負(fù)債管理是西方國(guó)家銀行的一種經(jīng)營(yíng)方式，以積極出售債務(wù)的方式，擴(kuò)大資金來(lái)源，調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資金實(shí)力。出售債務(wù)是指從不同渠道借入資金。銀行資金來(lái)源一般有三個(gè)方面： ①推銷可轉(zhuǎn)化的定期存款單證; ②同業(yè)往來(lái)的歐洲美元市場(chǎng);③發(fā)行期票和債券。銀行主要從以上渠道取得資金，然后貸予客戶，滿足客戶借款需求。采取負(fù)債管理的經(jīng)營(yíng)方式，可以擴(kuò)大信貸資金來(lái)源，增強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)能力，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是，舉債籌措銀行營(yíng)運(yùn)資金，風(fēng)險(xiǎn)較大，而且會(huì)使短期借入變?yōu)殚L(zhǎng)期借出，造成失控。
定義
負(fù)債管理理論。負(fù)債管理理論產(chǎn)生于60年代，這一理論的核心思想是將商業(yè)銀行管理的重點(diǎn)由資產(chǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債，主張以借入資金的辦法來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益。
不足
這一理論的不足是：容易導(dǎo)致銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)中的短期資金來(lái)源比重過(guò)大，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了銀行的融資成本。
含義
三個(gè)階段的管理
第一階段，資產(chǎn)、負(fù)債的總括管理；
第二階段，資產(chǎn)、負(fù)債各個(gè)項(xiàng)目的具體管理，以求得各項(xiàng)目的最佳組合；
第三階段，為實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)的利差管理、間接費(fèi)用的控制、流動(dòng)性管理、資本管理和稅收管理。
廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理
實(shí)質(zhì)就是對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行計(jì)劃、指揮和控制，從而使利潤(rùn)最大化。
商業(yè)銀行利差管理
即控制利息收入與利息支出的差額(凈利息收入)，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險(xiǎn)——收益目標(biāo)相一致。此即其狹義的含義。
資產(chǎn)負(fù)債管理理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)和收益是衡量銀行經(jīng)營(yíng)好壞的重要標(biāo)志。收益主要來(lái)源于利差，利差又是銀行潛在的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的反映，是資產(chǎn)負(fù)債綜合作用的結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)為利差的敏感性或波動(dòng)性，利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險(xiǎn)——收益狀況。資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就是要在股東、金融管制等條件約束下，使銀行利差最大化(從而收益最大化)，其波動(dòng)幅度(風(fēng)險(xiǎn))最小化，即保持利差高水平的穩(wěn)定。
銀行管理者采取兩種手段
一是根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化，積極調(diào)整銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，即運(yùn)用利率敏感性差額管理法。
二是運(yùn)用金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)的工具，如期限管理法、金融期貨、期權(quán)、利率調(diào)整等保值工具，作為差額管理法的補(bǔ)充
方法
儲(chǔ)備頭寸負(fù)債管理方法意味著用借入資金滿足短期流動(dòng)性需要，也就是說(shuō)，用借入資金補(bǔ)充一級(jí)準(zhǔn)備，以滿足存款的提取和增加的貸款需求。與資產(chǎn)管理的各種方法相比較，儲(chǔ)備頭寸的負(fù)債管理方法使銀行可以持有較高比例的收入資產(chǎn)。因此，銀行預(yù)期收入提高了，但也增加了兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)：一是借入資金的成本不能確定；二是有時(shí)可能借不到資金。
全面負(fù)債管理方法也叫純負(fù)債管理，銀行用借入的資金持續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。全面負(fù)債管理方法實(shí)施的前提是借入資金有較大供給彈性，其條件是市場(chǎng)有足夠的資金和參與者，單個(gè)銀行的活動(dòng)并不會(huì)對(duì)整個(gè)市場(chǎng)利率水平造成影響。因此，實(shí)施全面負(fù)債管理的最大風(fēng)險(xiǎn)是得不到足夠的資金來(lái)源，如果中央銀行的貨幣政策一旦緊縮，實(shí)施全面負(fù)債管理的小銀行的負(fù)債管理結(jié)構(gòu)甚至?xí)罎ⅰ?/p>
目標(biāo)
負(fù)債管理的目標(biāo)是為爭(zhēng)取流動(dòng)性大、穩(wěn)定性強(qiáng)、吸存方式靈活多樣的各種存款，以擴(kuò)充銀行的貸款能力，并不斷調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，以短續(xù)長(zhǎng)、以小聚多、以收益的多重變換來(lái)適應(yīng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的需要。例如美國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的存款管理有一套完整的立法，包括存款種類、方式、支付程序、銀行與客戶的權(quán)益關(guān)系，都依法進(jìn)行管理。
銀行負(fù)債管理
簡(jiǎn)介
負(fù)債是銀行經(jīng)營(yíng)的主要資金來(lái)源，是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和其他業(yè)務(wù)活動(dòng)開(kāi)展的基礎(chǔ)，傳統(tǒng)負(fù)債管理的核心主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一是通過(guò)哪些渠道和工具來(lái)籌集足夠的資金以支持貸款及公眾所需要的其他金融服務(wù)；第二是如何控制負(fù)債成本，為實(shí)現(xiàn)銀行整體盈利目標(biāo)創(chuàng)造首要條件。這兩個(gè)方面又相互聯(lián)系；成本是制約籌資方式選擇的因素，對(duì)于某種籌資工具的使用，也必須全面衡量其成本，力求通過(guò)合理定價(jià)，使成本與收益的關(guān)系能夠被銀行與公眾雙方接受。
負(fù)債管理思想的提出
在早期銀行的經(jīng)營(yíng)中，由于在金融資源的掌握上，銀行業(yè)居于絕對(duì)壟斷地位，因而從整體上看，銀行業(yè)的負(fù)債管理也處于一種相對(duì)消極狀態(tài)，負(fù)債工具只限于為數(shù)不多的幾種簡(jiǎn)單的存款產(chǎn)品，被動(dòng)接受客戶選擇、以既定的負(fù)債合理開(kāi)展資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是銀行管理的重點(diǎn)。盡管彼時(shí)不同銀行之間在資金方面也存在著競(jìng)爭(zhēng)，但競(jìng)爭(zhēng)是初級(jí)的，負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新速度緩慢，負(fù)債管理思想保守。
進(jìn)入20世紀(jì)70年代后，由于主要國(guó)家都發(fā)生了嚴(yán)重通貨膨脹，市場(chǎng)利率大幅度升，而銀行業(yè)由于仍受有關(guān)當(dāng)局嚴(yán)格的利率管制，銀行存款的實(shí)際收益率呈現(xiàn)負(fù)值，導(dǎo)致“脫媒”現(xiàn)象。面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，銀行業(yè)對(duì)負(fù)債管理再也不敢掉以輕心。積極主動(dòng)地籌措資金、通過(guò)創(chuàng)新負(fù)債產(chǎn)品吸引資金流入，一時(shí)成為銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)尚。這不僅極大地提高了西方銀行的負(fù)債管理水平，也在很大程度上改變了銀行的經(jīng)營(yíng)管理思想。
負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新思路
銀行負(fù)債可分為存款類負(fù)債和非存款類負(fù)債兩大類。非存款類負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新首先受制于金融市場(chǎng)整體的發(fā)育狀況，因此，負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新往往從存款類產(chǎn)品著手。從西方銀行存款產(chǎn)品創(chuàng)新的基本思路看，大致有以下4種路徑：
1、將傳統(tǒng)存款產(chǎn)品的特征重新組合，創(chuàng)造出兼具兩方面或多方面優(yōu)勢(shì)的存款產(chǎn)品。
傳統(tǒng)存款產(chǎn)品有活期（支票）存款、儲(chǔ)蓄及定期類存款等。活期存款具有轉(zhuǎn)賬支付的便利，但沒(méi)有收益或收益極低；儲(chǔ)蓄及定期存款有較高的利息收入，但不具有支付上的便利。存款產(chǎn)品的這種涇渭分明的差異首先給那些不能經(jīng)營(yíng)支票存款業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)提供了一條創(chuàng)新思路：開(kāi)發(fā)具有支票存款賬戶之實(shí)而同時(shí)又可支付利息的存款產(chǎn)品，以吸引存款資金的流入。于是，可轉(zhuǎn)讓支付命令書賬戶、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令書賬戶等產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。這些存款產(chǎn)品首先出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，開(kāi)始由儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)，直接目的是與具有經(jīng)營(yíng)活期存款業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)廉價(jià)資金來(lái)源。由于績(jī)效顯著，這股創(chuàng)新浪潮很快席卷美國(guó)銀行業(yè)，銀行業(yè)針對(duì)原有存款產(chǎn)品的各種特點(diǎn)重新拆分、組合形式的存款創(chuàng)新就此全面展開(kāi)，銀行業(yè)存款經(jīng)營(yíng)的面貌也有了很大改觀。這一時(shí)期涌現(xiàn)的存款創(chuàng)新產(chǎn)品主要有：可轉(zhuǎn)讓支付命令書賬戶；現(xiàn)金管理賬戶；可支付利息的交易賬戶；股金匯票賬戶等。從這些創(chuàng)新的存款產(chǎn)品可以看出，此時(shí)金融機(jī)構(gòu)在負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新方面采取的策略主要是目光向內(nèi)，力圖通過(guò)對(duì)原有產(chǎn)品的某種改造和交叉融合增強(qiáng)銀行負(fù)債的吸引力。
2、將存款產(chǎn)品與直接融資產(chǎn)品的特性進(jìn)行某種組合，創(chuàng)造出在收益和安全性方面均有所兼顧的負(fù)債產(chǎn)品。
存款產(chǎn)品的突出優(yōu)勢(shì)在于其安全性，但劣勢(shì)在于其收益相對(duì)有限，尤其在市場(chǎng)利率上升時(shí)，銀行存款利率的上調(diào)明顯滯后，使存款人的利益受到損害。另外，銀行存款雖具有存取自由、靈活的特點(diǎn)，但無(wú)法像證券產(chǎn)品那樣通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易獲得利率變化導(dǎo)致的價(jià)格收益。在市場(chǎng)利率持續(xù)波動(dòng)的背景下，面對(duì)直接融資工具的挑戰(zhàn)，銀行業(yè)開(kāi)始研究開(kāi)發(fā)具有直接融資工具特點(diǎn)的負(fù)債工具。首當(dāng)其沖的是可轉(zhuǎn)讓大額存單，這一被譽(yù)為20世紀(jì)60年代最成功的金融創(chuàng)新產(chǎn)品最早出現(xiàn)于1969年的歐洲貨幣市場(chǎng)，它的誕生使存款產(chǎn)品首次具有了二級(jí)市場(chǎng)交易，存單持有人不僅可通過(guò)交易將存單變現(xiàn)，而且還有希望獲得利率下降時(shí)存單增值帶來(lái)的收益。另一具有代表性的產(chǎn)品是貨幣市場(chǎng)基金賬戶，這種賬戶的收益直接與貨幣市場(chǎng)工具的收益掛鉤，同時(shí)兼具支票賬戶的特性，可在賬戶資金余額范圍內(nèi)以支票形式對(duì)外直接支付。將直接融資與間接融資工具相互融合的另一極具代表性的銀行負(fù)債產(chǎn)品是股票指數(shù)存款。這種存款的收益直接與證券市場(chǎng)的股票價(jià)格指數(shù)掛鉤，存款人根據(jù)其對(duì)股市未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期選擇購(gòu)買牛市或熊市存單，到期銀行根據(jù)期間股指的變動(dòng)率及事先確定好的參與率計(jì)算該賬戶的收益率。在一般情況下，該類賬戶的本金是有保障的。顯然，這類賬戶對(duì)那些既希望獲得股市波動(dòng)所帶來(lái)的利益又對(duì)投資安全有一定要求的客戶有非常大的吸引力。事實(shí)上，目前，在西方銀行業(yè)，這類負(fù)債產(chǎn)品五花八門，但它們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是收益預(yù)期高于普通存款。雖然很多這樣的存款產(chǎn)品不能獲得存款保險(xiǎn)的保障，但就實(shí)際情形來(lái)看，還是比較安全的。
3、在細(xì)分客戶的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)針對(duì)特殊目標(biāo)人群的負(fù)債產(chǎn)品。
負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新的最新發(fā)展則是根據(jù)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略，明確銀行的客戶重點(diǎn)，在對(duì)目標(biāo)客戶的需求進(jìn)行全面研究的基礎(chǔ)上，推出量身定做的負(fù)債產(chǎn)品。此類負(fù)債產(chǎn)品中最具有典型意義的是理財(cái)服務(wù)。它可以表現(xiàn)為兩種形式，一種是銀行根據(jù)某一類群客戶的需求，結(jié)合各種短期金融工具的特點(diǎn)及收益，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)收益較之存款利率高的集合理財(cái)產(chǎn)品；另一種形式是客戶將自身的需求和條件述之銀行，銀行以一一對(duì)應(yīng)的形式為其設(shè)計(jì)投資方案，力求使投資的風(fēng)險(xiǎn)、收益及流動(dòng)性與客戶的特殊需求相匹配。在綜合理財(cái)賬戶下，銀行還可以組合投資的形式，將客戶資金在債券、存款、保險(xiǎn)等多種產(chǎn)品中組合搭配，包括對(duì)每一類產(chǎn)品中不同內(nèi)容的有機(jī)組合。這類負(fù)債產(chǎn)品有時(shí)并不能直接給銀行帶來(lái)可用于放貸的資金，銀行從存貸中獲得的利差也較為有限，但可給銀行帶來(lái)大量的交易業(yè)務(wù)，而這也正是20世紀(jì)90年代后西方銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)變化的一個(gè)顯著特征，即源自存貸利差的收益在總收益中的比率持續(xù)下降，各種市場(chǎng)交易所帶來(lái)的價(jià)差和傭金收入快速上升，這或許是現(xiàn)代銀行未來(lái)的一個(gè)重要發(fā)展方向。
4、針對(duì)客戶的融資需求，設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)對(duì)應(yīng)的融資產(chǎn)品。
從嚴(yán)格意義上說(shuō)，這已經(jīng)不完全屬于銀行負(fù)債管理的內(nèi)容，但其基本思路仍源自于通過(guò)籌措資金，滿足客戶的融資需求，并以此獲取銀行盈利這一宗旨，是在金融市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)、投資與融資需求多元化的背景下銀行對(duì)原有經(jīng)營(yíng)理念反思和調(diào)整的結(jié)果。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，資金盈余者的投資需求發(fā)生了很大變化，他們對(duì)收益有更高要求，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力也更強(qiáng)；而資金短缺者也對(duì)銀行貸款之外的融資渠道有了更多利用，面對(duì)這種“脫媒”的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，銀行感受的壓力不言而喻。最有效的應(yīng)對(duì)之策是參與其中，利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，有效地溝通、實(shí)現(xiàn)雙方的投融資需求。在這一過(guò)程中，銀行雖然不再能獲得存貸之間的利差，但可以獲得不菲的各種中介費(fèi)用，包括融資方案的設(shè)計(jì)、融資產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)及市場(chǎng)推廣、資金的后續(xù)管理等的傭金，并對(duì)客戶關(guān)系的穩(wěn)固大有裨益。
我國(guó)負(fù)債狀況
客觀而言，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)負(fù)債一向高度重視，但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的負(fù)債管理基本處于一種粗放式經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；負(fù)債產(chǎn)品單一，負(fù)債產(chǎn)品的定價(jià)與賬戶的具體條件沒(méi)有任何聯(lián)系。當(dāng)然，形成這一局面，政府的管制是主要原因之一。在銀行業(yè)加快改革進(jìn)程的今天，政府的監(jiān)管思路也在發(fā)生變化，商業(yè)銀行正在獲得更多在負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新和定價(jià)方面的權(quán)力，這對(duì)提升我國(guó)銀行業(yè)的負(fù)債管理水平無(wú)疑是有利的。在外部管制環(huán)境越來(lái)越寬松的情況下，借鑒西方銀行業(yè)在負(fù)債管理創(chuàng)新方面的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)提高我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力將起到積極作用。
在產(chǎn)品創(chuàng)新方面
近些年來(lái)，我國(guó)銀行在負(fù)債產(chǎn)品創(chuàng)新方面已有了一定改觀。資金的爭(zhēng)奪戰(zhàn)也帶動(dòng)了負(fù)債產(chǎn)品的推陳出新。細(xì)觀國(guó)內(nèi)銀行業(yè)目前在負(fù)債產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，筆者認(rèn)為主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
第一，為儲(chǔ)蓄賬戶提供各種轉(zhuǎn)賬支付便利。
在我國(guó)的銀行存款中，個(gè)人儲(chǔ)蓄占有絕對(duì)的份額。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各種轉(zhuǎn)賬支付的需求大幅度上升。針對(duì)公眾的這一需求變化，借助于銀行卡的發(fā)行與流通，各銀行相繼推出了類似于招行“一卡通”這樣的產(chǎn)品，使存款人可以儲(chǔ)蓄存款為基礎(chǔ)，憑銀行卡在多個(gè)賬戶之間劃轉(zhuǎn)資金，更可以銀行卡方便地進(jìn)行各種對(duì)外支付。以客戶授權(quán)為基礎(chǔ)，銀行也可以直接為客戶從其賬戶中扣繳各種公共事業(yè)費(fèi)用。這類賬戶和業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，極大地方便了客戶，提高了客戶資金的使用效率，也對(duì)銀行負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張起到了積極作用。
第二，開(kāi)設(shè)各種理財(cái)賬戶，為客戶提供綜合理財(cái)服務(wù)。
1998年后，在存款利率仍由中央銀行管制的背景下，市場(chǎng)利率持續(xù)低迷，存款收益相對(duì)較低。針對(duì)這一現(xiàn)象，各銀行相繼推出理財(cái)賬戶，吸引存款資金。這類賬戶一般以較高的存款額作為基礎(chǔ)，賬戶所有人可獲得銀行提供的多方面金融服務(wù)，如投資咨詢與設(shè)計(jì)、賬戶組合管理、匯兌、轉(zhuǎn)賬等，較具代表性的如招商銀行的金葵花賬戶、中國(guó)工商銀行的理財(cái)賬戶、光大銀行的陽(yáng)光理財(cái)賬戶等。銀行的意圖在于通過(guò)提供理財(cái)賬戶，吸引高端客戶，而這通常被認(rèn)為是真正能夠給銀行帶來(lái)利潤(rùn)的群體。
負(fù)債產(chǎn)品定價(jià)方面
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)儲(chǔ)蓄客戶提供幾乎是完全免費(fèi)的各項(xiàng)金融服務(wù)。在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)日益稀薄的今天，免費(fèi)的金融服務(wù)使銀行不勝重負(fù)。于是，順應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)與存款相關(guān)的金融服務(wù)收費(fèi)開(kāi)始成為各銀行共同的價(jià)格政策取向。但由于價(jià)格政策的轉(zhuǎn)變激烈，社會(huì)反響很大，各方對(duì)能否收費(fèi)、如何收費(fèi)針?shù)h相對(duì)，使銀行在價(jià)格政策調(diào)整時(shí)不得不瞻前顧后，慎之又慎。
西方銀行業(yè)負(fù)債管理創(chuàng)新帶來(lái)的啟示
對(duì)比西方銀行與我國(guó)銀行負(fù)債管理創(chuàng)新的具體做法，可以看出它們之間有不少共同之處。適應(yīng)客戶需求的變化，創(chuàng)造豐富多樣的負(fù)債產(chǎn)品以及關(guān)注負(fù)債成本、強(qiáng)調(diào)賬戶盈虧平衡是一個(gè)總體趨勢(shì)。盡管如此，中資銀行的負(fù)債管理水平較之于西方銀行仍存在巨大差距。體現(xiàn)在：
負(fù)債管理理念方面
吸收存款發(fā)放貸款是銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)之道，而現(xiàn)代西方銀行早已突破這一盈利模式，經(jīng)營(yíng)理念變?yōu)橥ㄟ^(guò)為客戶創(chuàng)造價(jià)值而實(shí)現(xiàn)銀行自身的價(jià)值，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理者、資產(chǎn)管理者這一角色日益突出。因此，適應(yīng)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性變化，以為客戶創(chuàng)造最大價(jià)值的負(fù)債產(chǎn)品吸引客戶，通過(guò)多種形式，包括貸款、賬戶管理、投資咨詢、投資組合管理、交易代理等滿足公眾多方面的金融服務(wù)需求，并以此實(shí)現(xiàn)銀行的價(jià)值將成為銀行業(yè)的重要發(fā)展趨勢(shì)。雖然我國(guó)銀行業(yè)目前受分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制約，一些業(yè)務(wù)，主要是交易類業(yè)務(wù)上尚無(wú)法涉足，但對(duì)這一未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)卻不能不給予高度重視。
產(chǎn)品創(chuàng)新方面
從銀行業(yè)的整體情況看，目前國(guó)內(nèi)銀行所積聚的儲(chǔ)蓄資源仍保持在極高的比例。居民金融資產(chǎn)過(guò)度集中于存款，第一，使社會(huì)融資需求過(guò)度傾向于銀行，銀行面臨放貸的極大壓力，容易引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)和導(dǎo)致不良貸款資產(chǎn)的增長(zhǎng)；第二，超大規(guī)模的存款也為今后存款的波動(dòng)留下了巨大的空間，而一旦存款出現(xiàn)大規(guī)模流失，銀行將陷入非常被動(dòng)的境地；第三，單一的存款品種使銀行經(jīng)營(yíng)的利潤(rùn)主要依賴于存貸的利差，而在利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加快的背景下，競(jìng)爭(zhēng)的加劇勢(shì)必導(dǎo)致利差不斷縮小。因此，無(wú)論從短期還是長(zhǎng)期的角度，銀行都有必要繼續(xù)推進(jìn)負(fù)債產(chǎn)品的創(chuàng)新，既保持銀行存款的持續(xù)生命力，又為其他業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展創(chuàng)造條件。目前我國(guó)銀行業(yè)負(fù)債產(chǎn)品欠缺的主要是與直接融資產(chǎn)品結(jié)合或可獲得市場(chǎng)化收益的負(fù)債產(chǎn)品。從2003年下半年后，我國(guó)通貨膨脹的陰影開(kāi)始出現(xiàn)，物價(jià)上漲超過(guò)銀行存款利率，負(fù)利率成為我國(guó)銀行存款的威脅。開(kāi)發(fā)能夠與直接融資產(chǎn)品結(jié)合的負(fù)債產(chǎn)品，使銀行負(fù)債的債權(quán)人獲得市場(chǎng)化的收益，不僅有利于穩(wěn)定負(fù)債資金來(lái)源，還可以擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)范圍，增加銀行的收入渠道。這要求銀行對(duì)于各種金融市場(chǎng)工具能夠靈活自如地進(jìn)行交易和操作，并能有效控制交易中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)然，前提是整體金融市場(chǎng)發(fā)育完善，管制較為寬松，商業(yè)銀行有操控的余地。就最新動(dòng)態(tài)來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)放松在這方面的管制力度，商業(yè)銀行已被允許以理財(cái)產(chǎn)品的方式進(jìn)行貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)售和操作，且實(shí)際運(yùn)行良好，獲得了公眾的普遍認(rèn)可。銀行設(shè)立證券投資基金的準(zhǔn)備工作也在各銀行緊鑼密鼓地進(jìn)行中。但由于目前國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)廣度和深度都極為有限，銀行在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的操作空間還較為狹窄，人民幣的理財(cái)產(chǎn)品還有待進(jìn)一步發(fā)展。
中國(guó)的銀行負(fù)債管理
1979年以前，銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要是存款，銀行的負(fù)債管理基本上是存款管理，而且以吸收存款為主要內(nèi)容。
銀行吸收存款的方式有兩種：
①行政手段。現(xiàn)金管理制度規(guī)定，一切單位都要在銀行開(kāi)立存款帳戶，無(wú)論是轉(zhuǎn)帳還是現(xiàn)金收入都要存入銀行。因而機(jī)關(guān)團(tuán)體和企事業(yè)單位都是銀行的存款對(duì)象，有著法定的存款義務(wù)。
②自愿存款。銀行按照存款自愿的原則，廣泛設(shè)立儲(chǔ)蓄存款機(jī)構(gòu)，吸收城鄉(xiāng)居民參加儲(chǔ)蓄。銀行吸收的各項(xiàng)存款，由中國(guó)人民銀行總行統(tǒng)一分配使用，存款銀行很少有獨(dú)立的支配權(quán)。在這種體制下，對(duì)存款的管理一般只限于業(yè)務(wù)核算與檢查存款指標(biāo)完成情況的管理，沒(méi)有形成規(guī)范的管理內(nèi)容、管理目標(biāo)和管理手段，也缺乏普遍的持續(xù)的管理動(dòng)力機(jī)制和制約機(jī)制。1979年以后國(guó)家實(shí)行經(jīng)濟(jì)體制改革，在改革中推行存款與貸款掛鉤，實(shí)行資金自求平衡的原則，對(duì)存款的管理才普遍地引起重視。經(jīng)過(guò)十年的改革初步形成了存款管理的原則、內(nèi)容和方法。
存款管理的現(xiàn)行原則
存款管理的現(xiàn)行原則是在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中逐漸形成的，雖然未上升為法律規(guī)范，但在實(shí)際中發(fā)揮著指導(dǎo)作用，這些原則主要是：
①存款第一原則。各級(jí)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，必須在存款許可的范圍內(nèi)進(jìn)行活動(dòng)，這是改革中的一個(gè)重大轉(zhuǎn)變。在改革前，經(jīng)營(yíng)行只要有上級(jí)批準(zhǔn)的貸款指標(biāo)就可以對(duì)客戶發(fā)放貸款；改革以后，一家銀行即使有上級(jí)銀行批準(zhǔn)的貸款指標(biāo)，但沒(méi)有存款資金，就不能發(fā)放貸款，也就是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的實(shí)存實(shí)貸、先存后貸。
②擴(kuò)展鼓勵(lì)存款、方便存款的措施，促使短期性存款向穩(wěn)定方向轉(zhuǎn)化。
③提高存款利率，除財(cái)政預(yù)算存款外，實(shí)行普遍的有息存款制度。
④增加存款種類和確定不同存期，開(kāi)辦多幣種的外匯存款。
⑤對(duì)存款進(jìn)行結(jié)構(gòu)、期限管理，保持貸款與存款的對(duì)稱性。⑥充實(shí)和創(chuàng)新存款的考核內(nèi)容與方法。如考核儲(chǔ)蓄存款吸儲(chǔ)比率、財(cái)政存款的最低保存率、派生存款比率、企業(yè)存款穩(wěn)定率、存款存期結(jié)構(gòu)和存款成本等等，從而使銀行的存款管理質(zhì)量顯著提高。
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