董正青：生于1963年，潛江市人。1993年3月進入廣發證券，2003年接任廣發證券總裁。2007年5月29日晚，中國中央電視臺《新聞聯播》一則：“證監會宣布上市公司“吉林敖東”、“延邊公路”在披露“廣發證券”擬借殼上市過程中違反中華人民共和國證券法有關規定，證監會擬處罰這兩家公司的機構和人員。”的消息使得“董正青內幕交易案”浮出水面。
概述
董正青案：檢察院在起訴材料中指控，2006年2月至5月間，董正青在任廣發證券總裁期間，利用其個人直接主導廣發證券借殼上市工作的職務便利，將“廣發證券借殼延邊公路上市”的內幕信息透露給董德偉和趙書亞，并指使董德偉買入和賣出延邊公路股票(S延邊路,)。董德偉利用該內幕信息，投入資金人民幣7000余萬元，買入延邊公路股票1457萬多股，在股價升高后賣出獲利人民幣5000多萬元，并將本金和賬面盈利全部提取現金，共計人民幣一億多元。其中，董正青和董德偉在經中國證券監督管理委員會認定的2006年5月10日至6月5日價格敏感期內，買賣延邊公路股票盈利2284.67萬元人民幣。趙書亞利用該內幕信息，在價格敏感期內買賣延邊公路股票，盈利101.73萬元人民幣。
案情簡介
2007年6月1日，廣發證券原總裁董正 青在廣發證券員工IPTV會議上宣布辭職。次日，廣發證券公司董事會和當地證監局批準了董正青的辭職申請。
2007年7月19日，董正青被批準逮捕。而董正青被逮捕的理由是在廣發借殼一事中涉嫌內幕交易。
2006年6月5日，上市公司延邊公路發布公告，披露廣發證券擬借殼上市。但在公告之前的3月份起，延邊公路股價便開始出現異動，第一次停牌前后多次漲停，借殼傳聞一度被其公告否認。
從2006年3月至2006年10月19日，廣發借殼S延邊路的傳聞在股市上掀起了驚濤駭浪。在此期間，S延邊路從每股2.5元左右一路上漲至10.55元，這一不尋常的股價異動早就引發了監管層的關注。
2006年7月，監管層就廣發證券借殼延邊公路涉嫌信息披露違規操作及內幕交易作出調查。董正青隨后更被懷疑在借殼一事中涉嫌內幕交易，其親屬提早進入了延邊公路，購買延邊公路的股票達200萬股。
2007年5月，公安部對廣發證券內幕交易案進行立案偵查；同年6月1日，董正青突然主動辭職；同年7月19日，董正青被批準逮捕。此后，廣發證券借殼事宜陷入僵局，S延邊路也一直停牌至今。
內幕交易
董正青與廣發內幕交易案，2006年4月中下旬起，“S延邊路(10.55,0.00,0.00%,吧)”股價持續飆升。當年6月2日，S延邊路才承認廣發證券借殼一事。
隨后媒體質疑有內部人士借機獲益。監管部門發現廣發證券總裁董正青等人在上述過程中存在內幕交易嫌疑，2007年5月，證監會將廣發證券借殼上市過程中有關人員涉嫌經濟犯罪的線索移送公安部。6月初，廣東省公安機關立案偵查；7月19日，公安機關對涉嫌內幕交易、泄露內幕信息犯罪的董正青等人執行逮捕。隨后該案被移交至司法機關。
2008年5月，檢察院對該案提起公訴。據《財經》報道，董正青在押期間承認利用職務之便，將廣發證券借殼延邊公路的消息提前告知其弟董德偉，董德偉即投入數千萬資金購入延邊公路股票，并因此獲利4000余萬元；同時，董正青的大學同學趙書亞也因此獲利100余萬元。
1993年，董正青進入當時成立僅兩年的廣發證券前身廣發銀行證券部，后從投行部經理一直晉升至總裁。他曾帶領隊伍“北上”開辟業務，將廣發業務拓展至全國范圍，并開創了目前業內已通行的“全額申購，余額即退”的發行方式。
在其擔任副總裁期間又領導廣發證券異地擴張，收購了許多營業部，實現廣發證券的規模化發展。在其對廣發證券國際化戰略構想中，借殼上市是最關鍵一步，大功將成，他卻因這一步可能身陷囹。
一審翻供
董正青一審翻供：沒有內幕交易只有被誘供逼供，2008年7月18日，廣發證券借殼涉嫌內幕交易案在天河區人民法院第一次開庭審理。董正青身穿廣東省看守所橙色囚衣，戴著黑色板材眼鏡，頭上隱約可見白發。進入法庭時，他面帶笑容，其弟董德偉也扭頭向旁聽席上的熟人點頭示意。雖然審理過程很漫長，董正青始終聚精會神，不時要求發言，還指一名辯護人普通話不標準，要求其清晰地提問，引起旁聽人員的竊笑。
法庭上，廣發證券前總裁董正青、其弟董德偉、同窗趙書亞都否認了進行內幕交易行為，且對2007年9月之后的筆錄供詞并不承認。此后，有8位廣發證券的高管作為公訴方的證人出現在法庭上。從早上8點30分，一直到晚上9點20分。這場庭審歷時12個半小時，舉證階段都尚未完成。法院宣布擇日再審，但沒有通知時間。
天河區法院大門不到8點就打開了。一位當地記者說，“很少見。”法院一般都是8點半上班，所以平時都是8點半開門的。旁聽者早早地來到法庭。7點40分，可容納50人的法庭有十幾個空位，但是法院相關人士說“那是留給家屬的”。法警對進入法庭的旁聽人員均要嚴格安檢，嚴禁攜帶錄音器材和開啟手機。即使是庭審期間去洗手間，回到法庭前也要再次接受安檢。
“比機場安檢還嚴格。”有人等待安檢時小聲嘀咕。8點10分左右，押著董正青、董德偉、趙書亞的警車駛進天河區龍口西路21號。開門、法警一個個地押他們下車，上樓。而在另一邊，二樓中法庭——審判董等人的法庭——的外圍走廊里，已經有20多位媒體人士，他們因為法庭滿員而無法入庭旁聽。被阻攔在門外的還有廣發證券高管。此外，還有從長沙市過來的旁聽的投資者。從種種跡象可以看出，這是一場期待已久的審判。
2006年，廣發證券籌劃上市，但因為內幕交易嫌疑一直被擱置到現在，且沒有一個說法。按照媒體的說法，在這兩年里，廣發證券由“券商上市借殼第一例”變成了“券商內幕交易第一案。”2007年7月19日，經廣東省檢察機關批準，公安機關對涉嫌內幕交易、泄露內幕信息犯罪的董正青等人執行逮捕。
此后，關于董正青以及廣發證券的消息幾乎沒有。在今年6月份，《財經》雜志率先披露，董正青案會在6月中旬開庭審理。此后，又有媒體報道稱，6月下旬7月初會開庭審理。7月17日，傳出消息說7月18日董正青案正式開庭審理。一時間，天河區人民法院刑事法庭辦公室的電話幾乎被打爆。理財一周記者連續打了兩三個小時才幸運撥通。否認內部交易與外面的嘈雜議論相比，在中法庭里面，庭審正在有條不紊地進行著。早上9點，提著滿箱案卷材料的公訴人入場，公訴方陣容強大，共有5人。而辯方也勢均力敵，有6名辯護人出席庭審。檢察機關認為，董正青等三人行為觸犯了刑法第180條，構成內幕交易罪、泄露內幕信息罪。在調查訊問階段，董正青、董德偉、趙書亞當場均否認了對其內幕交易的指控。
公訴理由
據公訴機關指控，董正青在2006年2月至5月間，利用其主導廣發證券借殼延邊公路上市的便利，向其弟董德偉、同學趙書亞泄露內幕消息。其中董德偉在2006年2月至5月，先后買入1400多萬延邊公路股票，共投資7000萬元，從中獲利5000多萬元后，于2006年6月初將本金和贏利共計1億多元提出。經中國證監會認定，趙書亞在價格敏感期內買入延邊公路股票49.81萬股，買入金額247.8萬元；賣出29.49萬股，賣出金額182.49萬元，賬面盈利101.73萬元人民幣。據了解，2007年6月12日，董德偉被公安機關抓獲，10日后，董正青也被抓獲。
“我2006年前就開始買入延邊公路，只是數量比 較小而已。為什么要買延邊公路，那是因為分析了他的業績和技術形態。”董德偉說，2006年2月23日延邊公路發布年度報告，此后，他開始通過幾十個拖拉機賬戶大量買進延邊公路，3月份的時候，市場開始流傳廣發要借殼延邊公路。董德偉繼續大量買進。董德偉買進延邊公路的行為直到2006年5月11日才發生改變。改天，延邊公路發出澄清公告，表示“公司主要股東和主要管理層并未與廣發證券就借殼事項有過任何接觸”。因此，董德偉說他開始賣出延邊公路。
這里有兩個疑惑，其一董德偉是在廣發證券借殼延邊公路之前的十幾天開始買入的，那么廣發證券有意向借殼延邊公路究竟是什么時候？其二，在傳言公開后，董德偉有沒有向其哥打聽傳言的真實性。對此，董德偉說“在2月份的時候并不知道廣發證券要借殼延邊公路”，更重要的是，盡管后來傳聞公開，但是他并沒有就借殼的事情求證時任廣發證券總裁的哥哥董正青。有意思的是，在董德偉賣出延邊公路的第二天，趙書亞開始買入。和董德偉不同的是，趙書嚴承認了曾經給董正青打過兩次電話。據董德偉稱，上世紀80年代就已認識趙書亞。趙書亞和董正青是中專同學，也是老鄉。
被捕前，趙書亞的身份是湖北中安實業投資有限公司法人代表。趙在法庭上說，發布澄清公告后，5月12日立即打電話給董正青，但是“電話沒打通”，沒有求證到結果，但是還是買了。5月18日再次打電話給董正青，董正青如此回復：廣發在借殼一共有六個備選，“延邊公路只是其中之一”。此外，趙書亞還表示，他們本人只有43萬股股票，“其余6萬股實際上是我妻子弟弟的。”他只不過恰巧幫其代持而已。不過，盡管否認了有內幕交易的行為，但是董德偉和趙書亞卻坦承曾經串謀作偽證。
董德偉表示，為了規避管理層對持股比例超過5%（當時延邊公路流通盤大概為9000萬股）的監管，于是同趙書亞串謀，將部分賬戶轉給趙。董德偉還直言不諱地表示，自己所購入的延邊公路是通過幾十個拖拉機賬戶完成的。
“為什么不用自己的賬戶，而用拖拉機賬戶？”法官問。“幾十年的炒股經驗決定的。”董德偉回答說。而根據《財經》的報道說，證監會開始調查延邊路股票異常時，董正青曾致電趙書亞，說董德偉有事相求。一個星期后，董德偉到武漢市找趙書亞，提出請趙書亞幫忙作偽證。而作為關鍵人物的董正青則如此證明自己并沒有涉嫌內幕交易、泄露內幕信息。
他說，廣發證券在2006年上市的籌劃中是沿著兩條路走的。其一是IPO上市，其后是借殼，而借殼上市廣發證券意向是在上海交易所上市，因此當時的第一目標是遼寧時代（600241）。其次，廣發證券借殼延邊公路最終確定的時間是2006年6月5日。這個決定是由廣發證券領導層決定的。2007年公安部門對董正青展開調查，后來相關部門在他家搜到了一本書證。其內容涉及廣發證券的股權變更歷時過程，其中涉及某些股東身份是假的。在昨天的審判中，法官訊問該書證的內容，董正清表示，該書證對廣發證券關系重大。從而拒絕透露內容。
非法獲利
涉嫌操縱33個賬戶董正青被控非法獲利五千萬，7月18日，天河區檢察院對原廣發證券股份有限公司總裁董正青、董正青弟弟董德偉以及董正青大學同學趙書亞等三人內幕交易、泄露內幕信息一案依法提起公訴。董德偉非法獲利五千多萬。董德偉是董正青弟弟，自稱自由職業者，實際上，董德偉是資深股民，其炒股的時間跟董正青進入廣發證券的時間一樣長，從1993年開始，董德偉就開始炒股，并且因此積累其巨額財富。
投入在延邊公路上的7000多萬元資金僅僅是董德偉掌控的資金中的一部分，至案發時，董德偉股票賬戶上有1.56億元左右的資金，其持有的股票也并非延邊公路一 只，而是達十幾只。董德偉在資金上給予了董正青諸多的支持。2004年9月7日，為了反擊中信證券(600030)的收購，廣發證券員工持股會成立深圳吉富創業投資股份有限公司，其中董正青以800萬元出資成為出資最多的股東，董正青稱，這些資金正是借董德偉的。此外，上市公司深房集團()2004年中報披露，廣州市格瑞實業有限公司在公開拍賣中，以3770萬元購得深深房持有的廣發證券2.45%股權，而因為時任廣發證券總裁的董正青以及其妻子一共持有廣州格瑞60%的股權，這一事情引來諸多質疑，此事還導致董正青在2006年2月被證監會通報批評，證監會指董正青在沒有向外界和監管機構如實披露的情況下，以他自己為實際控制人的公司受讓了廣發證券的股權。
董正青在庭上表示，成立廣州格瑞的資金同樣是借自董德偉。拖拉機賬戶掩護建倉對于延邊公路這樣一只總股本僅為18411萬股，流通股本僅為9318萬股的小盤低價股而言，董德偉買入的1457多萬股占到了流通股本的15.6%，占到總股本的7.9%，這已經觸發了舉牌的條件。為保護中小投資者利益，防止機構大戶操縱股價，《中華人民共和國證券法》規定，投資者持有一個上市公司已發行股份的5%時，應在該事實發生之日起3日內，向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司并予以公告，并且履行有關法律規定的義務。但是延邊公路從來沒有對此事有過公告。此外，在延邊公路2006年一季報和中報的十大流通股股東中，也完全看不到有董德偉的身影。
董德偉如何“隱身”的，這一直是一個謎團，而謎底在庭審中也揭開了，董德偉實際上操縱著33個資金賬戶，這些資金賬戶下面掛著100多個股東賬戶，就是俗稱的拖拉機賬戶。雖然采用了拖拉機賬戶進行操作，但是從延邊公路2006年一季報和中報中還是可以明顯看出有資金大量吸收籌碼的痕跡。從S延邊路的股東數量變化上看，從2005年的季報、中報和年報數據看，延邊公路的股東戶數分散而穩定，股東戶數一直維持在40507戶到42383戶之間。但是到了2006年一季度，籌碼開始出現集中的趨勢，股東數量從2005年年報時的40507戶降至2006年一季度的38557戶，這還不是最為明顯的，到了2006年中報公布時，其股東戶數進一步萎縮到28964戶，股東戶數相對一季度減少了24.9%，從股東戶數的劇烈減少可以明顯判斷，有人在大量吸收籌碼。而這期間延邊公路的股價也一改不溫不火的走勢，出現飆升。2006年4月26日，當天該股以2.86元開盤，收于3.15元，漲幅7.88%；此后連續五個交易日均以漲停報收，成交量也放大至此前的幾倍至十幾倍，拉升速度明顯高于大盤。此后繼續上揚，并在6月3日停牌前的三個交易日連拉三個漲停。至此，S延邊路股價自啟動時的每股2.86元上漲至每股8.06元。延邊公路的股價異動引起了監管層的注意。2006年7月31日，深交所市場監察部就向廣發證券正式發出了函件，調查所有在廣發證券客戶中持有延邊公路的賬戶資料。廣發證券被要求提供相關賬戶的信息，包括實際控制人和資金背景等。董正青對此早已經開始作出防范。2006年6月下旬，董正青致電其大學同學趙書亞，稱其弟弟有事想要找他，而這事情就是要求趙書亞偽造一份4150萬元的借款書證協議，趙書亞礙于面子，答應了此事。簽下這一協議的目的就是證明董德偉買入的部分股票是歸屬于趙書亞，借此解決董德偉超比例持倉延邊公路導致需要“舉牌”等問題。
全部翻供
三人全部否認控罪，在庭上，涉案的三人全部否認控罪。董正青辯稱，廣發證券的上市事宜并非其主導，而是主要交由當時擔任副總裁的李建勇和秦力負責。廣發證券董事長王志偉在2006年1月開始提出要上市，而關鍵的一個會議是在2006年3月31日由時任廣發證券常務副總裁的李建勇主持召開，該會議決定了廣發證券借殼上市，并就借殼上市道路、選殼的事宜做了安排。200 6年5月8日，遼寧成大集團有限公司(600739)董事長尚書志等相關股東高層在位于天河體育中心的雁南飛茶藝館探討借殼事宜，最終確定了兩個借殼對象，一個是遼寧時代(600241)()，一個是延邊公路，而且首選的借殼對象是遼寧時代，延邊公路只是次優的選擇。6月2日早上，尚書志在電話中通知董正青，遼寧時代無法借殼，確定借殼延邊公路，6月2日下午，尚書志、董正青和吉林敖東(000623)董事長李秀林約定一起去證監會，說明借殼的事情，但是由于尚書志飛機晚點，只能由董正青和李秀林二人前往。
因此，董正青認為，內幕信息的形成時間應該是6月2日。
而董德偉持有的延邊公路的股票，早在5月11日延邊公路發布澄清公告的時候，就開始拋出，5月11日，延邊公路公告稱“未與廣發證券借殼上市有接觸”。據董德偉辯解，到6月2日，董德偉手上持有的延邊公路已經拋出了80%－90%。同樣否認控罪的還有趙書亞，趙書亞是一家叫中安投資實業公司(音)的老板，其買入延邊公路的時間遠遠晚于董德偉。5月11日，趙書亞看到延邊公路的澄清公告，當天即致電董正青，希望求證真假，但是電話沒能接通，于是趙書亞根據技術圖形判斷，于5月12日和5月15日分兩次買入延邊公路的股票，總投入的資金約為210萬元，5月18日，趙書亞再次致電董正青，董正青稱現在廣發證券上市有兩條路，一條路是IPO，另一條路是借殼，而可供選擇的借殼對象達六七個。于是，趙書亞在5月24日將手中持有的30多萬股延邊公路拋出，僅剩下少量的底倉，因為延邊公路一直停牌至今，這部分股票至今沒有賣出。
參考資料 >