上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司于2010年11月29日正式發(fā)布新興藍籌指數(shù)上證380指數(shù)。該指數(shù)與上證180、上證50等藍籌指數(shù)一起構(gòu)成上海市市場主要的藍籌股指數(shù)。它的出現(xiàn)反映了上交所上市公司及股票結(jié)構(gòu)的變化與發(fā)展。
簡介
上證380指數(shù)于，由于該指數(shù)的樣本標的主要集中于成長性新興藍籌股，這意味著上證380指數(shù)將與上證180指數(shù)、上證50指數(shù)一起構(gòu)成上海市場主要的藍籌股指數(shù)。
上證380指數(shù)在確定樣本空間時，除剔除上證180指數(shù)樣本股外，還剔除了未分配利潤為負的公司，以及五年未派發(fā)現(xiàn)金紅利或送股的公司，然后按照營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率、成交金額和總市值的綜合排名，根據(jù)行業(yè)配比原則確定各二級行業(yè)內(nèi)上市公司家數(shù)，選擇排名前380名的公司作為上證380指數(shù)樣本股。這樣的選股方法，既綜合考量了股票的成長性、盈利能力、規(guī)模和流動性，又突出了股票的行業(yè)地位，確保了指數(shù)樣本的成長性潛力藍籌特征。
歷史模擬數(shù)據(jù)顯示，上證380指數(shù)體現(xiàn)了高成長股票的高估值特征，從2004年至2010年的累計收益率達277%，最新市盈率為35.8倍。
基日和基點
上證380指數(shù)以2003年12月31日為基日，基點為1000點。
樣本選取方法
樣本空間
上證380指數(shù)的樣本空間由上證指數(shù)樣本空間剔除下列股票后的所有滬市A股組成：
上證180指數(shù)樣本股；
最新一期財務(wù)報告中未分配利潤為負的公司股票；
成立5年以上且五年未派發(fā)現(xiàn)金紅利或送股的公司股票。
選樣方法
步驟1 計算樣本空間內(nèi)股票營業(yè)收入增長率、凈資產(chǎn)收益率、成交金額和總市值的綜合排名。
步驟2 按照上證二級行業(yè)的自由流通市值比例分配樣本只數(shù)。具體方法是：
第i行業(yè)樣本配額=第i行業(yè)所有候選股票自由流通市值之和/樣本空間所有候選股票自由流通市值之和×380
步驟3 按照行業(yè)的樣本分配只數(shù)，在二級行業(yè)內(nèi)選取綜合排名最靠前的股票。
指數(shù)計算
上證380指數(shù)采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式進行計算，計算公式如下：
報告期指數(shù)=報告期樣本股總調(diào)整市值/基期×1000
其中，總調(diào)整市值 = ∑（股價×調(diào)整股本數(shù)），調(diào)整股本數(shù)的計算方法同上證180。
指數(shù)修正
同上證180指數(shù)。
樣本股調(diào)整
上證380指數(shù)樣本每半年定期調(diào)整一次，實施時間分別為每年1月和7月的第一個交易日。
在兩次定期調(diào)整之間，若上證380指數(shù)樣本股進入上證180指數(shù)，該樣本立即被調(diào)出上證380指數(shù)，并由該調(diào)出樣本同行業(yè)排名最靠前的樣本補足。
專家解讀
指數(shù)是由證券交易所或金融服務(wù)機構(gòu)編制的，表明股票行市變動的一種供參考的 指示數(shù)字。自1896年道瓊斯工業(yè)股票平均指數(shù)問世至上世紀70年代，股票指數(shù)一直都是反映市場表現(xiàn)的標尺。
上證指數(shù)系列為投資者提供了分析工具
指數(shù)能夠反映總體股票市場的趨勢和水平。在制訂指數(shù)時，除了科學的計算方法，選擇指數(shù)的樣本股是很重要的環(huán)節(jié)。人們通常并不把全部的上市股票計入指數(shù)，而是從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，并以這些股票的價格平均數(shù)來表示整個市場的股票價格總趨勢及漲跌幅度。
經(jīng)過二十年的發(fā)展，上海市市場已基本形成以大盤藍籌為主體、大中小型企業(yè)共同發(fā)展的多層次資本市場。與此同時，上海證券交易所編制并發(fā)布的上證指數(shù)系列——一個包括上證180指數(shù)、上證50指數(shù)、上證綜合指數(shù)、A股指數(shù)、B股指數(shù)、分類指數(shù)、債券指數(shù)、基金指數(shù)等的指數(shù)系列，也在不斷充實完善之中。根據(jù)統(tǒng)計，以上證打頭的指數(shù)種類約80只，整個A股市場的指數(shù)品種超過300只。伴隨著各種指數(shù)的推出，為投資者從多層次多角度分析上市公司提供了工具。
上證指數(shù)系列從總體上和各個不同側(cè)面反映了上海證券交易所上市證券品種價格的變動情況，可以反映不同行業(yè)的景氣狀況及其價格整體變動狀況，從而給投資者提供不同的投資組合分析參照系。
上海證券交易所一直致力于打造藍籌股市場，流通市值達到15萬億，已經(jīng)形成了一批以上證50、180為代表的藍籌企業(yè)。以上證180為例，上證180占了上交所公司數(shù)的20%，市值占比73%，交易量占55%。
但是，在上證180之外，上海市還有700家公司，這700家公司包含了80%的公司數(shù)和45%的交易量，其中包括一批成長性好、獲利能力強、行業(yè)優(yōu)勢明顯的新興藍籌。
有鑒于此，上證380指數(shù)應(yīng)時而出。中證指數(shù)有限公司11月14日在網(wǎng)站上公告稱，上海證券交易所和中證指數(shù)有限公司將于2010年11月29日正式發(fā)布上證380指數(shù)。這意味著，具有成長性潛力藍籌特征的新興藍籌指數(shù)將出現(xiàn)在投資者面前。
參考資料 >
滬市再添新興藍籌指數(shù) 上證380指數(shù)29日發(fā)布.新浪財經(jīng).2024-02-07
發(fā)布主指數(shù)398條 產(chǎn)品規(guī)模破3100億元 上證指數(shù)體系不斷發(fā)展助力推進投資端改革.新華社客戶端.2024-02-07