K線圖（英文名：Candlestick Chart），又稱蠟燭圖、陰陽線、棒線、紅黑線、日本線、酒井線，是一種用于描述金融產品交易價格波動的圖表。其橫軸是時間，縱軸是價格或指數點數。K線圖起源于日本十八世紀德川幕府時代（1603～1867年），最早是被米商本間宗久用來預測米價的變化。1991年，美國期貨投資專家史蒂夫·尼森出版《日本蠟燭圖技術》，首次向西方系統地闡述了K線圖。
K線圖結構主要由實體線、上影線、下影線組成，其構成要素主要為開盤價、收盤價、最高價、最低價。按周期可分為分鐘K線、日K線、周K線等，其形態有十字星、T字星、一字星等。人們可根據陰陽線、影線長短、實體大小對市場行情進行分析預測。
K線圖因其標畫方法獨特，分析的內容準確，人們把它引入股票市場價格走勢的分析中，經過300多年的發展，已經廣泛應用于股票、期貨、外匯、期權等證券市場。K線圖的特點是直觀、立體感強、信息量大。通過K線圖，人們能把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來，將一段時間的股價進行整理，便可以從這些股票形態的變化中分析股價的變化走勢。但同時它也存在繪制困難、變化多導致分析困難、滯后性等局限性。
基本概念
定義
K線圖，又稱蠟燭線（蠟燭圖）、陰陽線（陰陽燭）、棒狀線、日本線，反映一段時間內金融產品的交易價格波動。最基本的作用就是記錄股票的價格變化走勢。
名字由來
K線的日語寫法是“罫線”（けいせん，即中文“卦線”，含有占卜的意味）。“罫”的日文讀音是“kei"，這就是中文“K線”名稱的由來。此外，蠟燭的英文單詞是“candle”，其字頭音譯亦為漢語發音“K"。
組成結構
將某段時間內的各單位時間下的K線綜合起來便可得到一系列的K線圖，其橫軸是時間，縱軸是價格或指數點數。K線結構可分為上影線、下影線及中間實體三部分。
K線以兩條平行的短橫線分別代表某個周期的開盤價和收盤價，并用兩條垂直線段將兩條短橫線連接為一個矩形，形成了K線的實體部分。在K線實體的正上方取一個點代表某個周期的最高價，在實體正下方取一個點代表該周期的最低價，用線段連接這兩個點，形成一根垂直穿過實體的線段，該線段不與實體部分重合的部分，就是K線的影線。影線在實體上方的細線叫上影線，下方的部分叫下影線。
實體線
實體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差。從開盤到收盤所形成的實體線，是時間因素得到最大體現的價格區間。主要用以衡量經過當日一天的博弈，多空雙方最終的博弈結果。
上影線
上影線是指在K線圖中從實體向上延伸的細線。在陽線中，它是當日最高價與收盤價之差；在陰線中，它是當日最高價與開盤價之差。
下影線
下影線是在K線圖中從實體向下延伸的細線。 在陽線中，它是當日開盤價與最低價之差；在陰線中，它是當日收盤價與最低價之差。
構成要素
K線的構成要素包括每個交易日（或每個分析周期）的開盤價、最高價、最低價和收盤價。
開盤價
所謂開盤價，也可以稱為開市價，是指某種證券在證券交易所的每個交易日開市后的第一筆買賣成交價格。世界上大多數證券交易所都采用成交額最大原則來確定開盤價。如果開市后一段時間內（通常為半小時）某種證券沒有買賣或沒有成交，則取前一日的收盤價作為當日證券的開盤價。如果某證券連續數日未成交，則由證券交易所的場內中介經紀人根據客戶對該證券買賣委托的價格走勢提出指導價，促使成交后作為該證券的開盤價。在無形化交易市場中，如果某種證券連續數日未成交。以前一日的收盤價作為它的開盤價。
最高價
所謂最高價，是指股票在每個交易日從開市到收市的交易過程中所產生的最高價格。如果當日股票成交價格沒有發生變化，最高價就是即時價；若當日停牌，則最高價就是前收盤價。
最低價
所謂最低價，也稱為低值，是指股票當日所成交的價格中的最低價位。
收盤價
所謂收盤價，是指股票一天交易活動結束前最后一筆交易的成交價格。如當日沒有成交，則采用最近一次的成交價格作為收盤價，因為收盤價是當日行情的標準，又是下一個交易日開盤價的依據，可據以預測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般采用收盤價作為計算依據。作為一種重要的價格表現，收盤價的高低是市場投資者特別是短線投資者必須重視的一個技術數值。
歷史發展
歷史起源
K線圖起源于日本十八世紀江戶幕府，被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動。當時日本糧食市場上有一位叫本間宗久的商人，為了能夠預測米價的漲跌，他每天仔細地觀察市場上米價的變化情況，以此來分析預測市場上米價的漲跌規律，并將米價波動用圖形記錄下來，這種圖形就是K線最初的雛形。因為本間宗久出生于酒田，所以本間宗久的這種理論也被稱為“酒田戰法”。
傳播普及
在股票發展最早的西方國家，它們發現日本米市的“罫線”圖將米價刻畫得非常細膩獨到，可以很好地用來記錄股票的行情數據，因此將其引用入股票市場中。1986年，清水正紀（Seiki Shimizu）的著作《日本圖中圖》（The Japanese chart of charts）被人翻譯到西方，這是第一本關于K線圖的英文書。
1991年，美國人史蒂夫·尼森（Steve Nison）出版了《日本蠟燭圖技術》（Japanese Candlestick Charting Techniques）一書。1994年，又出版了《日本蠟燭圖技術新解》（Beyond Candlesticks：New Japanese Candlestick Charting Techniques Revealed），系統地向西方的金融界介紹了K線圖。史蒂夫·尼森因此被西方金融界譽為“K線分析之父”，他是最早將日本的K線圖及證券技術系統地引入西方的投資專家。
1998年，丁圣元翻譯的《日本蠟燭圖技術》中文版出版，受到廣大金融學者和從業者的認可，成為股市、期貨等相關領域研究的權威教材，也是金融投資者必不可少的分析工具。
現代演變
經過長期不斷的演變，因K線繪圖實用獨到的標畫風格和實用性，被引入到股票、期貨、外匯等投資市場，逐漸成為股票市場中構成指數和價格走勢的基本單元。K線圖表分析方法在中國以至整個東南亞地區的金融分析領域都非常盛行，在歐洲及美洲等西方國家也逐漸得到普及。
分類
按價格關系
根據開盤價與收盤價的位置關系，可以將K線分為陽線和陰線兩種。
陽線表示當前周期的收盤價高于開盤價，表示本周期內價格上漲了。在東亞地區的一般炒股軟件中，陽線實體表現為紅框空心矩形。陰線表示當前周期的開盤價高于收盤價，表示本周期內價格下跌了，在一般的炒股軟件中，陰線實體表現為綠框實心矩形。西方歐美國家和中國香港地區則相反，一般陽線為綠色，陰線為紅色。
其中，根據開盤價與收盤價的波動范圍，可將K線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰、中陽和大陰、大陽等線型。極陰線和極陽線的波動范圍在0.5%左右；小陰線和小陽線的波動范圍一般在0.6%~1.5%；中陰線和中陽線的波動范圍一般在1.6%~3.5%；大陰線和大陽線的波動范圍在3.6%以上。
按周期分
K線按周期可以分為分鐘線、日K線、周K線、月K線等。
分鐘K線
分鐘K線，是以幾分鐘的K線中，觀察出一段時間的走勢，適用于短線操作者。按時長可分為1分鐘K線、5分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線等。
日K線
所謂日K線，是將每天的K線按時間順序排列在一起，反映該股票自上市以來每天的價格變動情況的K線圖。從日K線的概念可以看出，日K線以交易日為單位。
周K線
所謂周K線，指以股市周一的開盤價、周五的收盤價、全周最高價和全周最低價來畫的K線圖，反映的是一周多空雙方力量的博弈結果。
月K線
月K線是基于本月內的所有日K線作出的，月K線的開盤價是本月第一根K線的開盤價，月K線的收盤價是本月最后一根K線的收盤價，月K線的最高價是本月所有日K線的最高價中的最高價，月K線的最低價是本月所有日K線的最低價中的最低價。
分析原理
一根K線記錄的是股票在一天內價格的變動情況。將每天的K線按時間順序排列在一起，就組成了股票價格的歷史變動情況。K線將買賣雙方力量的增減與轉變過程及實戰結果用圖形表示出來。
一根K線至少可以包含一個周期內的開盤價、收盤價、最高價和最低價這4組數據。按周期記錄的單根K線按時間順序排列起來形成K線圖。通過對K線實體的陰陽、影線的長短以及實體的大小進行分析，可以對后市行情進行簡單預測。
根據陰陽線
通常來講，收出陽線，說明買方的力量強過賣方，經過一天多空力量的較量，以多方的勝利而告終。陽線越長，說明多方力量勝過空方越多，后市繼續走強的可能性越大。相反，若是收出陰線，表示賣方力量強過買方力量，陰線越長，說明空方力量勝過多方越多，后市走弱的可能性越大。
根據影線長短
影線代表轉折信號，向一個方向的影線越長，越不利于股價朝這個方向變動，即上影線越長，越不利于股價上漲；下影線越長，越不利于股價下跌。陽線帶上影線，說明多方勝利得來不易，雖然暫時取得勝利，但繼續上升有困難。陽線帶下影線，說明空方雖然企圖打壓，但以多方的勝利而告終。陰線帶上影線，說明多方雖然企圖上升，但以空方的勝利而告終。陰線帶下影線，說明賣方勢力在減弱。
根據實體大小
在實際操作中，實體大小代表內在動力，實體越大，上漲或下跌的趨勢越明顯；反之，趨勢則不明顯。以陽線為例，其實體就是收盤高于開盤的那部分。陽線實體越大，代表其內在上漲動力也越大，其上漲的動力將大于實體小的陽線。同理可得，陰線實體越大，下跌動力也越足。
形態分析
十字星
十字星表示在市場交易中，當日多空力量基本達到均衡，盤中股價雖暫時出現高于或低于開盤價成交，但收盤價仍然回到開盤價位置，使得K線形態出現十字星形走勢。
十字星又可以細分為小十字星、長十字星、上射十字星和下射十字星。
小十字星的實體和上下影線都很小，全日股價上下波動不大，說明多空雙方暫時都無意進攻，市場觀望氣氛濃厚。長十字星的實體很小，上下影線都較長，全日股價出現一定幅度的上下波動，但收盤時股價最終回歸到開盤價位置，說明多空雙方雖有一定爭奪，但力量彼此均衡，未分勝負。上射十字星的實體很小，但上影線明顯較長，說明多方進攻意愿強烈，盤中股指不斷升高、估價不斷上漲、成交量急劇放大，但暫時遭到空方的打壓或抬拉，上攻未能成功。下射十字星的實體很小，但下影線明顯較長，說明空方進攻意愿強烈，一度向下攻擊，但暫時遭到多方阻擊，向下攻擊未能成功。
T字星
當收盤價、開盤價和最高價三個價格相等時，就會出現T字星。T字星沒有實體和上影線，是較少出現的K線。在上漲過程中出現這種K線，表明后市仍有上攻力量。股票漲停開盤后，盤中一度打開漲停，股價向下回落，但最后收盤時仍被封在漲停價位，因此出現了T字星的K線。
倒T字星
當收盤價、開盤價和最低價三個價格相等時，就會出現倒T字星。倒T字星沒有實體和下影線，是較少出現的K線。在下跌中出現倒T字星，表明后市仍有可能會存在股市指數或者股票價格較大幅度的下跌。股以跌停開盤，盤中一度跌停打開，但最后收盤時仍被封住跌停，因此出現了倒T字星的K線。
一字星
當收盤價、開盤價、最高價、最低價四價相等時，就會出現這種K線。一字星沒有實體，也沒有上影線和下影線。一字星分陽一字星和陰一字星兩種。陽一字星一般在開盤漲停板的情況下出現，陰一字星一般在開盤封跌停的情況下出現。
光頭陽線
光頭陽線是收盤價為當日最高價的K線。光頭陽線說明尾盤多方攻勢強勁，在市場中占據主動，空方阻力較小。
光頭陰線
光頭陰線是開盤價為當日最高價的K線。光頭陰線說明盤中空方股市下跌勢頭強勁，在市場中始終占據主動，多方力量較小。
光腳陽線
光腳陽線是開盤價為當日最低價的K線。光腳陽線說明空方在盤中表現弱勢，基本未能組織像樣的反攻。
光腳陰線
光腳陰線是收盤價為當日最低價的K線。光腳陰線說明空方強勢，多方連連退縮，無法組織有效的抵抗。
長上影K線
長上影K線是指相對實體來說，上影線較長的K線。這種K線包括長上影陽線和長上影陰線。K線上影較長，說明多方一度發力上攻，但由于遭到空方頑強的反擊。市場接盤的壓力沉重，股價最終從高位回落下來。在高位區域出現長上影K線，多數情況下表明股價上行無望，市場面臨調整壓力。
長下影K線
長下影K線是指相對實體來說，下影線較長的K線。這種K線包括長下影陽線和長下影陰線。K線下影線較長，說明空方一度發力向下猛攻，由于多方強烈反擊，買盤承接踴躍，股價最終出現大幅反彈。底部區域出現長下影K線，多數情況下表明探底成功，市場有上行跡象。
光頭光腳陽線
光頭光腳陽線是開盤價為最低價，收盤價為最高價的陽K線。出現這種K線，說明多方一直處于上攻態勢，空方力量較弱，盤中基本放棄抵抗。收出光頭光腳陽線，一般來說后市看漲。底部出現光頭光腳陽線后，后市有上漲空間。
光頭光腳陰線
光頭光腳陰線是指開盤價為最高價，收盤價為最低價的陰K線。出現光頭光腳陰線，說明空方一直處于強勢，多方較弱或放棄抵抗。收出光頭光腳陰線，一般來說后市看淡。頂部出現光頭光腳陰線后，后市繼續下跌。
穿頭破腳陽線
穿頭破腳陽線是一種開盤價不是最低價，收盤價不是最高價，上下都帶有影線的陽K線。穿頭破腳陽線說明盤中多空雙方互有一定的爭奪，但最終多方占據主動。
穿頭破腳陰線
穿頭破腳陰線是一種開盤價不是最高價。收盤價不是最低價，上下都帶有影線的陰K線。穿頭破腳陰線說明盤中多空雙方互有一定的爭奪，但最終空方占據主動。
應用與局限
應用
K線圖直觀、立體感強、攜帶信息量大，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測后市走向時較準確。通過K線圖，人們能把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來，股價經過一段時間的盤整后，在圖上即形成一種特殊區域或形態，不同的形態顯示出不同意義，便可以從這些形態的變化中摸索出一些有規律的東西出來，能夠全面地觀察到市場的真正變化。股民從K線圖中，既可看到股價（或大市）的趨勢，也同時可以了解到每日市況的波動情形。
此外，K線理論不僅適用于股市，同時也適用于具有金融屬性特征的期貨、外匯、期權、現貨等市場。K線圖作為技術分析具有普適性，無論是股票還是債券，商品期貨還是外匯，只要有成交價格產生，就能繪制出K線圖，就能將技術分析指標標注上去。
局限
在眾多走勢圖中，K線圖是最難繪制的一種，交易者須借助投資軟件才可觀看分析。并且K線形態對價格的預測不是絕對準確，具體的價格形態到底如何解讀，主要取決于分析者。而K線圖的陰線與陽線的變化繁多對初學者來說，在掌握分析方面會有相當的困難。且K線圖規則在實踐中主要依賴于技術分析師的肉眼識別，因此比較難以量化。
K線圖具有一定的滯后性，要繪制一根K線，需要用到當日（周）的收市價格，必須等市場閉市，才能獲得K線的有效技術信號。并且其不僅使用了收盤價， 還使用開盤價、最高價、最低價，因此信息含量較大，難以篩選有效信息。此外，K線圖不能反映當日（周）的匯市變動情況，不利于分析者作更深的判斷。
類似圖表
美國線（英文名：Open-High-Low-Close Chart，OHLC chart）與K線所包含的信息是一致的，只是滿足了西方人在視覺上的習慣。美國線是一根由最低價和最高價構成的直線，該直線左邊多出來的橫杠代表的是開盤價，該直線右邊多出來的橫杠代表的是收盤價。
美國線與K線的構成的不同之處在于并沒有把開盤價和收盤價之間的實體體現出來，只是在最低價和最高價形成的線的左側標注出開盤價，在該線的右側標注出收盤價。所以從直觀上看，美國線要比K線瘦得多、清晰得多，尤其在分析變化趨勢時，美國線可以更加清晰地展現趨勢的變化。
同樣的一段時間走勢中，美國線要比K線更簡潔，這是美國線的優勢，同時也是它的劣勢。美國線的簡潔，在于可以讓交易者在轉變的時候更清楚地看到信號，以便更好地執行；劣勢在于可能會漏掉陰陽K線能夠傳達的很多信息。
參考資料 >
蠟燭圖在我國為何稱“K線”?.新浪財經.2023-07-17
金融投資必備的一本書——《日本蠟燭圖技術》第2版3月上市.和訊新聞.2023-07-17