速動比率（Acid-test Ratio）是指速動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額的比率，其中速動資產(chǎn)是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。它是衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力。速動是對流動比率的補(bǔ)充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。
流動比率表示企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映企業(yè)可用在一年內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力。該指標(biāo)值越大，企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)因無法償還到期的流動負(fù)債而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但是，該指標(biāo)過高則表示企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多，可能降低資金的獲利能力。
速動比率計(jì)算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%。其中速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨，或速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用。
公式及舉例
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債
其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨
或：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用
計(jì)算速動比率時(shí)，流動資產(chǎn)中扣除存貨，是因?yàn)榇尕浽诹鲃淤Y產(chǎn)中變現(xiàn)速度較慢，有些存貨可能滯銷，無法變現(xiàn)。
至于預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用根本不具有變現(xiàn)能力，只是減少企業(yè)未來的現(xiàn)金流出量，所以理論上也應(yīng)加以剔除，但實(shí)務(wù)中，由于它們在流動資產(chǎn)中所占的比重較小，計(jì)算速動資產(chǎn)時(shí)也可以不扣除。
根據(jù)新天公司資料，2001年初的流動資產(chǎn)為6127100元，存貨為3870000元，流動負(fù)債為2977100元；年末的流動資產(chǎn)為5571751元，存貨為3862050元，流動負(fù)債為1644390元。則速動比率為：
年初速動比率：（6127100-3870000）/2977100=0.76
年末速動比率：（5571751-3862050）/1644390=1.04
傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為，速動比率維持在1:1較為正常，它表明企業(yè)的每1元流動負(fù)債就有1元易于變現(xiàn)的流動資產(chǎn)來抵償，短期償債能力有可靠的保證。速動比率過低，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大，速動比率過高，企業(yè)在速動資產(chǎn)上占用資金過多，會增加企業(yè)投資的機(jī)會成本。但以上評判標(biāo)準(zhǔn)并不是絕對的。實(shí)際工作中，應(yīng)考慮到企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)。例如商品零售行業(yè)，由于采用大量現(xiàn)金銷售，幾乎沒有應(yīng)收賬款，速動比率大大低于1，也是合理的。相反，有些企業(yè)雖然速動比率大于1，但速動資產(chǎn)中大部份是應(yīng)收賬款，并不代表企業(yè)的償債能力強(qiáng)，因?yàn)閼?yīng)收賬款能否收回具有很大的不確定性。所以，在評價(jià)速動比率時(shí)，還應(yīng)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。
流動比率、速動比率的分析不能獨(dú)立于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的分析之外，存貨、應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)效率低下也會影響流動比率的分析實(shí)用性，所以上述兩指標(biāo)的應(yīng)用應(yīng)結(jié)合流動項(xiàng)目的構(gòu)成和各流動資產(chǎn)的效率綜合分析。
相互關(guān)系
流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系：
1.以全部流動資產(chǎn)作為償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，所計(jì)算的指標(biāo)是流動比率；
2.償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，它彌補(bǔ)了流動比率的不足；
3.現(xiàn)金比率以現(xiàn)金資產(chǎn)（貨幣資金+交易性證券）作為償付流動負(fù)債的基礎(chǔ)，但現(xiàn)金持有量過大會對企業(yè)資產(chǎn)利用效果產(chǎn)生負(fù)作用，這種指標(biāo)僅在企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)使用，相對于流動比率和速動比率來說，其作用力度較小。
速動比率同流動比率一樣，反映的都是單位資產(chǎn)的流動性以及快速償還到期負(fù)債的能力和水平。一般而言，流動比率是2，速動比率為1。但是實(shí)務(wù)分析中，該比率往往在不同的行業(yè)，差別非常大。
速動比率，相對流動比率而言，扣除了一些流動性非常差的資產(chǎn)，如待攤費(fèi)用，這種資產(chǎn)其實(shí)根本就不可能用來償還債務(wù)；另外，考慮存貨的毀損、所有權(quán)、現(xiàn)值等因素，其變現(xiàn)價(jià)值可能與賬面價(jià)值的差別非常大，因此，將存貨也從流動比率中扣除。這樣的結(jié)果是，速動比率非常苛刻的反映了一個(gè)單位能夠立即還債的能力和水平。
關(guān)系舉例
流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率的相互關(guān)系舉例：
速動比率的高低能直接反映企業(yè)的短期償債能力強(qiáng)弱，它是對流動比率的補(bǔ)充，并且比流動比率反映得更加直觀可信。如果流動比率較高，但流動資產(chǎn)的流動性卻很低，則企業(yè)的短期償債能力仍然不高。在流動資產(chǎn)中有價(jià)證券一般可以立刻在證券市場上出售，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，應(yīng)收帳款，應(yīng)收票據(jù)等項(xiàng)目，可以在短時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)，而存貨、預(yù)付帳款、待攤費(fèi)用等項(xiàng)目變現(xiàn)時(shí)間較長，特別是存貨很可能發(fā)生積壓，滯銷、殘次、冷背等情況，其流動性較差，因此流動比率較高的企業(yè)，并不一定償還短期債務(wù)的能力很強(qiáng)，而速動比率就避免了這種情況的發(fā)生。速動比率一般應(yīng)保持在100%以上。
一般來說流動比率與速動比率的比值在1.5比1左右最為合適。
上市公司資產(chǎn)的安全性應(yīng)包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：一是有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流和流動資產(chǎn)比率；二是短期流動性比較強(qiáng)，不至于影響盈利的穩(wěn)定性。因此在分析上市公司資產(chǎn)的安全性時(shí)，應(yīng)該從以下兩方面入手：首先，上市公司資產(chǎn)的流動性越大，上市公司資產(chǎn)的安全性就越大。假如一個(gè)上市公司有500萬元的資產(chǎn)，第一種情況是，資產(chǎn)全部為設(shè)備；另一種情況是70%的資產(chǎn)為實(shí)物資產(chǎn)，其他為各類證券。假想，有一天該公司資金發(fā)生周轉(zhuǎn)困難，公司的資產(chǎn)中急需有一部分去兌現(xiàn)償債時(shí)，哪一種情況更能迅速實(shí)現(xiàn)兌現(xiàn)呢？理所當(dāng)然的是后一種情況。因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)比固定資產(chǎn)的流動性大，而更重要的是有價(jià)證券便于到證券市場上出售，各種票據(jù)也容易到貼現(xiàn)市場上去貼現(xiàn)。許多公司倒閉，問題往往不在于公司資產(chǎn)額太小，而在于資金周轉(zhuǎn)不過來，不能及時(shí)清償債務(wù)。因此，資產(chǎn)的流動性就帶來了資產(chǎn)的安全性問題。
在流動性資產(chǎn)額與短期需要償還的債務(wù)額之間，要有一個(gè)最低的比率。如果達(dá)不到這個(gè)比率，那么，或者是增加流動資產(chǎn)額，或者是減少短期內(nèi)需要償還的債務(wù)額。我們把這個(gè)比率稱為流動比率。流動比率是指流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的比率，它是衡量企業(yè)的流動資產(chǎn)在其短期債務(wù)到期前可以變現(xiàn)用于償還流動負(fù)債的能力，表明企業(yè)每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為支付的保障。流動比率是評價(jià)企業(yè)償債能力較為常用的比率。它可以衡量企業(yè)短期償債能力的大小，它要求企業(yè)的流動資產(chǎn)在清償完流動負(fù)債以后，還有余力來應(yīng)付日常經(jīng)營活動中的其他資金需要。根據(jù)一般經(jīng)驗(yàn)判定，流動比率應(yīng)在200%以上，這樣才能保證公司既有較強(qiáng)的償債能力，又能保證公司生產(chǎn)經(jīng)營順利進(jìn)行。在運(yùn)用流動比率評價(jià)上市公司財(cái)務(wù)狀況時(shí)，應(yīng)注意到各行業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)不同，營業(yè)周期不同，對資產(chǎn)流動性要求也不一樣，因此200%的流動比率標(biāo)準(zhǔn)，并不是絕對的。
其次，是流動性的資產(chǎn)中有兩種資產(chǎn)形態(tài)，一種是存貨，比如原材料、半成品等實(shí)物資產(chǎn)；另一種是速動資產(chǎn)。如上面講到的證券等證券。顯而易見，速動資產(chǎn)比存貨更容易兌現(xiàn)，它的比重越大，資產(chǎn)流動性就越大。所以，拿速動資產(chǎn)與短期需償還的債務(wù)額相比，就是速動比率。速動比率代表企業(yè)以速動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的綜合能力。速動比率通常以（流動資產(chǎn)一存貨）/流動負(fù)債表示，速動資產(chǎn)是指從流動資產(chǎn)中扣除變現(xiàn)速度最慢的存貨等資產(chǎn)后，可以直接用于償還流動負(fù)債的那部分流動資產(chǎn)。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)以（流動資產(chǎn)一待攤費(fèi)用一存貨一預(yù)付賬款）/流動負(fù)債表示。這種觀點(diǎn)比較穩(wěn)健。由于流動資產(chǎn)中，存貨變現(xiàn)能力較差；待攤費(fèi)用是已經(jīng)發(fā)生的支出，應(yīng)由本期和以后各期分擔(dān)的分?jǐn)偲谙拊谝荒暌詢?nèi)的各項(xiàng)費(fèi)用，根本沒有變現(xiàn)能力；而預(yù)付賬款意義與存貨等同，因此，這三項(xiàng)不包括在速動資產(chǎn)之內(nèi)。由此可見，速動比率比流動比率更能表現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的短期償債能力。一般情況下，把兩者確定為1：1是比較講得通的。因?yàn)橐环輦鶆?wù)有一份速動資產(chǎn)來做保證，就不會發(fā)生問題。而且合適的速動比率可以保障公司在償還債務(wù)的同時(shí)不會影響生產(chǎn)經(jīng)營。
相關(guān)條目
保守速動比率
保守速動比率又稱 超速動比率，是現(xiàn)金、短期證券投資和應(yīng)收賬款凈額三項(xiàng)之和，再除以流動負(fù)債的比值。
它是由于行業(yè)之間的差別，在計(jì)算速動比率時(shí)除扣除存貨以外，還可以從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用等）而采用的一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。超速動比率即用企業(yè)的超速動資產(chǎn)（貨幣資金、短期證券、應(yīng)收賬款凈額）來反映和衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱，評價(jià)企業(yè)短期償債能力的大小。
計(jì)算公式
保守速動比率的計(jì)算公式：
保守速動比率= (現(xiàn)金+ 短期證券+ 應(yīng)收賬款凈額) / 流動負(fù)債 ×100%
其中，應(yīng)收賬款凈額是指應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款減去備抵壞賬的凈額，實(shí)質(zhì)即為信譽(yù)高客戶的應(yīng)收款凈額。
由于超速動比率的計(jì)算，除了扣除存貨以外，還從流動資產(chǎn)中去掉其他一些可能與當(dāng)前現(xiàn)金流量無關(guān)的項(xiàng)目（如待攤費(fèi)用）和影響速動比率可信性的重要因素項(xiàng)目辦信譽(yù)不高客戶的應(yīng)收款凈額。因此，能夠更好地評價(jià)企業(yè)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和償債能力的大小。
參考資料 >
債償能力分析.知乎.2023-12-30