàn)行滬深市場A股按照成交金額0.02‰、北京市場A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025‰雙向收取,統(tǒng)一下調為按照成交金額0.01‰雙向收取。
國際股票
國際上不同國家在股票交易手續(xù)費不盡相同,部分國家在股票交易時收取的費用列示如下:
美國股票
英國股票
韓國股票
日本股票
參考資料:
費用的具體計算
費用說明
1.不同的營業(yè)部的傭金比例不同,極個別的營業(yè)部還要每筆收1-5元的委托(通訊)費。
2.交易傭金一般是買賣金額的1‰-3‰(網(wǎng)上交易少,營業(yè)部交易高,可以講價,一般網(wǎng)上交易1.8‰,電話委托2.5‰,營業(yè)部自助委托3‰),每筆最低傭金5元,印花稅是買賣金額的1‰(基金,權證免稅),上海每千股股票要1元過戶手續(xù)費(基金、權證免過戶費),不足千股按千股算。
3.每筆最低傭金5元,所以每次交易在1,666.67元以上比較合算。(1,666.67*3‰=5元)
4.如果沒有每筆委托費,也不考慮最低傭金和過戶費,傭金按3‰,印花稅1‰算,買進股票后,上漲7‰以上賣出,可以獲利。
5.買進以100股(一手)為交易單位,賣出沒有限制(股數(shù)大于100股時,可以1股1股賣,低于100股時,只能一次性賣出。),但應注意最低傭金(5元)和過戶費(上海市、最低1元)的規(guī)定.
當前交易費由三部分組成:傭金、印花稅、過戶費(雙向收取,買入、賣出均需繳納)。
傭金如果按照1‰計的話,買賣一次股票的手續(xù)費為1‰(買進傭金)+1‰(賣出傭金)+1‰(賣出印花稅)
以上說明見參考資料:
費用計算示例
下面用實際例子來分析如何計算股票的各種手續(xù)費。
假定券商傭金為0.25‰(萬分之2.5),
買入費用
假設你以10元的價格買入10萬元某銀行股票:
1)印花稅:買入股票不需要繳納印花稅,0元。
2)券商傭金:費率由證券公司制定,不同券商的傭金比例存在差異,一般在萬分之三至千分之三之間(如0.25‰為某券商示例費率),最低5元起,單筆交易傭金不滿5元按5元收取,即100000元*0.25‰=25元。
3)過戶費:按成交金額的0.02‰收取,即100000元*0.02‰=2元。
綜合以上計算可以得出,買入股票手續(xù)費合計為27元。
參考資料:
賣出費用
假設你以10元的價格賣出10萬元某銀行股票:
1)印花稅:賣出股票按照成交金額的1‰收取,即100000*1‰=100元
2)券商傭金:券商交易傭金是股票交易手續(xù)費中變動較大的部分,不同券商收費標準有所差異,本次假設按成交金額的0.25‰收取,最低5元起,單筆交易傭金不滿5元按5元收取,即100-00元*0.25‰=25元。
3)過戶費:按成交金額的0.02‰收取,即100000元*0.02‰=2元。
綜合以上計算可以得出,賣出股票手續(xù)費合計為127元。
故買賣一次產生的所有費用合計154元,占總交易金額的0.154%。即每股的買入成本為10.0154元,賣出時必須高過10.0154元才可以保本。
參考資料:
費用的相關特點
傭金也就是券商交易傭金,這筆費用由證券公司營業(yè)部決定收不收,證券公司多的地方,相互競爭,大多取消這項,比如大城市,證券公司少的地方,營業(yè)部可能收你成交一筆收一元或五元,比如小城鎮(zhèn)。
印花稅只有賣出時收取,屬于券商代扣代繳費用,需上交給國家財稅部門。
過戶費滬深市場A股及北京市場A股都收取,且雙向收取。
相關政策
2022年7月1日起至2025年6月30日,深圳證券交易所免收債券(不含可轉換公司債券)及資產支持證券的流量費、交易經手費。
2022年11月18日,北京證券交易所發(fā)布公告,決定自2022年12月1日起,將股票交易經手費標準由按成交金額的0.5‰雙邊收取下調至按成交金額的0.25‰雙邊收取,降幅50%。
2023年8月28日起,滬深北交易所會進一步降低證券交易經手費。根據(jù)證監(jiān)會公告,滬深交易所此次將A股、B股證券交易經手費從按成交金額的0.00487%雙向收取下調為按成交金額的0.00341%雙向收取,降幅達30%;北交所在2022年12月調降證券交易經手費50%的基礎上,再次將證券交易經手費標準降低50%,由按成交金額的0.025%雙邊收取下調至按成交金額的0.0125%雙邊收取。自2023年8月28日起,將存托憑證交易經手費標準由原按成交金額的0.00487%雙向收取,下調至按成交金額的0.00341%雙向收取;大宗交易經手費收費標準仍執(zhí)行下浮30%優(yōu)惠,即按成交金額的0.002387%雙向收取。
截至2023年8月25日08:00,已有14家券商發(fā)布證券交易費用下調通知,涉及券商包括中信證券、中信建投、國泰君安、海通證券、中金公司、華泰證券、財達證券、華鑫證券、華西證券、平安證券、天風證券、財信證券、粵開證券、華福證券。此次調整依據(jù)為滬深北交易所交易經手費標準的下調,具體調整內容為:滬深交易所A股、B股、存托憑證的證券交易傭金率在原有基礎上統(tǒng)一下調0.00146%;北京證券交易所證券交易經手費由“按成交金額的0.025%雙邊收取”調整為“按成交金額的0.0125%雙邊收取”。以東方財富證券股份有限公司為例,其宣布于2023年8月28日起全面下調投資者交易傭金,其中滬深A股、滬市B股大宗交易傭金在原有基礎上統(tǒng)一下調0.001022%,深圳市B股大宗交易傭金在原有基礎上統(tǒng)一下調0.00073%。
參考資料 >
浮動傭金制度對中國股票市場的影響.維普資訊.2023-08-22
一文搞清股票交易手續(xù)費:過戶費、印花稅和傭金構成.新浪財經.2023-08-22
股票交易手續(xù)費是什么?其中過戶費又占比多少?.新浪財經.2023-08-23
股票交易過戶費下調50%.央視網(wǎng).2023-08-23
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The Birth of Stock Exchanges.Investopedia.2023-08-24
北京證券交易所調降股票交易經手費.新華網(wǎng).2023-08-22
滬深北交易所進一步降低證券交易經手費.澎湃新聞.2023-08-22
14家券商下調證券交易經手費 未來還將有更多券商調降.財聯(lián)社-今日頭條.2023-08-25
上交所下調股票交易經手費30%.“上觀”微信公眾平臺.2025-05-20
深交所:8月28日起下調股票交易經手費收費標準.央廣網(wǎng).2025-05-20
1933年~1999年峰回路轉66年.新浪財經.2023-08-25
中信證券等7家券商官宣下調交易傭金 券商板塊昨整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢.天天基金網(wǎng).2023-08-25
券商集體官宣,下周起降低投資者交易傭金.新浪財經.2023-08-25
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