交換契約是一種法律協議，在這種協議下，兩個或多個人同意交換他們擁有的某些東西的權利。這些權利可能包括財產所有權、服務或其他物品的所有權。
種類
交換契約通常分為幾種類型，包括利率交換契約、貨幣交換契約、商品交換契約以及權益交換契約等。
利率交換契約
利率交換契約（interest rate swap, IRS）是交易雙方約定在未來的某一期限內，彼此交換一系列不同的利息支付的契約。這種交換通常涉及固定利率與浮動利率之間的交換，被稱為單純利率交換（plain vanilla interest rate swap）。通過這種方式，交易雙方能夠規避浮動利率的風險，并且可以通過比較利益來降低借款成本。在這種情況下，名義本金（notional principal）并不實際交換，而是用于計算利息支付的標準。合約期限，即交換期限（tenor或maturity），以及支付的固定利率，即交換票息（swap coupon, swap fixed rate或swap rate），以及支付的180天期商業本票浮動利率，即參考利率，都是重要的考慮因素。利率交換被廣泛應用于銀行機構管理和企業財務策略中，如調整資產收益方式或負債融資方式。
貨幣交換契約
貨幣交換契約（currency swap）也稱為通貨交換，是指雙方在初期交換兩種不同的貨幣，期間交換所得貨幣的利息支付，最終在期末再次交換這兩種貨幣。這種交換可以涉及到浮動利率和固定利率的組合，或者兩者均為浮動利率的情況，后者被稱為跨通貨交換（cross currency swap, CCS）或換匯換利契約。
商品交換契約
商品交換契約（commodity swap）實際上是商品價格交換（commodity price swap）。在這種交換中，一方交付給另一方浮動的商品價格乘以名義數量，而另一方則接收固定商品價格乘以名義數量。
權益交換契約
權益交換契約（equity swap）是一種特殊的交換契約，它規定了在未來一段時間內，根據名義本金，一方支付給另一方股價指數或股票的回報，而另一方則支付固定利率或浮動利率。
參考資料 >