飛機融資租賃是指出租人購買承租人（通常是東航浙江公司）選定的飛機，擁有飛機的所有權，并將飛機出租給承租人在一定期限內有償使用的租賃方式。在租期結束后，承租人可以選擇續租、按照市場價格或固定價格優先購買飛機，或者按照規定條件將飛機返還給出租人。飛機融資租賃結合了融資和融物的功能，是一種常見的租賃方式。此外，還有多種融資租賃的做法，如投資減稅杠桿租賃、利用出口信貸支持的融資租賃以及利用一般商業貸款的融資租賃。
國際交易
美國
美國是現代融資租賃的發源地。在美國，杠桿租賃模式在飛機融資租賃領域具有重要意義。典型的美國杠桿租賃包括七個參與者：飛機制造商、出租人、貸款人、承租人、物主參與人、物主受托人和契約受托人。在這個模式中，出租人只需要投入飛機購買價格的20%至40%，其余資金可以通過出租人的名義借貸來籌集。出租人會以飛機作為抵押，并將相關權益轉讓給貸款人，從而獲得飛機的所有權，并享受相應的稅收優惠。這些稅收優惠包括投資減稅、折舊扣減和不可追索貸款的利息扣減。
日本
日本自20世紀70年代末開始涉足飛機租賃，并逐漸成為一個重要的國際飛機租賃市場。1985年，日本出現了新型的飛機租賃形式——日本杠桿租賃。在此模式中，購機款由貸款部分和日本投資人的股權投資構成。出租人是一家在日本注冊的特殊目的公司，其活動范圍僅限于出租的飛機。投資人通過股本投資的方式，最少投資飛機價值的20%，并成為投資飛機的經濟受益人。貸款人提供約占飛機總價80%的貸款。日本杠桿租賃的交易結構相對于美國來說更為簡化。
德國
德國的杠桿租賃始于1962年。德國的融資結構和法律文本較為復雜，加上稅務改革的影響，使得機構投資者的數量減少。因此，采用德國杠桿租賃結構的世界各地航空公司相對較少。德國杠桿租賃的結構可分為兩個部分：購買飛機資金的貸款和德國稅務結構下的投資資金。
租賃公司
- GECAS(General Electric Capital Aviation Services)：成立于1975年，原名GPA公司，總部位于愛爾蘭香農，是全球領先的飛機租賃公司之一。1993年被美國通用電氣公司旗下的通用電氣投資公司收購，更名為GECAS。
- ILFC(International Lease Finance Corporation)：成立于1973年，是美國最大的飛機租賃公司之一，隸屬于美國國際集團(AIG)，擁有最高的信用評級。
中國業務
簡介
中國的飛機租賃業務主要涉及從國外進口飛機并獲得使用權。目前，飛機的進口租賃是中國市場的主流業務，涉及到多個實體，包括飛機制造商、航空公司、租賃公司、貸款銀行、擔保銀行、保險公司、國家計委、外匯管理局、民航總局、航材公司等。交易模式復雜，需要精心規劃和簽署多項合同。
法律文件
杠桿租賃飛機的主要法律文件包括租賃協議、貸款協議、抵押轉讓協議、保險轉讓協議、擔保協議、抵押協議等。此外，還包括租賃的補充協議、提款通知書、保險經紀人關于保險轉讓協議的函件、出租人母公司的同意書、接受證書等。
創新與發展
隨著市場競爭加劇和經濟、政治環境的變化，航空公司越來越重視成本管理和靈活的經營策略。他們不僅追求更低的融資成本和財務效益，而且對租賃形式的靈活性提出了更高的要求。與此同時，投資人對投資安全的關注也在推動著租賃形式的創新。一些創新手段已經得到實踐驗證，如可退出的融資租賃、租金支付結構的創新以及在經營租賃中增加購買選擇權。
優勢
飛機租賃形式的發展突破了傳統的融資租賃和經營租賃模式，實現了兩者的優勢互補。這種創新豐富了飛機租賃的形式，增強了其靈活性。同時，融資租賃模式吸引了更多金融機構的參與，形成了良好的合作關系，降低了交易風險，為投資者提供了更多投資機會。
國內現狀
在中國，由于飛機租賃涉及巨額資金，多數業務由金融系租賃公司開展。國銀租賃、工銀金融租賃有限公司、民生金融租賃等是國內領先的企業。中國銀行曾在2006年收購新加坡飛機租賃有限責任公司，即中銀航空租賃私人有限公司。截至2010年末，該公司擁有161架飛機，在全球排名第十。然而，業內人士指出，國內飛機租賃市場主要由外資主導，原因是國內租賃公司缺乏自由采購權，而在境外采購時，往往由境外租賃公司提供服務。盡管國內多家金融租賃公司開展了飛機租賃業務，但大多集中在售后回租業務或通用航空業務，尚未大規模開展大型飛機的經營性租賃業務。
參考資料 >
金融租賃知多少(四).微信公眾平臺.2024-11-02
飛機融資租賃合同怎么簽訂?.律圖.2024-11-02
飛機融資性租賃擔保.中國銀行.2024-11-02