頭寸調撥是指在金融領域中，當銀行的收支不平衡產生差額時，需要進行資金的轉移以維持資金的平衡狀態。商業銀行通過對超額準備金的需求量進行預測，及時進行頭寸調撥，以保障超額準備金的適當規模。
頭寸的概念
頭寸（position），在金融行業中常用來表示款項，是一種流行的商業用語。它可分為多頭寸和缺頭寸兩種類型，前者指收入大于支出的情況，后者則是支出大于收入的情形。對于這些頭寸的預期和調節被稱為軋頭寸，而尋找資金來源的行為則被稱作調頭寸。當可用資金超出需求時，稱之為頭寸松，反之則稱為頭寸緊。
頭寸的應用
金融領域的應用
頭寸在金融、證券、股票、期貨交易等領域中廣泛應用。在期貨交易中，持有期貨合約的狀態被稱為頭寸，其中持有多頭合約的狀態稱為多頭頭寸，持有空頭合約的狀態稱為空頭頭寸。凈頭寸指的是未平倉多頭合約與未平倉空頭合約之間的差額。此外，在金融同業中還存在著扎平頭寸、頭寸拆借等概念。
商業銀行的頭寸調撥
商業銀行在預測未來頭寸需求量時，若現有超額準備金不足，應采取措施補足頭寸；而當未來頭寸需求量減少，超額準備金過剩時，則應及時將其運用出去，以追求更高的收益機會。
頭寸調撥臨界點的確定
考慮到資金調撥的時間延遲和應對突發的大額現金支出，銀行需要確定何時以及多少庫存量下進行現金調撥。這可以通過以下公式計算臨界點：頭寸調撥臨界點 = 平均每天正常支出量 × 提前時間 + 保險庫存量，其中保險庫存量 = （預計每天最大支出 - 平均每天正常支出）× 提前時間。
頭寸調撥管理
國家開發銀行的資金頭寸管理
國家開發銀行發布了《國家開發銀行資金頭寸管理暫行辦法》，明確了資金頭寸管理的目的、原則、組織分工、一級備付金管理及考核、頭寸報表與資金需求預測、頭寸調撥、存放同業管理、存放總行管理、監督與檢查等方面的要求。該辦法旨在加強全行資金頭寸管理工作，確保支付、防范風險、提高效益。
組織分工
資金局作為全行本外幣資金的主管部門，負責資金的籌集、運作和統一調度。清算中心負責人民幣及外幣資金賬戶的管理，包括賬戶的開立與關閉、賬戶行的信用風險管理等。國際金融局負責外幣賬戶行的信用風險分析和評級。資金管理部門應建立完善的頭寸管理流程和風險控制制度，配備高素質人員，并定期進行業務培訓。
一級備付金管理及考核
一級備付金是銀行為應付正常業務支付需要而準備的可隨時動用的資金款項。總行對分行一級備付金管理實行比例控制、目標考核的管理制度，以確保資金的安全和效率。
頭寸報表與資金需求預測
總行各廳、局、中心和分行各處室須向資金局申報頭寸。資金局及各分行資金管理部門應加強日常資金頭寸管理工作，定期對資金形勢進行分析和預測，建立資金供求預測制度。
頭寸調撥
資金管理部門負責頭寸調撥，賬戶管理部門對其進行監督，雙方應明確職責，相互監督、相互制約，防范資金風險。在特定情況下，資金局有權向分行下達調撥頭寸指令。
存放同業管理
總行及各分行應在中國人民銀行開立主賬戶，并可根據業務需要在其他商業銀行開立輔助賬戶。賬戶管理部門應加強對賬戶的對賬工作，確保資金頭寸日報表的準確性。
存放總行管理
各分行應報批在總行開立外幣清算賬戶，并遵守相關管理規定。總行鼓勵分行將資金存放總行，并提供相應的利率引導。
監督與檢查
稽核評價局負責對資金頭寸管理全過程及內部控制制度的稽核和監督。資金局和清算中心應不定期對資金管理工作進行檢查。
罰則
對違反本辦法規定的，總行將責令限期糾正，并視情節輕重給予相應處罰。
附則
資金局及各分行應根據本辦法制定各自的實施細則，并報資金局備案。本辦法由國家開發銀行總行資金局制定，負責解釋，修改和補充時亦同。
參考資料 >
什么是頭寸調撥(什么是頭寸).天津濱海生活網.2024-11-01
頭寸調撥是什么意思?.搜狐網.2024-11-01
頭寸調撥是什么意思?舉例快速了解.愛問知識人.2024-11-01