黃金現(xiàn)貨全額交易，指綜合會(huì)員以現(xiàn)價(jià)、全款向投資者賣(mài)出或者買(mǎi)入交易所認(rèn)證金條的交易行為。交易報(bào)價(jià)通過(guò)交易所的交易平臺(tái)，客戶(hù)可以看到黃金的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)。交易所實(shí)行交易保證金制度，黃金現(xiàn)貨延期交收交易的預(yù)付交易保證金成交總金額的8%。
關(guān)于天津圣百雅
圣百雅貴金屬 匯聚國(guó)內(nèi)貴金屬投資行業(yè)精英，組成專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制、研發(fā)和客戶(hù)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，致力于打造貴金屬投資與交易、咨詢(xún)與分析、研究與創(chuàng)新的全方位綜合性投資服務(wù)平臺(tái)。我們的核心管理層擁有20年以上的金融企業(yè)管理和貴金屬投資交易經(jīng)驗(yàn)，能夠帶領(lǐng)整個(gè)公司團(tuán)隊(duì)及時(shí)、準(zhǔn)確、全方位的為開(kāi)戶(hù)客戶(hù)提供金融資訊、貴金屬交易培訓(xùn)、風(fēng)險(xiǎn)控制等高質(zhì)量的服務(wù)。
圣百雅貴金屬 的服務(wù)對(duì)象包括但不限于有意投身貴金屬投資市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人客戶(hù)。我們將始終秉承“真誠(chéng)、簡(jiǎn)單、自然”的企業(yè)理念，倡導(dǎo)“公開(kāi)、公平、公正”的原則，通過(guò)打造完善的服務(wù)體系、搭建規(guī)范的交易平臺(tái)，為客戶(hù)提供安全、優(yōu)質(zhì)、高效、專(zhuān)業(yè)的服務(wù)，為中國(guó)貴金屬投資市場(chǎng)繁榮發(fā)展貢獻(xiàn)力量。
交易品種介紹
天津貴金屬交易所授權(quán)其綜合會(huì)員推出實(shí)物黃金投資金條，面向投資者開(kāi)展基于標(biāo)的銀條的“賣(mài)出+ 回購(gòu)”業(yè)務(wù)，稱(chēng)為“天通銀”。
標(biāo)的金條成色為AU9999，規(guī)格為200克/條，由交易所指定的國(guó)內(nèi)知名生產(chǎn)廠商生產(chǎn)并經(jīng)交易所認(rèn)證。
投資者可以現(xiàn)貨全額交易和現(xiàn)貨延期交收交易兩種方式參與“實(shí)物黃金投資金條”業(yè)務(wù)。
黃金現(xiàn)貨全額交易，指綜合會(huì)員以現(xiàn)價(jià)、全款向投資者賣(mài)出或者買(mǎi)入交易所認(rèn)證金條的交易行為。投資者可自行選擇通過(guò)電話或網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)參與該業(yè)務(wù)，也可以在綜合會(huì)員的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)直接購(gòu)買(mǎi)和回售標(biāo)的金條。
現(xiàn)貨延期交收交易是指綜合會(huì)員按即時(shí)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的銀條，延遲至第二個(gè)工作日后任何工作日?qǐng)?zhí)行實(shí)物交收的交易行為，交易時(shí)支付一定比例的交易預(yù)付款，實(shí)物交收時(shí)結(jié)清剩余貨款。投資者可自行選擇通過(guò)電話或網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)參與該業(yè)務(wù)。
天津貴金屬交易所推出的“實(shí)物白銀投資銀條”延遲交收交易——“天通銀”的特點(diǎn)：
1、全國(guó)唯一采用近24小時(shí)交易的金融衍生品；
2、全國(guó)唯一采用國(guó)際同步報(bào)價(jià)的金融衍生品；
3、全國(guó)保證金利用率最高的金融衍生品；
4、全國(guó)唯一采用做市商交易機(jī)制進(jìn)行交易的金融衍生品；
5、客戶(hù)資金由銀行進(jìn)行第三方托管；
6、T+0交易，可即時(shí)買(mǎi)賣(mài)；
7、交易費(fèi)用低；
8、雙向交易，可以做多做空；
交易細(xì)則
交易模式
天津貴金屬交易所所進(jìn)行的是黃金現(xiàn)貨延期交收交易。延期交收交易是指按即時(shí)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)，延遲至第二個(gè)工作日后任何工作日進(jìn)行實(shí)物交收的交易行為，交易時(shí)支付一定比例的交易保證金，實(shí)物交收時(shí)結(jié)清剩余貨款。
交易單位
交易量為1千克的整數(shù)倍。最小交易單位為1手（1000克）。客戶(hù)單筆最大下單量為10千克（10手），最大持倉(cāng)量為100千克（100手）。
交易點(diǎn)差
交易買(mǎi)賣(mài)報(bào)價(jià)差值為0.26。
交易保證金
延期交收交易采用預(yù)付交易保證金的形式進(jìn)行。客戶(hù)預(yù)付交易保證金不低于成交金額的8%。舉例說(shuō)明：假設(shè)保證金為8%，此時(shí)，如果金價(jià)為200元/克，那么買(mǎi)入1手（1000克）黃金需要支付保證金1000×200×8%=16000 元，即可實(shí)行1手交易。天交所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)保證金比例進(jìn)行調(diào)整。
交易方式
交易方式主要有自助委托和電話委托兩種。自助委托：客戶(hù)自己使用遠(yuǎn)程自助系統(tǒng)自主操作。電話委托：客戶(hù)可致電交易所進(jìn)行電話委托交易。
交易訂單
1.交易系統(tǒng)的訂單類(lèi)型有哪些？訂單目前分為：市價(jià)單、限價(jià)單、止損和止嬴單。
2.市價(jià)建（平）倉(cāng)單：以當(dāng)時(shí)交易平臺(tái)上提供的即時(shí)報(bào)價(jià)（市價(jià)）進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。即見(jiàn)價(jià)就買(mǎi)，見(jiàn)價(jià)就沽。
3.限價(jià)建（平）倉(cāng)單：限價(jià)單交易是投資者未來(lái)以固定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出的定單。在未來(lái)的價(jià)格滿(mǎn)足設(shè)定的價(jià)格水平時(shí)，系統(tǒng)將執(zhí)行此定單。同時(shí)限價(jià)單只限當(dāng)日有效，若在結(jié)算時(shí)未能執(zhí)行，限價(jià)單就會(huì)自動(dòng)取消。限價(jià)單類(lèi)型：
A、投資者在未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格滿(mǎn)足設(shè)定價(jià)格水平時(shí)買(mǎi)入的定單，此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格高于限價(jià)單設(shè)定的價(jià)格。
B、投資者在未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格滿(mǎn)足設(shè)定價(jià)格水平時(shí)買(mǎi)入的定單，此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格低于限價(jià)單設(shè)定的價(jià)格。
C、投資者在未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格滿(mǎn)足設(shè)定價(jià)格水平時(shí)賣(mài)出的定單，此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格低于限價(jià)單設(shè)定的價(jià)格。
D、投資者在未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格滿(mǎn)足設(shè)定價(jià)格水平時(shí)賣(mài)出的定單，此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格高于限價(jià)單設(shè)定的價(jià)格。
4）止損和止嬴單：在金價(jià)下跌（上漲）至某一預(yù)先訂下的價(jià)格水平時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行賣(mài)買(mǎi)交易，以限制損失（獲利）。例如：在207.81價(jià)位做多（買(mǎi)入），則可以將止損單設(shè)為在206.21價(jià)位，止贏單設(shè)為在208.99價(jià)位。金價(jià)跌至206.21或以下時(shí)，可以將頭寸損失限制為兩個(gè)價(jià)位間(207.81-206.21)的價(jià)差。如果市場(chǎng)價(jià)格未達(dá)到止損點(diǎn)，則止損單不會(huì)執(zhí)行，頭寸不會(huì)平倉(cāng)。
同樣，金價(jià)漲至208.99或以上時(shí)，可以將頭寸的盈利控制在兩個(gè)價(jià)位間(208.99-207.81)的價(jià)差，如果市場(chǎng)價(jià)格未達(dá)到止贏點(diǎn)，則止贏單不會(huì)執(zhí)行。注意：止損（嬴）單當(dāng)日有效。
交易時(shí)間
每周一至周五開(kāi)市（結(jié)算時(shí)間、國(guó)家法定節(jié)假日及國(guó)際市場(chǎng)休市除外）。交易時(shí)間：周一早8：00至周六早4；00。結(jié)算休市時(shí)間：交易日內(nèi)，凌晨4：00至6：00；（此時(shí)段不報(bào)價(jià)也不能進(jìn)行交易）。如遇特殊情況，交易所的具體開(kāi)市、休市時(shí)間以交易所通知為準(zhǔn)。
交易報(bào)價(jià)
通過(guò)交易所的交易平臺(tái)，客戶(hù)可以看到黃金的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)以倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，綜合國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)價(jià)格及中國(guó)人民銀行人民幣兌美元基準(zhǔn)匯率，連續(xù)報(bào)出現(xiàn)貨黃金的人民幣買(mǎi)價(jià)及賣(mài)價(jià)。報(bào)價(jià)單位：人民幣元/克，報(bào)價(jià)保留兩位小數(shù)。
交易費(fèi)用
交易費(fèi)用包括：點(diǎn)差、手續(xù)費(fèi)(0.08%)、延期費(fèi)（收繳標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)交易所具體規(guī)定執(zhí)行）。手續(xù)費(fèi)：客戶(hù)每執(zhí)行一筆交易須繳付手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)繳納水平為0.08%。
其他費(fèi)用
需要實(shí)物交割的客戶(hù)還需繳納提貨費(fèi)或交貨費(fèi)。提貨費(fèi)包括加工費(fèi)、儲(chǔ)運(yùn)費(fèi)等：收取標(biāo)準(zhǔn)為每克14元人民幣；交貨費(fèi)包括檢驗(yàn)費(fèi)、重鑄費(fèi)等，收取標(biāo)準(zhǔn)為每克6元人民幣。注：客戶(hù)的交易保證金打入交易所指定銀行托管帳戶(hù)，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)以上收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整。
清算
客戶(hù)賬戶(hù)實(shí)行集中的資金清算原則。“集中”是指由交易所和托管銀行對(duì)客戶(hù)資金統(tǒng)一進(jìn)行清算。客戶(hù)在交易所指定的銀行開(kāi)立資金清算賬戶(hù)易系統(tǒng)每日結(jié)算數(shù)據(jù)（結(jié)算時(shí)間為次日凌晨4：00至6：00），在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。客戶(hù)可通過(guò)交易系統(tǒng)實(shí)時(shí)查詢(xún)資金清算明細(xì)數(shù)據(jù)，如有異意，可在24小時(shí)內(nèi)向交易所提出復(fù)核申請(qǐng)。...平
交割
現(xiàn)貨全額交易前，客戶(hù)必須在交易所指定賬戶(hù)存入與欲購(gòu)買(mǎi)金條等值的人民幣資金，買(mǎi)入的金條可選擇提貨或再次賣(mài)出；客戶(hù)如需賣(mài)出已提貨的金條，可直接通過(guò)公司柜臺(tái)賣(mài)出。延期交收交易的實(shí)物交割地為交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)。持有黃金多頭的客戶(hù)在每個(gè)交易日上午10點(diǎn)至下午4點(diǎn)可向公司進(jìn)行提貨申報(bào)（客戶(hù)在此之前須向其保證金帳戶(hù)內(nèi)存入足額貨款），提取實(shí)物黃金；持有黃金空頭的客戶(hù)在每個(gè)交易日上午10至下午4點(diǎn)向公司進(jìn)行交貨申報(bào)，將金條交與公司，結(jié)清貨款，完成交割。客戶(hù)申請(qǐng)交割實(shí)物黃金的數(shù)量須為1000克的整數(shù)倍，最少交割數(shù)量為1000克。具體交割數(shù)量及交貨、付款期限如下：
注：構(gòu)成交收違約的，由違約方根據(jù)保證金比例支付違約金給守約方。
交易管理
保證金制度
客戶(hù)的交易保證金由交易所委托銀行進(jìn)行封閉管理。托管銀行根據(jù)交易所交易系統(tǒng)，對(duì)客戶(hù)交易保證金每日進(jìn)行結(jié)算。交易所實(shí)行交易保證金制度，黃金現(xiàn)貨延期交收交易的預(yù)付交易保證金成交總金額的8%。客戶(hù)的交易保證金會(huì)由交易所根據(jù)市場(chǎng)情況需要進(jìn)行調(diào)整，交易所會(huì)通過(guò)其內(nèi)部交易系統(tǒng)、網(wǎng)站或其他方式，提前一個(gè)交易日予公告。需要注意的是，此公告一經(jīng)發(fā)送即視為收到。自發(fā)送公告之日的次日結(jié)算時(shí)，客戶(hù)的所有持倉(cāng)均會(huì)按照調(diào)整后的交易保證金比例進(jìn)行結(jié)算。
強(qiáng)行平倉(cāng)
賬戶(hù)的買(mǎi)入和賣(mài)出的風(fēng)險(xiǎn)率是衡量風(fēng)險(xiǎn)情況的標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)率=客戶(hù)權(quán)益÷買(mǎi)入和賣(mài)出占用交易保證金，當(dāng)客戶(hù)的賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)率小于100%時(shí)，交易系統(tǒng)會(huì)提醒客戶(hù)需要追加交易保證金，否則只能減少持倉(cāng)量，直至賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)率等于或者大于100%。當(dāng)賬戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)率達(dá)到50%時(shí)，客戶(hù)持倉(cāng)單就會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
投資須謹(jǐn)慎
天津貴金屬交易所的黃金延期交收交易具有高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性，不適合于利用養(yǎng)老基金、舉借債務(wù)、銀行貸款等方式取得的資金進(jìn)行投資的投資者。
天津貴金屬交易所的黃金延期交收交易只適合于以下投資者：
A、投資者必須是年滿(mǎn)18周歲以上具有完全民事行為能力的人。
B、能夠充分保證、同意和理解一切有關(guān)于此交易的風(fēng)險(xiǎn)，并且在經(jīng)濟(jì)，生活等其他方面有能力 承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)的投資者。
C、由于此交易的高風(fēng)險(xiǎn)性，若投資者的所有賬戶(hù)余額全部損失，仍不會(huì)改變其正常的生活方式。
價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
由于黃金是具有金融屬性的特殊商品，因此其價(jià)格受多種因素的影響，如國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、美元 匯率、相關(guān)市場(chǎng)走勢(shì)、政治局勢(shì)、原油價(jià)格等等。這些因素對(duì)黃金價(jià)格產(chǎn)生影響的機(jī)制非常 復(fù)雜，投資者在市場(chǎng)操作中難以全面把握，并且信息采集的渠道并不明確，存在不對(duì)稱(chēng)性，因而出現(xiàn)投資決策失誤的可能性較高。如果投資者在出現(xiàn)投資決策失誤時(shí)不能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，則可能遭受較大的損失。
交易風(fēng)險(xiǎn)
投資者需要了解天津貴金屬交易所的黃金交易是一種低保證金和高杠桿比例的投資，其高風(fēng)險(xiǎn)性 決定了此種交易可能導(dǎo)致快速的盈利和虧損，在建倉(cāng)的方向與行情的波動(dòng)相反時(shí)，會(huì)造成較大的虧損，同時(shí)根據(jù)虧損的程度需要不斷的隨時(shí)追加保證金，投資者必須有條件滿(mǎn)足這種隨時(shí)追加的 要求，否則其持倉(cāng)將會(huì)被強(qiáng)行平倉(cāng)，導(dǎo)致投資者的損失。
行情報(bào)價(jià)由交易所以倫敦現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，綜合國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)價(jià)格及中國(guó)人民銀行 人民幣兌美元基準(zhǔn)匯率，連續(xù)報(bào)出現(xiàn)貨黃金的人民幣買(mǎi)價(jià)及賣(mài)價(jià)，其價(jià)格可能會(huì)與其他途徑的 報(bào)價(jià)有微弱的差距，交易所并不能保證其交易價(jià)格與其他市場(chǎng)保持完全的一致性。
投資者在交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)，通過(guò)網(wǎng)上終端所提交的市價(jià)單一經(jīng)成交，即不可撤銷(xiāo)，投資者 必須接受這種方式可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者通過(guò)會(huì)員以電話的方式下市價(jià)單，一經(jīng)會(huì)員交易部報(bào)價(jià)確認(rèn)成交后，此市價(jià)單即不可 取消，投資者必須接受此種報(bào)單方式有可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者的成交單據(jù)必須是建立在自己的自主決定之上，交易所、會(huì)員以及任何個(gè)人通過(guò)自己的 經(jīng)驗(yàn)所做出的對(duì)于市場(chǎng)行情的研判，僅為個(gè)人建議并非保證，同時(shí)也不構(gòu)成任何要約，由此而 造成的交易風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。在電話以及電子交易的過(guò)程中，有可能出現(xiàn)偶然性的明顯的錯(cuò)誤報(bào)價(jià)，交易所可能事后會(huì)對(duì) 錯(cuò)價(jià)及錯(cuò)價(jià)產(chǎn)生的盈虧作出糾正，由此而造成的交易風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。
不可抗力風(fēng)險(xiǎn)
任何因交易所不能夠控制的原因，包括地震、水災(zāi)、火災(zāi)、暴動(dòng)、罷工、戰(zhàn)爭(zhēng)、政府管制、國(guó)際或國(guó)內(nèi)的禁止或限制以及停電、技術(shù)故障、電子故障等其他無(wú)法預(yù)測(cè)和防范的不可抗力 事件，都有可能會(huì)對(duì)投資者的交易產(chǎn)生影響。
參考資料 >