《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》是為規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金）的銷售活動(dòng)，保護(hù)基金投資人的合法權(quán)益，促進(jìn)基金市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券法》及相關(guān)法律法規(guī)制定。由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)于2019年2月22日發(fā)布征求意見(jiàn)稿，意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2019年3月24日。
《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則于2020年10月1日起正式施行。
意見(jiàn)征詢
中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于就《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》及相關(guān)配套規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知
為進(jìn)一步規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金銷售行為，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，我會(huì)組織修訂《證券投資基金銷售管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第91號(hào)），形成了《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，并起草了《關(guān)于實(shí)施〈公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法〉有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》及《公開(kāi)募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》兩個(gè)配套規(guī)則（見(jiàn)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可通過(guò)以下途徑和方式提出反饋意見(jiàn)：
1.登陸中國(guó)政府法制信息網(wǎng)（詳見(jiàn)官網(wǎng)參考鏈接），進(jìn)入首頁(yè)主菜單的“立法意見(jiàn)征集”欄目提出意見(jiàn)。
2.登陸中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（詳見(jiàn)官網(wǎng)參考鏈接），進(jìn)入首頁(yè)右側(cè)點(diǎn)擊“《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》”提出意見(jiàn)。
3.傳真： （詳見(jiàn)官網(wǎng)參考鏈接）。
4.電子郵箱： （詳見(jiàn)官網(wǎng)參考鏈接）
5.通信地址： （詳見(jiàn)官網(wǎng)參考鏈接）。意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2019年3月27日。
中國(guó)證監(jiān)會(huì) 2019年2月22日
辦法全文
公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）
目 錄
第一章 總 則
第二章 基金銷售機(jī)構(gòu)注冊(cè)
第三章 基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范
第一節(jié) 一般規(guī)定
第二節(jié) 基金宣傳推介與投資人服務(wù)
第四章 內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理
第一節(jié) 一般規(guī)定
第二節(jié) 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)特別規(guī)定
第五章 基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)
第六章 銷售私募基金的特別規(guī)定
第七章 監(jiān)督管理與法律責(zé)任
第八章 附 則
正文
第一章 總 則
第一條【立法依據(jù)】為了規(guī)范公開(kāi)募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金）的銷售活動(dòng)，保護(hù)基金投資人的合法權(quán)益，促進(jìn)基金市場(chǎng)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券法》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。
第二條【適用范圍及銷售內(nèi)涵】基金管理人以及經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）及其派出機(jī)構(gòu)注冊(cè)的其他機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)，適用本辦法。
本辦法所稱基金銷售是指為基金投資人開(kāi)立基金交易賬戶，宣傳推介基金，辦理基金份額發(fā)售、申購(gòu)、贖回及賬戶信息查詢等活動(dòng)。
其他基金服務(wù)機(jī)構(gòu)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案從事基金銷售支付、銷售結(jié)算資金監(jiān)督、基金份額登記、信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)，適用本辦法。
未經(jīng)注冊(cè)或備案的任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人，不得辦理基金銷售或者
相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。
第三條【基本原則】基金銷售相關(guān)機(jī)構(gòu)從事基金銷售或者相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定及基金合同、基金銷售協(xié)議的約定，遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，誠(chéng)實(shí)守信，謹(jǐn)慎勤勉，恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益和基金投資人的合法權(quán)益。
第四條【結(jié)算資金獨(dú)立性】基金銷售結(jié)算資金屬于基金投資人，基金銷售相關(guān)機(jī)構(gòu)不得將基金銷售結(jié)算資金歸入自有財(cái)產(chǎn)。禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金銷售結(jié)算資金。相關(guān)機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金銷售結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。
第五條【監(jiān)督管理】中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依據(jù)法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，對(duì)基金銷售相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，對(duì)基金銷售相關(guān)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)實(shí)施自律管理。
第二章 基金銷售機(jī)構(gòu)注冊(cè)第六條【類型及注冊(cè)要求】商業(yè)銀行（含在華外資法人銀行，下同）、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱基金銷售機(jī)構(gòu)）從事基金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)或工商注冊(cè)登記所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)，取得基金銷售業(yè)務(wù)資格，并領(lǐng)取《經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。基金管理人依法募集資金，可以辦理基金份額的直接銷售。
第七條【注冊(cè)的一般條件】基金銷售機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；
（二）具備與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范等設(shè)施；具備安全、高效的辦理基金份額發(fā)售、申購(gòu)和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)的要求；
（三）制定了完善的資金清算流程，資金管理符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售結(jié)算資金管理的要求；
（四）制定了完善的投資者適當(dāng)性管理制度，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理的要求； （五）制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金銷售業(yè)務(wù)管理制度，符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的要求；
（六）具備符合法律法規(guī)要求的反洗錢、反恐怖融資及非居民金融賬戶涉稅信息盡職調(diào)查內(nèi)部控制制度；（七）最近 3 年內(nèi)未受到重大行政處罰或者刑事處罰，最近1 年未因相近業(yè)務(wù)被采取行政監(jiān)管措施；未因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或正處于整改期間；不存在已經(jīng)影響或者可能影響公司正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng)，或者訴訟、仲裁等其他重大事項(xiàng)；
（八）取得基金從業(yè)資格的人員不少于 30 人；
（九）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。第八條【持牌類機(jī)構(gòu)特定注冊(cè)條件】商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司從事基金銷售業(yè)務(wù)，除符合本辦法第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）具備專門負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門；
（二）資本充足率、凈資本、償付能力充足率等監(jiān)管指標(biāo)符合國(guó)務(wù)院相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定；
（三）專門負(fù)責(zé)基金銷售業(yè)務(wù)的部門取得基金從業(yè)資格的人員不低于該部門員工人數(shù)的 1/2，部門負(fù)責(zé)人取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務(wù)，并具備從事基金業(yè)務(wù) 2 年以上或者在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu) 5 年以上的工作經(jīng)歷；公司主要分支機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人均已取得基金從業(yè)資格；（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)向工商注冊(cè)登記所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)注冊(cè)基金銷售業(yè)務(wù)資格。
第九條【獨(dú)銷機(jī)構(gòu)特定注冊(cè)條件】獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)是專業(yè)從事基金銷售的機(jī)構(gòu)。其從事基金銷售業(yè)務(wù)，除符合本辦法第七條規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）為依法設(shè)立的貴州長(zhǎng)生藥業(yè)有限責(zé)任公司、股份有限公司或者符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他形式；
（二）具備符合規(guī)定的組織名稱、組織架構(gòu)和經(jīng)營(yíng)范圍，運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定，最近 2 年內(nèi)控股股東、實(shí)際控制人未發(fā)生變更；
（三）注冊(cè)資本不低于 5000 萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本，境外股東應(yīng)當(dāng)以可自由兌換貨幣出資；（四）高級(jí)管理人員符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職條件，并取得基金從業(yè)資格，熟悉基金銷售業(yè)務(wù)，具備 2 年以上基金銷售業(yè)務(wù)管理工作經(jīng)歷，其中，應(yīng)指定專門的高級(jí)管理人員擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人，并在專業(yè)勝任能力等方面符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定；
（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基金銷售業(yè)務(wù)資格。
第十條【獨(dú)銷機(jī)構(gòu)股東條件】獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)出資占注冊(cè)資本的比例（以下簡(jiǎn)稱持股比例）5%以上的股東（含境外股東），應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
（一）股東為法人或者其他組織的，注冊(cè)資本或者出資、凈資產(chǎn)不低于 1 億元人民幣，資產(chǎn)質(zhì)量良好，內(nèi)部控制制度完善；最近 3 個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定；
（二）股東為自然人的，熟悉基金業(yè)務(wù)，具備證券基金部門管理 10 年以上或者證券基金行業(yè)高級(jí)管理人員 5 年以上的工作經(jīng)歷，無(wú)到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù)；
（三）最近 3 年未受到刑事處罰或者金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的重大行政處罰；最近 3 年未因嚴(yán)重失信行為被國(guó)家有關(guān)單位確定為失信聯(lián)合懲戒對(duì)象，或者沒(méi)有其他嚴(yán)重失信不良記錄；未因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或正處于整改期間；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。境外股東還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：
（一）依所在國(guó)家或者地區(qū)法律設(shè)立、合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理或者金融投資顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)狀況良好，資信良好；
（二）所在國(guó)家或者地區(qū)具有完善的證券基金法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持有效的監(jiān)管合作關(guān)系；
（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)投資獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，比照適用前款規(guī)定。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
（規(guī)定內(nèi)容請(qǐng)點(diǎn)擊參考鏈接閱讀）
內(nèi)容解讀
2019年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》及相關(guān)配套規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)，基金銷售機(jī)構(gòu)，尤其是市場(chǎng)現(xiàn)存的約130家第三方基金銷售機(jī)構(gòu)將迎來(lái)嚴(yán)監(jiān)管。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，《銷售辦法》是對(duì)證監(jiān)會(huì)2013年發(fā)布的《證券投資基金銷售管理辦法》進(jìn)一步修訂完善，并結(jié)合最新修訂內(nèi)容調(diào)整了規(guī)章名稱。原《證券投資基金銷售管理辦法》2004年首次發(fā)布，并于2011年、2013年兩次修訂。截至2018年末，公募基金個(gè)人投資者有效賬戶數(shù)已達(dá)6億。與此同時(shí)，辦法部分內(nèi)容已不能完全適應(yīng)實(shí)踐發(fā)展需要，亟需予以調(diào)整。為此，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)了對(duì)《證券投資基金銷售管理辦法》的修訂工作，形成《銷售辦法》及兩個(gè)配套規(guī)則。
高莉認(rèn)為，本輪修訂的基本思路是，堅(jiān)持問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，以保護(hù)投資者合法權(quán)益為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，堅(jiān)守銷售適當(dāng)性、資金和交易安全底線要求，推進(jìn)公募基金銷售機(jī)構(gòu)提高專業(yè)服務(wù)能力，提升內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)持續(xù)發(fā)展，培育行業(yè)良性發(fā)展生態(tài)。主要修訂內(nèi)容包括：一是厘清公募基金銷售業(yè)務(wù)邊界，將各類服務(wù)主體納入監(jiān)管。二是整合優(yōu)化公募基金銷售牌照注冊(cè)條件，強(qiáng)化公募基金銷售作為金融業(yè)務(wù)的持牌準(zhǔn)入管理。三是全面梳理完善公募基金銷售業(yè)務(wù)規(guī)范，強(qiáng)化投資者保護(hù)與投資者服務(wù)。四是強(qiáng)化對(duì)公募基金銷售機(jī)構(gòu)特別是獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理要求。五是推動(dòng)提升公募基金銷售機(jī)構(gòu)專業(yè)服務(wù)能力，通過(guò)資產(chǎn)配置等服務(wù)引導(dǎo)客戶長(zhǎng)期投資。六是進(jìn)一步完善公募基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制，按照市場(chǎng)化、法治化原則構(gòu)建良性發(fā)展的行業(yè)生態(tài)。
金牛理財(cái)網(wǎng)分析師宮曼琳表示，過(guò)去部分基金銷售子公司，尤其是130余家第三方銷售公司并不都是“全心全意”賣基金，有少數(shù)公司實(shí)際上是“囤積”牌照或者以代銷其他類型基金為主，對(duì)公募基金涉獵得比較少。《銷售辦法》建立基金銷售業(yè)務(wù)資格退出機(jī)制并規(guī)定每次續(xù)展有效期為3年，有利于提高行業(yè)銷售牌照使用效率，提高銷售公司的優(yōu)勝劣汰程度，利好那些真正把精力用在基金銷售和服務(wù)上的公司。同時(shí)，《銷售辦法》對(duì)于單純炒作牌照、不專營(yíng)主業(yè)的公司則有較大影響。很多獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)在3年的續(xù)展期內(nèi)若無(wú)法通過(guò)整改滿足牌照續(xù)展條件，則只能退出基金代銷行業(yè)。
3年續(xù)展期的“考試”難度有多大？《銷售辦法》規(guī)定，最近1年度基金非貨基銷售日均保有量低于10億元；累計(jì)虧損超過(guò)實(shí)繳資本70%，無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)等內(nèi)容。廣州市一家第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者，排除貨基銷售日均保有量在10億元以上，這對(duì)不少銷售規(guī)模排名靠后的銷售機(jī)構(gòu)形成了壓力。因而，部分申請(qǐng)牌照沒(méi)做業(yè)務(wù)的公司需要認(rèn)真對(duì)待，牌照價(jià)值可能縮水。這些行業(yè)常見(jiàn)拿著牌照“混日子”的中小銷售機(jī)構(gòu)，將面臨3年一度的“大考”。
業(yè)內(nèi)人士表示，《銷售辦法》規(guī)定，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)將僅能通過(guò)“介紹客戶”的方式銷售私募股權(quán)基金。這一條款對(duì)于從事股權(quán)、創(chuàng)投類私募基金銷售業(yè)務(wù)的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)可能影響較大。而新規(guī)擬明確規(guī)定個(gè)人不得辦理基金銷售或相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)，這意味著目前實(shí)務(wù)中普遍存在的個(gè)人代銷私募基金并收取介紹費(fèi)等情況將受到更加嚴(yán)格的監(jiān)管和規(guī)范。
新規(guī)要求
《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》于2020年10月1日起正式施行。
銷售新規(guī)將從強(qiáng)化基金銷售活動(dòng)持牌準(zhǔn)入要求、劃定尾隨傭金統(tǒng)一上限等多方位重塑基金銷售格局。
新規(guī)對(duì)銷售中的尾隨傭金設(shè)置了上限，將為基金業(yè)、銀行業(yè)都帶來(lái)更公平的環(huán)境，有利于機(jī)構(gòu)專注于核心業(yè)務(wù)，打造有序、健康的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。對(duì)于中小基金公司來(lái)說(shuō)，盈利的空間較之前也會(huì)得到提升。
參考資料 >
禁止在線旅游平臺(tái)“殺熟”、刪除惡評(píng) 10月起這些新規(guī)生效.千龍網(wǎng).2020-10-01
關(guān)于就《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（ 征求意見(jiàn)稿）》及相關(guān)配套規(guī)則公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì).2019-03-01
《公開(kāi)募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布——基金銷售牌照將設(shè)“保質(zhì)期”.政府網(wǎng).2019-02-27