上柜公司，是外國(guó)的一個(gè)概念，就是在柜臺(tái)市場(chǎng)（OTCBB）交易的公司，美國(guó)股市分好幾層，柜臺(tái)市場(chǎng)的地位相對(duì)低一些。
公司業(yè)務(wù)
在柜臺(tái)交易的，就是"上柜"，這是最簡(jiǎn)單解釋方法！
【公司的股票要能在股市中交易，必須取得政府的審核通過(guò)。如果一家公司向證交所申請(qǐng)股票上市成功的話，那麼它就是上市公司；如果向柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)中心申請(qǐng)上柜成功的話，它就是上柜公司，而這兩個(gè)機(jī)關(guān)對(duì)審核股票交易的嚴(yán)格程度是不同的，上市公司審核的標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論是在資本額、獲利能力、股權(quán)分散及設(shè)立年限等都要比上柜公司嚴(yán)格多了。】
公司規(guī)模
企業(yè)為什麼要發(fā)行股票，有兩大目的，第一就是證明股東的持股數(shù)目，第二則是向投資人募集資金。既然要向民眾籌錢(qián)，最好是以「上市」的方式進(jìn)入投資人數(shù)最多、交易量最大的股票集中交易市場(chǎng)；如果力有未逮，則退而求其次的以「上柜」方式進(jìn)入柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)中心；等而下之的是「未上市」股票，只能在沒(méi)有保律保障的情況下，私底下由證券商甚至私人間進(jìn)行交易。
目前法律當(dāng)然只規(guī)定上市及未上市公司的資格，兩者的資格主要有什麼樣的差距呢？首先，在公司設(shè)立時(shí)間方面，上市公司必須屆滿(mǎn)五年以上(上柜公司只要兩年)。其次，上市公司的資本額必須在近兩年皆達(dá)新臺(tái)幣三億元以上(上柜公司只要五千萬(wàn)元)。至於獲利能力，上市公司不但最近一年內(nèi)不能有虧損(上柜公司也是)，而且必須達(dá)到下列的要求中至少要符合一項(xiàng)：營(yíng)業(yè)利益及稅前純益占實(shí)收資本額比率，最近兩年皆須達(dá)到6%(上柜公司為4%)；這項(xiàng)比率最近五年皆達(dá)3%以上(上柜公司為2%)。由這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)看來(lái)，上市公司在設(shè)立時(shí)間、資本額、獲利能力三方面的資格，皆遠(yuǎn)比上柜公司嚴(yán)格。
上市公司的股票，均在集中交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)，由臺(tái)灣證券交易所運(yùn)籌帷握，而且已有數(shù)十年的歷史，其公信力早已為廣大的投資人所接受；上柜公司由早年的店頭交易進(jìn)展至目前的柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)，在歷史、規(guī)模、公信力等各方面均不如集中市場(chǎng)。因此，一般公司所發(fā)行的股票，均以上柜為第一階段的目標(biāo)(也有直接進(jìn)軍集中交易市場(chǎng)而成為上市公司)，第二階段才是上市。
一般的投資人，當(dāng)然應(yīng)該優(yōu)先選擇在集中交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)上市公司的股票，因?yàn)橛螒蛞?guī)則最完善，一旦遇到上市公司、證券商有不法情事時(shí)，政府便會(huì)適度介入。至於柜臺(tái)交易中心的上柜股票，雖然制度及運(yùn)作不及集中市場(chǎng)健全，可是比較容易買(mǎi)到股價(jià)較低、具成長(zhǎng)潛力的股票。至於未上市公司的股票，并不在法律的保障范圍內(nèi)，也沒(méi)有納斯達(dá)克股票交易所、柜臺(tái)買(mǎi)賣(mài)中心這樣的具公信力單位居中維持市場(chǎng)秩序，不但股價(jià)漲跌幅度較大，而且公司起起落落也較為頻繁，因此民眾還是少碰為妙。
參考資料 >