洗盤（Whipsaw）是股市用語之一，指莊家為了達到牟取暴利的目的，先把股價大幅度殺低，抬高市場整體的持倉成本，使得散戶投資者產生恐慌情緒而拋售股票，然后莊家再抬高股價趁機漁利。洗盤屬于股票市場中的價格操縱行為，可以出現在莊家任何一個區域內，是莊家操縱股票流程中的一個環節。
莊家洗盤的主要目的是鎖定籌碼，即清理掉多余浮動籌碼，其次也可以降低莊家持股成本。洗盤過程中成交量呈減少趨勢，股價下跌時成交量無法放大，上漲時成交量卻明顯放大。洗盤過程中不會出現有關于該股的利好消息，一般投資者對后市持懷疑態度。洗盤的操作方法主要有打壓式洗盤、邊拉邊洗式洗盤、橫盤式洗盤、震蕩式洗盤、跌停式洗盤等，洗盤與出貨在成交量、盤口、技術參數、震蕩幅度方面存在區別。洗盤的政策出臺是為了維護證券市場的公平、公正、透明的運行秩序，減少市場操縱、內幕交易、虛假陳述等違法違規行為，保護投資者的合法權益，提高股票市場的健康發展水平。面對莊家的洗盤，散戶一般會對技術要素進行綜合分析決策，認真分析盤面特征，合理制定買賣策略。
洗盤具有改變股票市場人氣，吸引投資者關注，讓莊家可以控制股價走勢的作用。從短期來看， 洗盤這種市場操縱行為的出現促使股票市場交易活躍，提高了股票交易的效率。但從長期考慮，操縱者通過操縱股票獲得利益，這種行為損害了其他普通投資者的利益，也損害了被操縱股票上市公司的利益，擾亂了股票市場的公平交易機制，破壞了股票市場的價格反映功能。
概念解釋
定義
洗盤是股市用語之一。洗盤動作可以出現在莊家任何一個區域內，基本目的無非是為了清理市場多余的浮動籌碼，抬高市場整體持倉成本。洗盤是股票市場中的價格操縱行為，是莊家操縱股票流程中的一個環節，價格操縱是指利用信息或者資金優勢，進行大量的買賣交易或者釋放虛假信息等，誘導其他投資者進行交易，影響市場的正常價格，并通過價格的波動獲利的行為。
特點
洗盤時股票價格迅速走低，但在下方能找到強力支撐，阻止大幅度跌落。在洗盤過程中，成交量呈現逐漸減少的趨勢。一般的大盤績優股的中級洗盤，往往要耗時3—6個月，有時甚至一年不等。股價下跌時成交量無法放大，上漲時成交量卻明顯放大。洗盤過程中不會出現有關于該股的利好消息，一般投資者對后市持懷疑態度。股價向上突破并出現較大的成交量時，表明洗盤完成，新的升幅即將開始。
目的
鎖定籌碼
洗盤的主要目的是鎖定籌碼，即清理掉市場的多余浮動籌碼以減輕未來拉升時的拋壓，同時墊高其他投資者的平均持股成本。在實際的高拋低吸中，莊家也可兼收一段差價，以彌補其在拉升階段將付出的較高成本。首先，股市買賣是自主的，在莊家收集籌碼的過程中，總有一些投資者自覺或不自覺地買入莊家收集的股票，在莊家完成收集階段后，計算其掌握的流通籌碼，剩余的浮動籌碼對莊家未來拉升會造成重大威脅。莊家想要拉高股價，必須將浮動籌碼鎖定。所以莊家的洗盤就是清洗掉該股上的浮動籌碼，通過洗盤讓愿獲小利就走者和容易動搖不堅定者退出，讓看好后市者有機會進場買進，由于后者入場成本高，不會輕易拋掉，這就減輕了日后拉抬股價時獲利盤回吐的壓力。而莊家成本與股價相比是很低的，這就使得莊家即使采取跳水式派發方式，也不致虧本，而散戶卻遲遲下不了決心，從而為莊家贏得派發時間。
降低持股成本
其次，通過洗盤可進一步攤低莊家持股成本，同時也可抽出資金用于下一步拉抬。據估算，每次洗盤，莊家的成本可降低4%左右。每次洗盤對莊家來說都是高拋低吸的良機。另外，莊家這樣做還可以迷惑散戶，使其弄不清莊家的持倉成本以及莊家今后的出貨位置。
堅定散戶信心
堅定散戶持股的信心，讓洗出場者后悔，讓持股不動者嘗到甜頭，今后在莊家出貨時，散戶也可能認為是洗盤，持股不動，使莊家出貨有更寬敞的通道。
調整資金比例和倉位結構
如果莊家在底部吃進股票比例較大，就是說沒有留足夠的拉升量，那么可以利用洗盤之始的較高價位出貨，還原出拉升量。如果莊家持有多只股票時，可通過洗盤調整所持股票的持倉比例，分出多只股票的主次，使其更能顯現資金的使用效率。
操作手法
莊家為了不被跟風者看出破綻，并達到洗盤的目的，通常會在不同的情況下采取不同的洗盤種類。以下是幾種常見的洗盤手法。
打壓式洗盤
打壓式洗盤也叫回檔式洗盤，較多出現在莊家吸貨區域，目的是為了嚇退同一成本的浮動籌碼，是市場中莊家使用最多的一種典型的洗盤方式。打壓式洗盤是指控盤主力通過大幅拉升股價后，突然反向打壓，導致股價急劇下跌，并利用市場的獲利回吐和不確定性來控制市場并引發恐慌情緒。這種手法通過制造空頭氛圍、加重投資者悲觀情緒、引發賣出沖動以及加速籌碼的換手，實現股價的快速下跌和市場背景的轉變。打壓式洗盤通常由實力雄厚、控盤能力強的主力實施，以快速打壓股價、大幅跌幅和兇狠手法為特點。這種手法能夠迅速完成洗盤目的，但對于沒有足夠實力的主力來說，當散戶恐慌拋售時，可能會出現無人接盤的局面，使局勢難以控制。
邊拉邊洗式洗盤
邊拉邊洗式洗盤是一種莊家操作手法，用于在股價上漲過程中吸籌并進行洗盤。這種操作通常在K線圖上呈現為股價拉升過程中夾雜回檔的走勢。莊家會先連續大幅拉高股價，然后停止做多。這是因為短期內的漲幅過大，莊家擔心股價出現大幅回調，導致拋盤增加，使股價回落。通過這種方式，莊家達到清洗短線浮籌（持有盈利但籌碼不穩定的投資者）的目的。邊拉邊洗式洗盤的K線走勢通常會呈現“上漲→下跌→上漲→下跌”的反復循環。雖然整體上漲和下跌的幅度不大，但股價的重心逐漸抬高。與此同時，成交量也會呈現出非常不規則的態勢。采用這種洗盤方式的莊家通常實力強大且控盤能力高。莊家通過不斷的漲跌盤面，將獲利盤清理出市場，同時讓持幣者有所行動。這樣籌碼完成一進一出的充分交換，同時莊家鎖定了長線籌碼，為日后大幅拉升股價減輕了壓力。
橫盤式洗盤
橫盤式洗盤也被稱為平臺式洗盤，指的是股價在某一區域形成時間較長的橫盤走勢。該洗盤方式利用了投資者缺乏耐心的弱點，通過消磨跟莊者的意志和信心來達到目的。這種方式的關鍵在于以時間換取空間，平臺橫行的時間越長，波幅越窄，則洗盤越徹底。這種洗盤方式通常在整體市場上升的環境中使用。因為在這種情況下，市場活躍程度較高，股票普遍上漲，當個股形成牛皮盤整的走勢時，很多跟莊者會失去持股的耐心，產生強烈的換股欲望，從而滿足了莊家洗盤震倉的目的。另外，有時也是因為前期出現大幅上漲，形成了大量的獲利盤，為了清洗掉那些不堅定的持股者，采用窄幅震蕩的方式，讓一些獲利的投資者無法忍受折磨而選擇離場。
震蕩式洗盤
震蕩式洗盤是指莊家利用股價的大幅震蕩的機會，趁機趕走膽小及缺乏耐心者的一種洗盤方式。它綜合了打壓震倉和消磨耐心的技巧，使股價在一定區域內進行反復上下震蕩，達到洗盤的目的。相比于橫盤式洗盤，震蕩式洗盤可以縮短洗盤的時間；相比于打壓式洗盤，它可以避免低價籌碼的損失。莊家通過開盤高位、拉高股價，只有少許幾筆主動性買單便掉頭直下，一直打到前一日收盤價之下，持倉散戶紛紛逢高出局，然后再讓股價回落，并再次拉高，使股價反復上沖下洗，從而集中籌碼在手上。在這個過程中，投資者的跟莊步伐被擾亂，常常在追漲殺跌中失去清晰的判斷，被迫離場觀望。震蕩式洗盤相對溫和，成交量較活躍，股價在一定區域內上下波動，形成典型的洗盤整理形態，如三角形、箱體形、旗形、楔形等。雖然莊家會刻意制造股價疲軟的假象，但一般不會有效擊穿重要的技術支撐位，以免引發大規模恐慌性的拋盤，這對莊家，尤其是實力較弱的莊家來說是非常不利的。
跌停式洗盤
跌停式洗盤是一種兇狠而有效的洗盤方式，但對散戶來說是最難以承受的。這種方式主要適用于業績較差的中小盤股、ST類個股以及近期公布利空消息的個股，對于業績優良、走勢穩健的個股，莊家通常不敢采用這種方式洗盤。跌停式洗盤在盤面上有兩種主要表現形式。一種是股價以跌停板開盤，并大部分時間處于封盤狀態；另一種是股價以正常形式開盤后迅速沖向跌停板，封盤片刻后再次開盤，多次觸及跌停，直到尾市稍作上拉。通常，散戶看到股價跌停會產生悲觀情緒，擔心第二天繼續跌停，因此在跌停價位搶先掛出賣單進行拋售。當莊家注意到散戶的賣單數量不再增加時，會撤銷其自身前方的賣單并迅速掛出數量與撤單相近的新賣單，從盤面上看，封盤數量并沒有太大變化，不會引起散戶的警覺。然后，莊家會悄悄地吸收散戶的拋單，接著股價再次打開跌停板。持有股票的人看到封盤打開，股價開始回升，也跟隨多頭進入市場。然而，不久之后股價再次下跌觸及跌停。莊家反復進行類似操作，交換盤中的浮動籌碼，以達到洗盤的目的。如果莊家覺得洗盤還不夠充分，第二天可能會繼續采用同樣的方式。這種方式會給投資者帶來更大的心理壓力，將散戶逼到墻角，除了被迫出售籌碼，別無他法。跌停式洗盤的成交量往往不會超過前期上漲時的成交量，尤其是在相對高位，否則很可能是莊家在出貨。這種方法通常在大盤下調時效果更好。
溫和式洗盤
溫和式洗盤是指莊家在暫停做多的情況下，允許個股股價回調整理的洗盤方式。個股在缺少持續購買力的支持下，獲利回吐，但是并沒有大量的恐慌盤涌出。因此，股價在回調下跌時的力度不大，通常表現為幾根中小陰線的盤跌，成交量也保持平穩。因此，這種洗盤方式被稱為溫和式洗盤。溫和式洗盤對于中小投資者來說比較容易識別和操作，只需要觀察股價的控盤程度即可。
與出貨的區別
出貨是指莊家在高價時不動聲色地賣出股票。洗盤和出貨在形式上具有相似之處，在實際的操作過程中，投資者經常把洗盤和出貨混淆，把洗盤當成出貨，結果剛剛賣出股票，股價就一路上升，一旦高價回收時，莊家又開始出貨，股價急劇下跌，致使投資者被深度套牢。莊家在洗盤過程中往往表現出真實和虛假的一面，讓洗出局者感到后悔，同時令繼續持有的投資者獲得利益，以混淆洗盤和出貨之間的區別，使散戶無法清楚區分是洗盤還是出貨。
成交量
洗盤時成交量較為萎縮，而出貨時成交量會被放大。這是因為洗盤的目的是甩掉心態不堅定的跟盤者，而出貨的目的是吸引投資者買進股票，以便在價位較高時出貨獲得更大回報。
目的
洗盤的目的是盡量把心態不堅定的散戶甩掉；而出貨的目的是吸引散戶，通過各種手段迷惑散戶買進股票，以便自己在價位較高時出貨，從而獲得較大的投資回報。
盤口
洗盤時會出現賣盤掛有大單，制造賣盤多的假象，雖然賣盤很大但是股價卻不再下降；而出貨時不會掛大的賣單，但會制造買盤多的假象，但股價下降而無法上升。
技術參數
洗盤會制造不利的信號和空頭氛圍，讓投資者趁早離場，而不會亂來。出貨時，主力會制作大陽線，制造多頭氛圍，誘惑投資者購入股票，但為了出貨會大幅度殺跌，造成大陰線的不斷出現。
震蕩幅度
一般來說，洗盤的震蕩幅度較小，出貨的震蕩幅度較大。莊家在洗盤時如果把震蕩幅度掙大，會使得中長線的投資者離場，這樣主力將會很麻煩。因為股價大幅下跌，很難再升上去，這樣莊家也會被套牢。主力出貨時，為了吸引投資者購入股票，震幅一般比較大，這樣有利于主力把手中的股票拋出。
證券監管
政策背景
股票屬于證券的一種，針對洗盤的政策的出臺是為了維護證券市場的公平、公正、透明的運行秩序，減少市場操縱、內幕交易、虛假陳述等違法違規行為，保護投資者的合法權益。《中華人民共和國證券法》旨在提高證券市場的健康發展水平，提升市場信心，促進市場經濟的穩定和長期可持續發展。
政策內容
1. 加強對證券市場的監管力度。加大對市場操縱、知情人員內幕信息交易、虛假陳述等違法行為的打擊力度，加強對市場各主體的監管，提高市場監管的科技化水平。
政策影響
中國操縱市場案發總量下降，但組織化、團伙化特征更趨明顯。2021年中國辦理操縱市場的案件110起，同比下降26%，向公安機關移送相關犯罪41起，同比增長1.5倍。2022年中國證監會稽查部門辦理操縱市場案件78件，同比下降30%，案發數量逐年下降，股市生態進一步凈化。依法從嚴打擊操縱市場行為，能夠提升市場的透明度和公平性，提高市場的誠信度和可靠性，提高投資者對市場的信心。
散戶的對策
通過認識莊家的優勢和弱點，能更好地了解莊家的操作意圖和操作手法，以正確的操作理念對待每一個操作行為。莊家具備雄厚的資金實力或是強有力的融資能力，擁有巨資的莊家，能清楚地知道散戶的持倉量。作為單個的散戶，無法準確知道莊家的持倉量。莊家一般都有專家或專業技術人員為其服務，可以第一時間獲得市場信息，且莊家的交易相當便捷。在莊家洗盤階段，莊家會運用各種手段摧垮散戶的持股信心，使散戶交出籌碼。
相關事件
權重暴力洗盤大盤跌破2200
2014年8月8日，在周四的交易中，由于獲利回吐的壓力，權重股遭遇了暴力洗盤，導致滬深股市出現大幅調整，滬指甚至跌破了2200點。上證指數收于2187.67點，下跌了1.34%；深圳成指收于7872.95點，下跌了1.53%。當天滬深兩市股市低開，并隨后出現震蕩下行的態勢。不過，創業板指在小幅震蕩后開始上攻，并且個股活躍起來。但隨后，地產、券商等權重板塊出現探底回升，帶動股指在盤中出現反彈，并一度翻紅。然而，到了午盤前，券商、有色金屬、煤炭等之前表現活躍的權重板塊遭遇暴力洗盤，并開始大幅下挫，導致指數出現震蕩下行的態勢。午盤后，大盤進一步呈現出單邊下跌的趨勢，滬指失守2200點關口并跌破了10日均線的支撐。在板塊方面，中信集團一級行業指數大部分出現下跌收盤。其中，煤炭、非銀行金融、建材指數跌幅較大，分別下跌了2.91%、2.15%和1.79%。
億道信息上演天地板
億道信息在2023年2月14日情人節當天上市，股票代碼為“001314”，這給股民留下了深刻印象，上市極具話題度。首個交易日，股價暴漲44%，收于50.4元/股，并登上龍虎榜。市場熱情高漲，交易額達7617.77萬。其中，國盛證券的營業部成為買入金額最大的前5名席位之一。賣出方中，東方財富拉薩團結路第一證券營業部賣出金額最多。僅過了四個交易日，億道信息發布了股票交易異動公告，表示連續兩個交易日內的收盤價格漲幅偏離值超過20%。公司表示經營情況正常，沒有重大變化，并且之前披露的信息無需更正或補充。然而，該公告也提示了預計2022年營收、歸母凈利潤、扣非歸母凈利潤將同比下降。億道信息的連續漲停板被打破，2月17日開盤后股價奔向跌停板，上市4天便出現了“天地板”行情，收盤價格跌幅達9.97%。換手率高達50.09%。股價在短時間內遭遇了大幅下跌，換手率也很高。在億道信息股吧中，一些股民表示高位進場，有人形容自己是“60入的大韭菜”，也有股民質疑機構的操作策略，稱機構在最低點割肉。總體而言，股民的情緒波動較大。
作用
改變市場人氣
莊家的洗盤行為能向投資者證明該股有主力資金入駐，從而為個股樹立良好的市場人氣。這可以吸引更多的投資者關注該股，提升交易活躍度和市場認可度。
吸引關注
通過在股價震蕩中反復高拋低吸，莊家可以進一步活躍股票的交易性質。這種高拋低吸的操作可以在價格波動中獲取利潤，并引發投資者對該股的更多關注和興趣。這樣的操作也可以為莊家掌控股票走勢提供更多的機會。
控制股價走勢
洗盤可以為以后的股價拉升提前做好準備。莊家希望控制股票的走勢，而過多的短線投資者可能干擾莊家的操作計劃和步驟，不利于莊家維持穩步上漲的通道。通過洗盤，莊家可以降低成本、使意志不堅定的散戶出局，為日后順利拉升股價和出貨做好前期準備。對于一些“快莊”，他們通過洗盤可以使投資者的持股成本分布在不同的價位區間，形成一種"階梯形"的持股分布形態。這樣的價位分布可以使在未來股價上漲時不會出現大量持股者在價格波動中集中拋售股票。這種分散持股成本的策略可以減少投資者的恐慌情緒和集中拋盤風險。
影響
普通投資者
由于普通投資者處于信息劣勢和資金劣勢，從長期考慮， 洗盤這種市場操縱行為不斷掠奪大部分普通投資者的利益，只有極少部分保持同向操作策略的普通投資者獲得了部分利益，普通投資者利益的不斷受損，會降低普通投資者對于股票市場的投資信心。
上市公司
洗盤損害了被操縱股票的上市公司的利益。操縱者不僅有動力而且有能力獲取大量的信息，可以掌握有關上市公司的充分信息，進而憑借強大的經濟實力去左右上市公司制造虛假消息。
股票市場
從短期來看， 洗盤這種市場操縱行為的出現促使股票市場交易活躍，提高了股票交易的效率。但從長期考慮， 洗盤會造成股票市場上的兩極分化，對股票市場的健康發展帶來嚴重危害。操縱股票市場的行為如果得不到有效遏制，將會破壞市場的價格反映功能，不僅降低股票市場的資源配置效率，甚至導致股票市場的崩潰。
參考資料 >
中華人民共和國主席令(第二十一號)全國人民代表大會常務委員會關于修改《中華人民共和國證券法》的決定中華人民共和國證券法 .中國政府網.2023-08-08
證監會通報2021年案件辦理情況.中國證券監督管理委員會.2023-09-02
證監會通報2022年案件辦理情況.中國證券監督管理委員會.2023-09-02
權重暴力洗盤大盤跌破2200.央視網.2023-08-07
主力暴力洗盤醞釀驚天陰謀.雪球.2023-08-26
剛上市就遭大洗盤？“1314”億道信息上演天地板，散戶天團又接盤 .中國經濟網.2023-08-07
上市4天，億道信息上演天地板行情.百家號.2023-08-27