專業(yè)貸款是一種針對公司的風(fēng)險暴露類別，其特點是貸款形成資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流對其違約概率和違約損失率有著核心影響。
特征
基本特征
- 對于一個實體（通常是特殊目的實體）的貸款，該實體專為實物資產(chǎn)融資或操作而設(shè)立。
- 債務(wù)人除貸款形成的資產(chǎn)所得收入外，幾乎沒有其他實質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，且缺乏獨立的償債能力。
- 貸款的主要還款來源為貸款形成的資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的收入，而非債務(wù)人的其他資產(chǎn)。
- 債務(wù)條款賦予貸款人對貸款形成的資產(chǎn)及其未來產(chǎn)生的收入的顯著控制權(quán)。
分類
項目融資
- 項目融資是以投資項目預(yù)期收益和資產(chǎn)為基礎(chǔ)，由項目參與者分擔(dān)風(fēng)險的融資方式，債權(quán)人對項目資產(chǎn)和預(yù)期收益之外無追索權(quán)或僅有限追索權(quán)。
- 貸款可用于新建投資建設(shè)項目融資，也可用于已有建設(shè)項目的再融資。
- 還款資金主要來源于項目產(chǎn)生的銷售收入、補貼收入、回購收入和項目資產(chǎn)處置收入。
- 若以新設(shè)項目法人作為融資主體，項目發(fā)起人提供全程連帶責(zé)任保證，則商業(yè)銀行應(yīng)評估項目發(fā)起人的實力，若項目債務(wù)超出其擔(dān)保能力，應(yīng)視為項目融資。
物品融資
- 物品融資的貸款用途常為購買實物資產(chǎn)（如船只、飛機(jī)、衛(wèi)星等）。
- 還款來源主要依靠特定實物資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流，可通過租約或自用實現(xiàn)。
商品融資
- 商品融資涉及交易所交易的商品（如原油、金屬、谷物）的結(jié)構(gòu)性短期貸款。
- 還款資金來自商品銷售收入。
- 債務(wù)人通常無其他業(yè)務(wù)活動，資產(chǎn)負(fù)債表上無其他實質(zhì)資產(chǎn)，無獨立還款能力。
產(chǎn)生收入的房地產(chǎn)
- 房地產(chǎn)貸款用于房地產(chǎn)開發(fā)、銷售或出租，以及土地收購、整理、開發(fā)和儲備。
- 還款資金主要依賴房地產(chǎn)銷售、出租或租賃收入，以及土地出讓收入。
- 債務(wù)人可能是一個特殊目的實體，也可能是一家經(jīng)營房地產(chǎn)的運營公司，或者一家除房地產(chǎn)外還有其他收益來源的運營公司。
- 房地產(chǎn)貸款的特點是貸款償還可能性和違約貸款清收可能性高度相關(guān)，均取決于房地產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流。
參考資料 >
專業(yè)貸款.智庫.2024-10-26
項目融資.智庫.2024-10-26
物品融資.MBA.2024-10-26