美國證券交易委員會（United States Securities and Exchange Commission，縮寫：SEC）是美國聯邦政府的獨立機構，具有獨立的行政權、調查權和公訴權，負責美國的證券監(jiān)督和管理工作，是美國證券行業(yè)的最高機構。該機構依據《1933年證券法》《1934年證券交易所法》等法案履行監(jiān)管職責，負責規(guī)范證券發(fā)行交易、執(zhí)行聯邦證券法及信息披露，下設創(chuàng)新和金融科技戰(zhàn)略中心等職能部門。現任主席為保羅·阿特金斯，美國證券交易委員會1934年根據證券交易法令而成立，總部在華盛頓哥倫比亞特區(qū)。
美國證券交易委員會有五個委員，是由總統(tǒng)根據美國參議院的建議和同意任命。1934年根據證券交易法令成立美國證券交易委員會(SEC)，成為美國金融市場的核心監(jiān)管機構。2001年9月14日，美國證券交易委員會發(fā)布了一項應急性命令，放寬了對企業(yè)回購股票的限制，同時對各公司回購自家股票的時間、數量等進行明確規(guī)定。次年8月27日，美國證券交易委員會計劃實施7月由美國國會通過并經總統(tǒng)喬治·沃克·布什簽署成為法律的大型證券改革法案。2006年12月5日，因美國證券交易委員會涉嫌內部交易，美國參議院司法委員會計劃就美國證券交易委員會的有效性舉行聽證會。2008年10月１日，美國證券交易委員會宣布，延長對800多只金融股的臨時賣空禁令，以保護投資者利益，維護市場穩(wěn)定。2012年9月14日，紐約泛歐證券交易所同意向美國證券交易委員會支付500萬美元罰款，以了結后者對其違規(guī)傳輸數據的指控。這是美國證券交易委員會有史以來第一次對證券交易所處以罰款。2014年4月，美國證券交易委員會對多家高頻交易機構展開調查，其中涉及高頻交易員和自動化交易員。
2024年1月10日，美國證券交易委員會批準11只現貨比特幣ETF上市交易。SEC主席發(fā)布聲明，盡管批準比特幣現貨ETF的上市和交易，但并未認可比特幣。
當地時間2025年4月9日，美國參議院以52票對44票批準了保羅·阿特金擔任證券交易委員會負責人的提名，4月21日，保羅·阿特金斯宣誓就任美國證券交易委員會 (SEC) 主席。
歷史沿革
1934年-2004年
美國證券交易委員會1934年根據證券交易法令而成立，總部在華盛頓哥倫比亞特區(qū)。20世紀20年代，投資基金由英國傳入美國后，得到了極為迅速的發(fā)展，但是由于沒有相應的法律規(guī)范，到了1936年，基金數目銳減，千千萬萬的人血本無歸，驚慌失措。美國證券交易委員會(SEC)對此深入調查后得出結論：“缺乏規(guī)范的證券投資信托事業(yè)帶給投資人悲慘的結果，證券投資信托事業(yè)及投資公司的發(fā)起人或內部人，往往將該事業(yè)當作他個人的附屬物，用來獲取個人利益，卻帶給股東損害。太多例子顯示，發(fā)起人、經理人及內部人士完全忽略了他們對投資人基本的忠實義務。”有鑒于此，美國國會于1940年通過了SEC掌管的最復雜、最龐大的證券管理法規(guī)——《投資公司法》和《投資顧問法》。這兩個法律對從業(yè)公司和個人在履行受托義務中的行為準則作出了明確的規(guī)范。在此后的司法實踐中，美國的判例法根據立法意圖等斷定上述法律條文中的反欺詐條款構成了投資顧問的“聯邦受托人義務標準”。2001年9月14日，美國證券交易委員會發(fā)布了一項應急性命令，放寬了對企業(yè)回購股票的限制，同時對各公司回購自家股票的時間、數量等進行明確規(guī)定。次年8月27日，美國證券交易委員會計劃實施7月由國會通過并經總統(tǒng)喬治·沃克·布什簽署成為法律的大型證券改革法案。這套被稱為薩班斯·奧克斯利法案的證券法例，是自1930年代以來最廣泛和最大規(guī)模的證券法例修訂工程。
2004年-2014年
2006年12月5日，因美國證券交易委員會涉嫌內部交易，美國參議院司法委員會計劃就美國證券交易委員會的有效性舉行聽證會。2008年10月１日，美國證券交易委員會宣布，延長對800多只金融股的臨時賣空禁令，以保護投資者利益，維護市場穩(wěn)定。現有的賣空禁令是美國證券交易委員會同年9月18日開始實施的，原定于同年10月2日結束。據該委員會1日晚發(fā)表的聲明，該禁令的有效期將延至大規(guī)模金融救援方案獲準頒布后的第三個交易日，但不會晚于同年1０月17日。2009年9月17日，美國證券交易委員會正式投票通過了旨在全面禁止“閃電指令交易”的新規(guī)，這一交易模式被認為不公平地為交易所的特定客戶謀取利益，后者多是實力雄厚的對沖基金或是其他機構。2012年9月14日，紐約泛歐證券交易所同意向美國證券交易委員會支付500萬美元罰款，以了結后者對其違規(guī)傳輸數據的指控。這是美國證券交易委員會有史以來第一次對證券交易所處以罰款。
2014年-2024年
2014年4月，美國證券交易委員會對多家高頻交易機構展開調查，就市場誠信和結構問題進行調查，其中涉及高頻交易員和自動化交易員。2017年9月30日，美國證券交易委員會起訴兩家公司的ICO模式涉嫌欺詐投資者。2020年4月，美國證券交易委員會（SEC）發(fā)布聲明指出，新興市場上市公司存在信息披露不充分、無法獲取審計底稿等問題，存在重大投資風險。在美上市新興市場公司年報或季報，雖然看起來像是美國本土上市公司的公告，但不屬于同一類。2024年1月10日，美國證券交易委員會批準11只現貨比特幣ETF上市交易。SEC主席發(fā)布聲明稱，盡管批準比特幣現貨ETF的上市和交易，但并未認可比特幣。
2025年
當地時間2025年4月9日，美國參議院以52票對44票批準了保羅·阿特金擔任證券交易委員會負責人的提名，4月21日，保羅·阿特金斯宣誓就任美國證券交易委員會 (SEC) 主席。
職能使命
機構治理
組織形式
證券交易委員會有五名委員，由美國總統(tǒng)根據參議院的建議和同意任命。任期為五年，并且是交錯的，因此一個委員的任期在每年的6月5日結束。如果在任期屆滿前沒有人替換，主席和委員可在任期屆滿后繼續(xù)任職約18個月。為確保委員會保持無黨派性，同一政黨的主任委員不得超過三名。總統(tǒng)還指定一名委員為主席，即證券交易委員會的最高執(zhí)行官。
管理人員
參考資料
機構部門
部門
辦公室
參考資料
相關事件
2019年8月19日，迪士尼前高級財務分析師桑德拉·庫巴（SandraKuba）向美國證券交易委員會（SEC）提交了一系列材料，宣稱迪士尼樂園和度假區(qū)業(yè)務部門利用公司會計系統(tǒng)漏洞，系統(tǒng)性地夸大了數十億美元的收入。美國證監(jiān)會介入調查。美國證交會（SEC）起訴數字資產交易公司Genesis和Gemini，稱其加密資產貸款項目沒有正確注冊為證券發(fā)行業(yè)務。
2023年3月6日，美國證券交易委員會（SEC）表示，礦業(yè)巨頭力拓集團同意支付1500萬美元民事罰款，以了結SEC對其涉嫌在幾內亞行賄的指控。
2023年6月6日，美國證券交易委員會在紐約聯邦法院起訴Coinbase，指控該加密貨幣公司違反美國證券法規(guī)。
2024年1月11日，美國監(jiān)管機構首次批準直接投資于比特幣的交易所交易基金(ETF)，對規(guī)模約1.7萬億美元的數字資產行業(yè)而言，此舉被譽為具有里程碑意義的事件，它將擴大華爾街及其他投資者投資這一最大加密貨幣的渠道。美國證券交易委員會(SEC)批準11只基金周四開始交易，包括Grayscale、Bitwise。在批準決定公布后，比特幣上漲不到1%至45,729美元。比特幣在2022年下跌了64%，然后在2023年上漲了一倍多，很大程度上是因為市場猜測SEC最終將批準ETF，允許投資者通過其傳統(tǒng)經紀賬戶中投資該代幣，而不必通過因一系列行業(yè)丑聞和破產事件而受到政府越來越嚴格審查的加密貨幣初創(chuàng)公司。
2025年6月4日，美國證券交易委員會（SEC）進一步收緊對在美上市的外國公司的規(guī)定，稱許多中國公司通過減少定期向投資者披露信息而受益。6月5日，中國外交部發(fā)言人林劍就此事表示，美方應恪守公平競爭的市場原則，停止把經貿問題政治化，為包括中國企業(yè)在內的各國企業(yè)提供公平、公正、非歧視的營商環(huán)境。中方會采取必要手段堅決維護中國企業(yè)的正當合法權益。
參考資料 >
最慘下場是進監(jiān)獄！馬斯克又攤上大事：證監(jiān)會指控欺詐.今日頭條.2024-01-11
美國SEC執(zhí)法制度概述.北京大學.2024-01-11
SEC.gov.sec.2024-01-11
美參議院批準蓋斯勒出任美國證券交易委員會主席.中國新聞網.2024-01-11
SEC代幣安全港放水養(yǎng)魚——區(qū)塊鏈上市機制與法案研究.今日頭條.2024-01-11
現任證交會委員.sec.2024-01-11
保羅·阿特金斯宣誓就任美證券交易委員會主席.界面新聞.2025-04-22
一文讀懂FOF基金.界面.2024-01-12
美證交會放寬限制 眾IT公司大規(guī)模回購股票.新浪科技.2024-01-11
美國證券交易委員會將落實證券改革新法案內容.中國新聞網.2024-01-11
美國證券交易委員會12月將受到國會詳細審查.新浪財經.2024-01-11
美國證券交易委員會延長賣空禁令.鳳凰財經.2024-01-11
美國證券委員會指控紐交所違規(guī) 罰款500萬美元.環(huán)球國際.2024-01-11
美國證券交易委員會正對多家高頻交易機構展開調查.人民網.2024-01-11
昨夜，再遭下調！.今日頭條.2024-01-11
基金機制的基礎：信托關系.東方財富網.2024-01-11
美國證券交易委員會通過禁令 全面叫停閃電交易.搜狐財經.2024-01-11
美國證券交易委員會起訴兩家ICO模式公司:涉嫌詐騙.techweb.2024-01-11
美國證券交易委員會主席警告:信息披露存風險 審慎投資中概股丨熱公司.第一財經.2024-01-11
任澤平：中美監(jiān)管對比注冊制 一場觸及靈魂深處的改革.金融界.2024-01-12
SEC.gov.sec.2024-01-12
SEC.gov.sec.2024-01-11
加密資產貸款項目未正確注冊為證券發(fā)行業(yè)務，加密貨幣公司Gemini與Genesis遭美國SEC起訴.界面新聞.2023-01-13
力拓因行賄被美國SEC罰款1500萬美元.新浪網.2023-03-07
美國證券交易委員會起訴加密交易所Coinbase.界面新聞.2023-06-08
美國證券交易委員會批準比特幣ETF 數字資產行業(yè)迎來又一里程碑.百家號.2024-01-11
美國證券交易委員會進一步收緊對在美上市外國公司的規(guī)定，外交部回應.環(huán)球國際.2025-06-05