巨額沖銷是一種會計處理方式，它涉及通過調整可操控性應計項目，將以往未確認的損失或未來可能發生的損失集中在特定會計期間內確認，從而實現不同會計期間間的利潤轉移，進而達到調節利潤的目的。
背景
巨額沖銷這一做法尤其在上市公司面臨連續兩年虧損的情況下較為常見，為了避免第三年的持續虧損導致退市，這些公司可能會采用這種策略。此外，新上任的管理層也可能希望通過這種方式提高未來的業績表現，使得一些上市公司的凈資產收益率在當前期間急劇下降，但在隨后的期間又出現了反彈。
國外研究
高級管理人員的更換
西方國家的研究表明，企業在高級管理人員發生變化的時期，盈利能力往往會經歷顯著波動。Leopold Bernstein（1970）指出，公司的高級管理人員可能會采取為未來的損失和可能發生的費用提取儲備金的行為。Michael L. Moore（1973）通過對1966年至1970年間經歷了高管層變動的36家美國上市公司的數據分析，利用卡方檢驗方法，發現了減少當期收入的自愿性會計政策變更與當期高管層變動之間的顯著相關性。Linda Elizabeth（1987）通過隨機游走模型和選擇模型方法研究了這兩者的關系，她收集了1970年至1983年間經歷了高管層變動的22家美國上市公司的數據，并發現在高管層變動的那一年，公司有采取巨額沖銷的趨勢。Susan Pouriean（1992）區分了正常和非正常的高管層變動，并在收集1985年至1988年間經歷了高管層變動的美國上市公司的數據基礎上，運用符號等級檢驗方法，得出了高管層變動與巨額沖銷有顯著相關的結論。
公司治理結構
盈余管理和公司內部治理結構密切相關。1996年，Dechow和Beasley的研究顯示，容易受到證券交易委員會調查的公司往往擁有較弱的治理結構，很少設立審計委員會，通常只有一個由總經理兼任的內部控制委員會。這表明，治理結構薄弱的公司更有可能積極參與盈余管理。因此，建立健全的公司治理結構，形成有效的盈余管理制約機制至關重要。
企業的財務困境
研究表明，當上市公司面臨經濟周期波動、市場競爭加劇或自然災害等困難時，他們通常會選擇實施巨額沖銷行為。DeAngelo和Skinner的研究結果顯示，管理人員的會計選擇基本上反映了公司的財務困境，既沒有試圖美化公司業績，也沒有試圖避免或推遲違約事件和違約成本的發生。Bartlett和Dichev的研究則發現，公司中存在避免報告盈余下降或虧損而進行盈余管理的行為，主要通過管理經營現金流和營運資金的變動來增加會計盈余。
國內研究
在中國，大多數上市公司的管理人員契約可以簡化為代表政府監管機構的大股東契約。在這種情況下，上市公司進行巨額沖銷的可能性更大。中國關于巨額沖銷影響因素的主要研究成果包括：
公司財務困境
陸建橋的研究表明，虧損的上市公司在其首次出現虧損的年份以及前后年份存在巨額沖銷行為。他的研究樣本包含了上海證券交易所上市的22家虧損公司，研究發現：首先，虧損公司在首次出現虧損的年份采用了非正常調減盈余的手段，使得該年度的應計利潤總額、應計利潤變動額小于零和上年數。其次，虧損公司在首次出現虧損的前一年度，應計利潤總額為正，應計利潤變動額大于上一年，且可操控性應計利潤為正值。此外，虧損公司在扭虧為盈的年度，其應計利潤變動額大于零，其應計利潤總額、應計利潤變動額均大于虧損年度。
公司治理結構
中國的公司治理結構普遍存在著“內部人控制”的現象。國有股權的一股獨大導致股東大會形同虛設，控股股東侵犯中小所有者權益的情況頻發。董事會與經理層的高度重疊，甚至一人同時擔任董事長和總經理，導致兩者之間的監控關系失衡。此外，上市公司與控股股東之間的關聯交易較多，方便控股股東操縱上市公司。監事會成員多為企業內部人員，受高層壓力的影響，有時難以對經理人的不當行為采取有效措施，監督效果存疑。吳雅輝（2007）通過實證分析發現：內部董事比例越高，盈余管理程度越高；外部董事持股比例與盈余管理呈負相關；上市公司董事會規模越大，盈余管理程度越低。
注冊會計師的審計意見
巨額沖銷與注冊會計師的審計意見有一定的關聯。如果一家上市公司被認為存在巨額沖銷現象，注冊會計師不應出具標準無保留意見的審計報告。張永奎、劉峰（2008）通過實證研究得出結論：注冊會計師審計的上市公司盈余操縱越嚴重，越有可能出具非標準無保留意見。然而，李東平、黃德華、王振林的研究發現：即使面臨影響上市公司切身利益的問題，注冊會計師仍傾向于出具非標準無保留意見以外的審計報告。
參考資料 >
什么是巨額沖銷.會計網.2024-11-06
非主流的會計術語--洗大澡,究竟是個什么神操作.中國會計視野.2024-11-06
談談財務上的“洗大澡”!!!.新浪·財經頭條.2024-11-06