杰西·利弗莫爾（Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日-1940年11月28日），原名杰西·勞倫斯頓·利弗莫爾，出生于美國馬薩諸塞州，美國股票投資家。他被認為是日交易的先驅人物，亦是埃德溫·利非弗（Edwin Lefèvre）的暢銷書《股票大作手回憶錄（Reminiscences of a Stock Operator）》中的主要人物。
1892年，利弗莫爾與朋友合資湊了五美元買入百靈頓的股票，并最終分得3.12美元的盈利，至此，利弗莫爾完成了他人生中的第一筆交易。之后，利弗莫爾又持續交易了幾個月便賺到人生第一桶金1000美元。1898年，利弗莫爾離開波士頓，進軍華爾街所在的紐約，其間幾經起落，破產兩次，至1907年，利弗莫爾看準了崩盤行情，于10月24日軋平和回補空頭部位，一天之內賺得300萬美金，被當時的媒體稱為“華爾街大空頭”。1908年，利弗莫爾因棉花投機不當，迎來第三次破產。1916年，利弗莫爾以98美元買入伯利恒鋼鐵股票，后以145美元出售，其資產在此過程中逐漸恢復。1929年，利弗莫爾事業進入巔峰時期，成立了千萬美金的杰西·利弗莫爾家族信托基金。但自1930年開始，利弗莫爾在一些穩賺不賠的投資上，賠掉了數千萬美元的家產，直到1934年，利弗莫爾第四次申請破產。1940年11月，他因感情問題患上抑郁癥并最終自殺，終年63歲。
利弗莫爾交易股票的基礎在今天被稱之為“技術分析（technical analysis）”，他的交易原則，如交易情緒的影響（effects of emotion on trading）等，都被后人反復研究。1999年，利弗莫爾被《紐約時報》評選為“百年美股第一人”。此外，利弗莫爾還被《時代》雜志形容為“最活躍的美國股市投機客”。2012年，利弗莫爾的《股票作手回憶錄》由中國青年出版社出版。同年，利弗莫爾的《股票大作手操盤術》由人民郵電出版社出版。
人物生平
早年經歷
1877年7月26日，杰西·利弗莫爾出生于馬薩諸塞州的一個農民家庭。他三歲半就學會了寫字，五歲便能閱讀財經版報紙。上學時，利弗莫爾僅用一年的時間便學完了三年的數學課程。但因家境貧困，利弗莫爾初中畢業便被迫輟學回家。然而，他并不愿意在農田里蹉一生，于是帶著僅有的五美金離家出走前往波士頓。
在波士頓，14歲的利弗莫爾謀到一份在佩恩-韋伯公司抄黑板的差事，但周薪只有六美金。從事抄黑板工作一段時間后，他在佩恩-韋伯公司改做計價員。工作期間，他閱讀行情，察看報價，還將抄黑板時遇到的數字用筆記本記下來并加以研究。不久，利弗莫爾便發現了其中的規律，甚至找到了特定的價格模式。
第一桶金
1893年，15歲的利弗莫爾與朋友合資湊了五美元在對賭行買入百靈頓的股票，并最終分得3.12美元的盈利，至此，利弗莫爾完成了他人生中的第一筆交易。之后，利弗莫爾又持續交易了幾個月便賺到人生第一桶金1000美金。回到家后，其母認為這筆錢是賭博得來的并反對其繼續交易，但利弗莫爾表示他是投機者，不是賭徒。1894年，16歲的利弗莫爾辭去了抄黑板的工作，當起了全職投資者。他先后在東海岸各地以及芝加哥、圣路易斯，甚至丹佛的對賭行，以化名進行變相交易，最終因其不斷贏錢而被限制進入各地對賭行。
摸爬滾打
1898年，21歲的利弗莫爾決定前往紐約，操作紐約證券交易所掛牌交易的股票。他選擇了一家證券經紀公司開立賬戶，并用2500美金當作本錢，但習慣了快買快賣風格的利弗莫爾，對于紐約證券交易所的規則不熟悉，短短幾個月，就賠光了身價，迎來了他的第一次破產。同年，利弗莫爾結識了內蒂·喬丹，二人認識幾周后便結婚，婚后因利弗莫爾破產，其要將送給妻子的珠寶首飾拿去典當，這傷害了二人的關系，此后二人感情很快破裂，最終于1917年10月離婚。
在利弗莫爾破產后，他回到圣路易斯對賭行賺錢，但因他被禁止入內，故派人替他交易，最終賺得5000美元。此外，他還認識到自己必須克服信息遲緩的問題，因此他學會了如何通過發送小額試探性買入和賣出來測試盒式錄音磁帶所說內容的及時性。1901年，24歲的利弗莫爾回到紐約，做多買進北太平洋公司的股票，個人資產增至5萬美金。1906年，利弗莫爾來到佛羅里達州的棕櫚灘小鎮度假，還去美國富豪愛德華·R·布拉德利（Edward R. Bradley）的俱樂部里消遣。1907年，利弗莫爾在舊金山大地震的前一天大量做空聯合太平洋公司，賺了25萬美元。但這時利弗莫爾的朋友，金融家愛德華·弗朗西斯·赫頓（Edward Francis Hutton）卻錯誤地說服他不要停止做空，他因此損失了40,000美元。接著，利弗莫爾繼續做空股票，但因下注太早，做空之后，股市繼續上漲，利弗莫爾經歷了第二次破產。破產后，利弗莫爾又在股市上漲時做空所有可做空的股票，一天之內賺了100萬元，成為百萬富翁。經此第一次世界大戰，利弗莫爾的個人資產漲至300萬美金，被當時的媒體稱為“華爾街大空頭”。1907年10月，最具影響力的金融家摩根（J.P.Morgan）注入必要的流動性到市場，維持市場繼續運轉不墜，把華爾街從近乎崩潰邊緣拯救回來，甚至還親自直接向利弗莫爾致意，請他停止放空。
幾起幾落
在股票市場盈利之后，利弗莫爾的注意力轉移到了商品市場。1908年，利弗莫爾名下共擁有500萬美元，并獲得了“男孩柱塞”的別稱。同年，利弗莫爾與棉花大王帕西·托馬斯成為好友，利弗莫爾看重托馬斯被視為棉花界的傳奇人物，便同意建立棉花部位。然而因利弗莫爾打破市場操作守則，在一場棉花囤積投機中，賠掉了100萬美金。之后他在挽回資金的途中，損失愈發慘重。在此期間，第一次世界大戰爆發，華爾街閉市。此外，他又經歷了美國股市長達四年的經濟蕭條，直至1915年，他迎來了第三次破產。
在利弗莫爾第三次破產后，他的債務總計達200萬美元，但他沒有任何資產，甚至只有一家券商承諾可以為他提供一筆500股交易額度的信用支持。1916年，利弗莫爾看好因戰爭股價上漲的伯利恒鋼鐵公司，伯利恒公司每股盈利從6.5美元上升至28美元，但是股價始終徘徊在50美元左右，利弗莫爾一直等到該股股價超過90美元，才以98美元買入伯利恒鋼鐵公司股票，后以145美元出售，其個人資產在此過程中逐漸恢復。1917年4月，利弗莫爾在市場上多次操作告捷，償還所有債務。同年，利弗莫爾與齊格菲歌舞團舞者多蘿西結婚。之后，多蘿西于1919年生下長子杰西·利弗莫爾二世。
百年傳奇
1922年，45歲的利弗莫爾完成《股票作手操盤術》的寫作，他在書中以第一人稱的視角結合時間管理、資金管理以及情緒管理，歸納其操盤法，該書至今仍被大多數投資者和股民稱為經典。自1924年開始，利弗莫爾在不斷上漲的芝加哥谷物市場上買入500萬蒲式耳小麥，在最高點轉為空頭賣出，之后又做空了5000萬蒲式耳，最終于1925年賺得1000萬美元。
從1928年冬到1929年春，利弗莫爾順應市場大勢，盈利頗豐。但隨后，他預感到市場即將發生變化，從夏初開始、他逐漸軋平所有的多頭倉位，改為逢漲必賣。1929年美股大崩盤時，他進場傾所有資金放空股票，賺進一億美元，而屆時美國一年稅收約四十二億美元。甚至美國政府也請求他不要再放空股市。此后，利弗莫爾事業進入巔峰時期，在1929年利弗莫爾成立了千萬美金的杰西·利弗莫爾家族信托基金，這保證了其日常生活不會因為事業的破產而受到影響，之后還設立了利弗莫爾證券。
傳奇隕落
1930年，利弗莫爾在一些穩賺不賠的投資上，賠掉了數千萬美元的家產。次年，利弗莫爾又虧掉了一半的財產。1932年，因多蘿西的酗酒習慣，以及利弗莫爾的風流韻事和揮霍無度的習慣，二人離婚。直到1933年，利弗莫爾剩下的另外一半財產也被虧空。同年，56歲的利弗莫爾與美國歌手哈里特·梅茨結婚。1934年成立的美國證券交易委員會推出了一些新規定，這些規定影響了他的交易。1934年3月7日，利弗莫爾第四次破產，在芝加哥貿易委員會的席位自動中止。1937年，利弗莫爾付清了80萬美元的稅單。1939年，利弗莫爾開了一家財務顧問公司，專門提供技術分析服務。同年，利弗莫爾寫了《如何在股市中交易》，直到1940年11月，他用手槍結束了自己的生命，終年63歲。
社會活動
因1914年利弗莫爾第三次破產之際，只有一家券商向其提供了500股交易信用額度，故在其設立利弗莫爾證券之后，成立了1914特別條約，即對于長期在利弗莫爾證券進行證券交易的客戶，若遇到困難需要臨時幫助，找利弗莫爾證券可以授權一筆任意股票500股的證券交易信用額度。
相關作品
參考資料來源：
個人生活
健康情況
1908年，在利弗莫爾第二次破產前后，其患上了重度抑郁癥，還染上酗酒的惡習。
感情生活
利弗莫爾有多位情婦，還曾兩度離婚。
1899年，利弗莫爾在紐約遇到了第一任妻子內蒂·喬丹，二人相識幾周后便結婚，但婚后因利弗莫爾破產，其要將送給妻子的珠寶首飾拿去典當，這傷害了二人的關系，此后二人感情很快破裂，最終于1917年10月離婚。
1917年，40歲的利弗莫爾向齊格菲歌舞團的22歲多蘿西求婚。婚后，多蘿西先后于1919年、1922年生下長子杰西·利弗莫爾二世和次子保羅。之后，利弗莫爾在大頸購買了一處昂貴的房產，并給多蘿西留下了一張空支票來裝修房子。后來，利弗莫爾在各地包養情婦，還與齊格菲歌舞團的多位女演員有染，多蘿西也染上了酗酒的惡習，二人的關系變得緊張。最終于1932年，二人離婚。
離婚后，多蘿西嫁給了一名年輕的前禁酒官，還得到了1000萬美元的和解費、孩子以及房子的監護權。后來，多蘿西試圖維持利弗莫爾給她的奢華生活方式，但沒有資金。她以222000美元的價格賣掉了大頸的房子，以及以幾美元的價格賣掉了利弗莫爾送給她的珠寶和刻有銘文的結婚戒指。這些行為加重了利弗莫爾的抑郁癥。1935年，多蘿西在酒后發生口角時射殺了次子保羅，之后保羅僥幸生還，多蘿西也被洗去罪名。1975年，利弗莫爾次子保羅在醉酒時射殺了其心愛的狗并試圖射殺一名警察后自殺身亡。
1933年，56歲的利弗莫爾與美國歌手哈里特·梅茨結婚，哈里特·梅茨此前有過四次婚姻，而她四位前夫最終的下場都是自殺。
興趣愛好
利弗莫爾對市場的心理層面很感興趣，還曾上過心理學課程，所花心血不亞于研究證券。利弗莫爾最喜歡的書是英國作家查爾斯·麥基的《大癲狂》。此外，利弗莫爾在閑暇時喜歡釣魚，他曾在1937年捕獲過一條重達436磅的劍魚。
利弗莫爾投資法則
冷靜是操作成功的關鍵素質
利弗莫爾認為從事股票投資的成功人士一般具有能夠控制自己的情緒、擁有經濟學和景氣狀況基本面的知識、保持足夠的耐性。
切忌頻繁交易
利弗莫爾注意到，大多數人之所以在股市虧錢，是因為他們的行為太過隨意，不遵守一定規則，不預先制訂計劃，對市場及其走勢也不進行應有的研究。當市場缺乏大好機會，經常休息和度假是很明智的選擇。因為在紛紜的市場中，有時退居場邊當個旁觀者，可以比日復一日不斷觀察頻繁的小波動更能看清重大的市場變化。
集中全力操作新多頭市場中的強勢股
利弗莫爾表示一定要等到大盤上漲時，才開始買進。買進時，也一定要先等市場確認哪些股票是領先股（通常是漲勢最強的股），再集中所有資金追隨這些領先股，而不是分散投資到整個市場。一定要避開那些疲軟的行業，以及那些行業中的疲軟股票，即不買便宜的股票。因為疲弱不振、價格下滑的股票總是很難回升。利弗莫爾建議投資者一定要限制自己只買那些正往前沖刺、交易熱絡的股票。
了解大勢，順勢而為
利弗莫爾認為一旦走勢得以明確，放手買進更多，投資者得到的報酬也會更多；一旦走勢被證明是錯的，買入小量的頭寸也不會招致過大的損失。因此要在價格上漲途中執行逢高攤平操作。
堅決執行止損規則
利弗莫爾將自己的止損線控制在-10%以內，并且，他認為如果頭筆交易已經處于虧損狀態，那就絕不要繼續跟進，絕不抱著僥幸心理試圖攤低成本。
榮譽獎項
利弗莫爾于1999年，被紐約時報評評選為“百年美股第一人”。此外，利弗莫爾還被《時代》雜志形容為“最活躍的美國股市投機客”。
人物事件
竊賊風波
1927年，兩名竊賊闖入利弗莫爾的家中，用槍指著他和他的妻子。最終多蘿茜說服竊賊留下了一些最有價值的珠寶。當他們離開時，她還勸說竊賊小心離開，不要吵醒孩子們。
利弗莫爾之死
1940年11月28日12點30分，利弗莫爾到雪莉荷蘭飯店吃午飯后，花了兩個小時在錢包上的小筆記本上書寫。后來，他于2:30左右離開，但于4:30返回，又喝了兩杯酒后于5點25分去洗手間。5點35分，利弗莫爾用0.32口徑的柯爾特自動左輪手槍自殺，終年63歲。
警方在他錢包上的便簽本上發現了一張八頁紙條，上面寫著“Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie”。最終法醫放棄了尸檢并接受了警方的自殺判決，而其自殺原因為婚姻失敗。
伯利恒鋼鐵戰役
利弗莫爾在一場棉花囤積投機中，賠掉了100萬美金。之后他在挽回資金的途中，損失愈發慘重。在此期間，第一次世界大戰爆發，華爾街閉市。此外，他又經歷了美國股市長達四年的經濟蕭條，直至1915年，他迎來了第三次破產。在利弗莫爾第三次破產后，他的債務總計達200萬美元，但他沒有任何資產，甚至只有一家券商承諾可以為他提供一筆500股交易額度的信用支持。1916年，利弗莫爾看好因戰爭股價上漲的伯利恒鋼鐵公司，伯利恒公司每股盈利從6.5美元上升至28美元，但是股價始終徘徊在50美元左右，利弗莫爾一直等到該股股價超過90美元，才以98美元買入伯利恒鋼鐵公司股票，后以145美元出售，其資產在此過程中逐漸恢復，這被稱為伯利恒鋼鐵戰役。
后世紀念
《如何做股票交易》這本書在出版后曾因其投資方法的爭議性而褒貶不一，在百年后風靡全球，成為了股票投資者最熱捧的一本證券交易必讀經典，在2017年，杰西·利弗莫爾家族信托基金旗下的利弗莫爾證券對《如何做股票交易》這部利弗莫爾親筆著作進行了重新印制再出版工作，利弗莫爾證券投入了很多的資源、熱情和誠意，堪稱珍藏版品質，同時特意將書籍定價定得很低，適合每一位證券交易愛好者及杰西·利弗莫爾粉絲們品讀購買珍藏。
1999年，利弗莫爾擊敗巴菲特被《紐約時報》評選為“百年美股第一人”。
人物評價
中國網評：利弗莫爾有一頭金黃頭發，藍眼睛，身材瘦削。他不修邊幅，西裝總是皺巴巴的，領帶歪打著，他嘴里總是叼著香煙，一天要抽掉10支哈瓦那雪茄。他是20世紀20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，是那個時代最花哨的百萬富翁。
新浪財經評：從華爾街以至全世界，數代金融精英都受到他的深刻影響。如果投資界有偶像經濟，他在那個時代絕對遙遙領先于股神巴菲特和大鱷索羅斯。
證券之星評：利弗摩爾被許多現今華爾街的頂尖操盤手稱為有史以來最偉大的操盤手，利弗莫爾開啟了市場交易的新紀元，他的交易時機技巧、財富管理方法、以及高能量的股票與商品交易法極具革命性，且至今有效。
彼得林奇評：利弗莫爾是華爾街歷史上無人能及的傳奇。
國際金融報：利弗莫爾被譽為股市“短線狙擊手”，他曾經以敏銳的直覺成為美國1929年股市崩盤的極少數勝利者，也一度靠短線投機贏得了大量的財富。但習慣于短線投機的杰西·利弗莫爾最終沒能保住自己的財富，在困頓中飲彈自盡。
知名言論
杰西·利弗莫爾曾指出，投資者買進或賣出后出現浮虧，說明其正在犯錯，一般情況下，如果浮虧三天之內依然沒有改善，就要立馬拋掉，絕不要平攤虧損。在價格進入到一個明顯的趨勢之后，它將一直沿著貫穿其整個趨勢的特定路線而自動運行。若看到一個危險信號時，便要躲開。幾天以后，如果一切看起來還不錯，就再回來。這樣，會省去很多麻煩，也會省很多錢。
杰西·利弗莫爾曾有名言：“華爾街不曾變過。口袋變了，股票變了，華爾街卻從來沒變，因為人性沒變。”。
杰西·利弗莫爾曾有名言：“投資人必須提防很多東西，尤其是自己。”。
杰西·利弗莫爾曾有名言：“股市只有一面，不是多頭或空頭的一面，而是正確的一面。”。
參考資料 >
看投機之王杰西·利弗莫爾瘋狂一生.東方財富周刊.2023-11-21
杰西·利弗莫爾.證券之星.2023-11-21
華爾街投機之王利弗莫爾:1929年賣空整個美國的人.新浪財經.2023-11-22
The Original Day Trader.Forbes.2023-12-02
杰西·利弗莫爾作品.豆瓣讀書.2023-11-21
Why Wall Street traders are obsessed with Jesse Livermore.BUSINESS INSIDER.2023-12-02
業務：男孩柱塞.TIME.2023-12-02
杰西·利弗莫爾，百年傳奇!.中國網.2023-11-22
“美國投機之王”：曾靠做空美股，一天賺100萬美元.中信出版集團.2023-11-22
「期貨簡史」做空華爾街的傳奇大空頭——杰西·利弗莫爾.新浪財經.2023-11-22
股票作手回憶錄.中國傳媒大學圖書館.2023-11-22
杰西·利弗莫爾.微信讀書.2023-12-03
股票作手回憶錄.豆瓣讀書.2023-12-31
股票大作手操盤術.豆瓣讀書.2023-12-31
杰西·利弗莫爾核心26條交易精髓.商訊.2023-11-22
Jesse Livermore: World's Greatest Stock.谷歌圖書.2023-12-03
利弗莫爾證券.利弗莫爾證券.2023-12-02
徘徊在天堂與地獄間的“華爾街孤狼”——讀《股票作手回憶錄》.中國證券網.2023-12-02
彼得·林奇點評版《股票作手回憶錄》.經濟參考報.2023-11-22
史上最傳奇的投機客利弗莫爾.證券之星.2023-11-22
華爾街投機之王利弗莫爾:1929年賣空整個美國的人.新浪財經.2023-12-03
對利弗莫爾的全新看法.同花順圈子.2024-01-09
杰西·利弗莫爾的投資原則.證券之星.2023-11-22
Trade Like Jesse Livermore.谷歌圖書.2023-12-03
70 YACHTS MOORED OFF MONTAUK CLUB; Jesse Livermore Brings Ashore There 486-Pound Swordfish, Almost a Club Record.The New York Times.2023-12-03
利弗莫爾的交易系統.證券之星.2023-11-22
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