利率控制是指由國(guó)家銀行實(shí)施的一種法律規(guī)定的貨幣政策，其目的是通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行的存貸款利率進(jìn)行直接限制，以防止金融機(jī)構(gòu)之間過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)行為，進(jìn)而維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。
控制手段
斯蒂格利茨認(rèn)為，金融約束，即降低貸款利率，有助于降低代理成本，提高資本配置的效率。首先，較低的貸款利率會(huì)提高借款申請(qǐng)者的平均質(zhì)量，從而減輕逆向選擇的影響；其次，低利率降低了資金成本，即使投資回報(bào)率較低，也能覆蓋借款的利息支出，從而減少借款者的道德風(fēng)險(xiǎn)；第三，直接信貸計(jì)劃可以鼓勵(lì)向技術(shù)含量高的行業(yè)提供資金支持；第四，金融約束可以通過(guò)與其他政策措施相結(jié)合來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這些措施的結(jié)果是，借款者破產(chǎn)和違約的概率下降，銀行體系變得更加穩(wěn)健。此外，為了保持銀行的盈利能力和穩(wěn)定性，在降低貸款利率的同時(shí)，存款利率也需要相應(yīng)下調(diào)。盡管貸款利率的降低會(huì)使銀行的收入減少，但由于代理成本的降低，這部分損失可以得到部分抵消。因此，存款利率的降幅不需要與貸款利率的降幅相匹配。由于存貸款利率受到監(jiān)管，銀行獲得了額外的租金機(jī)會(huì)，這有利于銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、吸引更多的存款。隨著銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的增加，存取款的交易成本也隨之降低，這刺激了社會(huì)總儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)。從這個(gè)角度來(lái)看，利率控制不僅沒(méi)有減少資金供應(yīng)，反而通過(guò)儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)擴(kuò)大了社會(huì)可用的資金量。當(dāng)銀行擁有足夠的租金資源后，它們就有了擴(kuò)張的動(dòng)力和財(cái)力，能夠提高服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)非正式的民間金融部門逐漸融入正規(guī)金融部門，從而提高全社會(huì)的儲(chǔ)蓄水平，這就是所謂的儲(chǔ)蓄租金效應(yīng)。
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