美國金融市場成立于19世紀末，經歷了快速的發展，現已成為全球最成熟的金融市場之一。美國貨幣市場以其市場規模、市場結構、市場自由度、信用工具創新和貨幣政策傳導方面的優勢而聞名。美國資本市場同樣發達，擁有多個全國性的股票交易市場，為國內外企業提供廣泛的融資機會。
組成部分
貨幣市場
美國貨幣市場是一個無形市場，主要通過電子交易系統、電話和電報等方式進行交易。這個市場具有高度的競爭性和大規模的交易量。美國貨幣市場由多個子市場組成，包括國庫券市場、聯邦基金市場、商業票據市場、銀行承兌票據市場、大額可轉讓定期存單市場、回購協議市場、聯邦政府機構短期證券市場和市政短期證券市場。
資本市場
美國資本市場包括債券市場和股票市場。債券市場涵蓋聯邦政府債券市場、聯邦政府機構債券市場、州及地方政府債券市場、公司債券市場和揚基債券。股票市場分為四個級別，包括發行市場和二級市場。發行市場分為初次售股和二次售股，而二級市場則分為有組織的交易市場和場外交易市場。場外交易市場由全國證券交易商協會管理，其中包括納斯達克股票交易所市場。美國還有銀行貸款市場和抵押市場，前者為企業提供中長期貸款，后者是以不動產為抵押的融資市場。
證券發行方式
政府債券發行
美國政府債券的發行方式包括非拍賣和拍賣兩種。非拍賣方式稱為認購發行，而拍賣方式分為價格中華人民共和國拍賣法和收益拍賣法。政府債券的發行時間有一定的規律，例如國庫券每周一拍賣，而更長期的債券則每月或每季度拍賣。
公司債券發行
公司債券的發行可以通過公募和私募兩種方式。公募包括議定承銷和競價承銷，而私募則是針對特定專業機構投資者或發行人的關系客戶的銷售。公募發行的承銷方式還包括代銷、助銷和包銷。
股票發行
股票的發行方式類似于債券，由專門的發行公司包銷，然后轉入股票市場自由買賣。
債券評級
美國公開發行債券通常需要經過專業的證券評級機構評估。兩大主要的評級機構是標準普爾公司和穆迪投資服務公司。評級過程包括發行人向評級機構提供資料，評級機構進行調查分析，最終給出評級結果，并定期調整評級。
股票分類
股票的分類是根據過去十年內的股息和分紅水平進行的，分為八個類別，從最高的A+到最低的D。
法律監管
美國證券發行與交易受到《1933年證券法》和《1934年證券交易法》的嚴格監管。這兩部法律均包含注冊要求，確保投資者獲得真實的信息，并保障二級市場的公平交易。
參考資料 >
論美國金融市場的不確定性.萬方數據.2024-10-30
美國金融市場監管的演變.萬方數據.2024-10-30
資產證券化的信貸擴張效應.萬方數據.2024-10-30