差價合約可以反映股票或指數(shù)的價格變化并提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際擁有股票或指數(shù)期貨。差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的，差價合約CFD相對傳統(tǒng)股票實物交易具有很多優(yōu)勢。
歷史
CFD的歷史差價合約的出現(xiàn)在20世紀(jì)70年代，并在2000年成為相對主流的交易品種。CFD是以掉期交易形式出現(xiàn)，80年代主要集中在銀行間和大機(jī)構(gòu)之間交易。1999年正式在境外零售市場交易，2000年在英國推出英國股票差價合約。
差價合約最初只是大機(jī)構(gòu)的一種有效規(guī)避證券風(fēng)險的工具，它已經(jīng)成為全球零售投資者的一種普通投資工具了。
越來越多的零售客戶使用差價合約CFD作為交易組合的一部分獲股票實物交易的一種替代。使用差價合約CFD進(jìn)行交易的投資者包括頻繁交易的短線交易者和那些尋找能替代融資股票交易的更靈活交易工具的長線投資者。
CFD的交易優(yōu)勢
CFD讓你能交易標(biāo)的市場的“價格”
交易股票CFD是不會成為股東的，股票CFD的價格會隨著標(biāo)的股票的價格同步變化。
計算方法
可持有合約天數(shù)=（保證金比例/貸款利率或存貸款利差）*365天
當(dāng)然，這里的這個合理期限是指單張合約的保證金而言，并不是指保證金賬戶中的所有保證金。
交易方式
差價合約的一般交易方式為顧客按照約定向銀行或經(jīng)紀(jì)商繳納一定數(shù)量的保證金，以保障交易有抵抗風(fēng)險的能力，按照約定的交易價和結(jié)算價計價方式進(jìn)行交易和結(jié)算。在交易時，經(jīng)紀(jì)商或銀行按照約定根據(jù)交易量在客戶的保證金賬戶中凍結(jié)一定比例的保證金，一般來說是1~5%，而剩下的部分則由經(jīng)紀(jì)商或銀行提供信貸支持進(jìn)行融資或融券。所在合約的續(xù)存期間（持有交易合約的那段時間）會出現(xiàn)利息損益，如果出現(xiàn)利息損益則首先考慮從已經(jīng)凍結(jié)的保證金中扣除（或添加到未凍結(jié)的保證金中），當(dāng)已經(jīng)凍結(jié)的保證金不夠支付利息的時候則從未凍結(jié)的保證金中扣除，（有的經(jīng)紀(jì)商的代理合同中還會約定一旦由于利息損益造成已凍結(jié)保證金全部損失，那么經(jīng)紀(jì)商會重新凍結(jié)一定比例的保證金，當(dāng)然會比原來的少一些）。
由于差價合約是不可交割合約，即合約中的商品不會進(jìn)行實物交割，結(jié)算時只進(jìn)行差價的現(xiàn)金結(jié)算，所以差價合約理論上是沒有期限的，當(dāng)然如果客戶保證金賬戶中的保證金因為貸款利息的原因而損失盡的話，估計經(jīng)紀(jì)商或者銀行也會按照代理合同的條款隨時結(jié)算你的賬戶的。在結(jié)算時，結(jié)算價往往會按照結(jié)算時的市場價進(jìn)行結(jié)算，這時如果你交易的商品的買入價加上貸款成本低于賣出價的話那么你就會有盈利，否則就會有虧損，由于這個盈虧是按照合約上所有的商品的數(shù)量來結(jié)算的，所以針對你用于交易的保證金而言，你的盈虧的數(shù)額會非常的大。并且在差價合約的 交易中，貸款利息也算進(jìn)了交易成本中，所以相對你支付的保證金而言，貸款利息也是一大筆支出，例如，你所交易的商品保證金比例是5%，而貸款利息也是5%的話，即使如果商品的價格一直維持不變的話，那么你所支付的保證金也僅夠支持一年的利息，所以事實上如果市場價格保持不變的話，那么每張差價合約的合理期限為（貸款利率為保證金本幣的隔夜拆借利率）。
保證金交易
差價合約CFD是用保證金交易的。保證金比率從股票差價合約CFD的3%到指數(shù)差價合約CFD的1%不等。這樣，您的資金利用效率就會更高，因為您只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進(jìn)行一筆交易，同時享有市場波動帶來的全部收益和風(fēng)險。也就是說，您能放大自己的投資收益。
無論市場升跌，同樣獲利
CFD讓你在熊市時同樣有獲利機(jī)會﹐而且你也可以利用做空來對沖實股市場的多頭風(fēng)險。
既可以做多也可以做空
利用CFD對沖股票現(xiàn)貨市場中的風(fēng)險，從而在下跌市場中獲利。
優(yōu)點
差價合約（CFD）是為短期股票交易而設(shè)計的，具有比普通交易更顯著的優(yōu)點，更重要的是，它能夠進(jìn)行保證金交易（通常是合約總值的10%到 20%），而且可以賣出。差價合約不產(chǎn)生印花稅。對比普通的股票交易，差價合約（ CFD ）有以下優(yōu)勢：資本充足率投資者不必按交易額的100% 存款到賬戶里，僅要求將存入的保證金作為抵押，通常只需交易額的 20% ，雖然只有 10% 的保證金存款是可以用的。
覆蓋全球
交易覆蓋全球20家以上主要交易所，2,500個以上品種。CFD交易品種包括：
貴金屬差價合約：黃金，白銀，鈀，鉑 股票及股指差價合約：北美，歐洲，亞洲股票 農(nóng)業(yè)商品期貨差價合約：農(nóng)產(chǎn)品：小麥，大豆，燕麥，玉米...... 金屬商品期貨差價合約：銅，鋁 能源商品期貨差價合約：原油，天然氣 經(jīng)濟(jì)作物商品期貨差價合約：咖啡，可可，糖國債期貨差價合約
強(qiáng)流動性
CFD的價格與交易所的價格是一致的。這意味著用CFD交易，您可以同時享有基礎(chǔ)市場的流動性.
投資學(xué)習(xí)
新投資者在做CFD的時候，對很多方面都存在疑慮，包括技術(shù)上，也包括心理上，新投資者可以參看以下建議：
1、善于借鑒學(xué)習(xí)，善于使用模擬賬戶善用免費模擬帳戶，學(xué)習(xí)CFD交易--投資家的耐心：等待收益率為正的時刻；初學(xué)者要耐心學(xué)習(xí)，循序漸進(jìn)，勿急于開立真實交易帳戶，可先試用模擬帳戶。
2、記錄決定交易的因素每日詳細(xì)記錄決定交易的因素，當(dāng)時是否有什么事件消息或是其它原因讓你做了交易決定，做了交易后再加以分析并記錄盈虧結(jié)果。如果是個獲利的交易結(jié)果，表示你的分析正確，當(dāng)相似或同樣的因素再次出現(xiàn)時，你的所做的交易記錄將有助于你迅速做出正確的交易決定；當(dāng)然虧損的交易記錄可讓你避免再次犯同樣的錯誤。你無法將所有交易經(jīng)驗全部記在腦海中，所以這個記錄有助于提升你的交易技巧及找出錯誤何在。
3、參考他人經(jīng)驗與意見，做中學(xué)交易決定應(yīng)以你自己對市場的分析及感覺為基礎(chǔ)，再參考他人意見。如果你的分析結(jié)果與他人相同，那很好；如果不同，那也不用太緊張。然而，如果分析結(jié)果真的相差太懸殊，而你開始懷疑自己的分析，此時最好不要進(jìn)行真實交易，僅以仿真帳戶來進(jìn)行。如果你對自己的決定很有信心，不要猶豫，做了就是，你的多項預(yù)測將會有對的一個，如果你的預(yù)測錯誤，要找出錯誤所在。
參考資料 >
差價合約.MBA智庫百科.2019-04-15