頭寸（頭襯），意思為款項(xiàng)，是舊時(shí)中國商業(yè)、銀錢業(yè)慣用語，也是金融界及貿(mào)易界的業(yè)內(nèi)用語。
頭寸大體可分為以下兩類，若在當(dāng)日的全數(shù)收付款中收入大于支出金錢，稱為“多頭寸”；若是支出金錢大于收進(jìn)款項(xiàng)，稱為“缺頭寸”。銀行、錢莊和企業(yè)為了保證收支平衡，每日要對(duì)可以收進(jìn)或需要支出的款項(xiàng)進(jìn)行預(yù)測估算，看能否平衡。這種預(yù)算活動(dòng)稱為“軋頭寸”。千方百計(jì)調(diào)入款項(xiàng)的行為稱為“調(diào)頭寸”。若是臨時(shí)未用的金錢大于需用量時(shí)稱為“頭寸松”，反之，資金需求量大于閑置量時(shí)就稱為“頭寸緊”。
頭寸管理是一種資金管理策略，可通過調(diào)整交易的合約數(shù)量來提高獲利能力。頭寸管理決定了交易員進(jìn)行交易之前所要交易的合約數(shù)量。有兩種方法可以應(yīng)用頭寸管理概念，分別是“固定分?jǐn)?shù)法”和“改變貨幣對(duì)之間的交易手?jǐn)?shù)”。
定義
頭寸是款項(xiàng)的意思，是金融界及商業(yè)界的流行用語。“頭寸”一詞來源于近代中國，當(dāng)時(shí)銀行里用于日常支付的是“袁大頭”，十個(gè)袁大頭摞起來剛好是一寸，因此叫“頭寸”。
主要類型
頭寸這個(gè)詞語在銀行里經(jīng)常被使用，比如銀行把當(dāng)日的全部收付款中收入大于支出款項(xiàng)的情況，稱為“多頭寸”；如果付出款項(xiàng)大于收入款項(xiàng)，就稱為“缺頭寸”；到處想方設(shè)法調(diào)進(jìn)款項(xiàng)的行為稱為“調(diào)頭寸”；如果資金需求量大于閑置量時(shí)就稱為“頭寸緊”。
頭寸即外匯的債權(quán)債務(wù)之差。在外匯、債券、資金等金融交易中，經(jīng)常使用頭寸一詞。在外匯交易中，某種貨幣的債權(quán)大于債務(wù)的差額部分叫多頭頭寸;反之，債權(quán)小于債務(wù)的差額部分則叫空頭頭寸。債權(quán)債務(wù)相等時(shí)稱“軋平”。商業(yè)銀行的資金頭寸是指商業(yè)銀行能夠運(yùn)用的資金，包括時(shí)點(diǎn)頭寸和時(shí)期頭寸兩種。時(shí)點(diǎn)頭寸是指銀行在某一時(shí)點(diǎn)上的可用資金;而時(shí)期頭寸則是指銀行某一時(shí)期的可用資金。商業(yè)銀行的頭寸根據(jù)層次來劃分，可分為基礎(chǔ)頭寸和可用頭寸。
作用
幫助企業(yè)合理安排資金運(yùn)營:企業(yè)通過對(duì)現(xiàn)金頭寸的監(jiān)控，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)資金運(yùn)營中的問題，進(jìn)而采取相應(yīng)的措施。
為企業(yè)資金運(yùn)營提供決策參考:現(xiàn)金頭寸的大小可以為企業(yè)提供決策參考，幫助企業(yè)在資金運(yùn)營中做出更加合理的決策。
促進(jìn)企業(yè)資金優(yōu)化配置:現(xiàn)金頭寸的監(jiān)控還可以促進(jìn)企業(yè)資金的優(yōu)化配置，提高企業(yè)的資金使用效率，從而提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平。
頭寸管理
固定分?jǐn)?shù)法
第一種是從固定頭寸規(guī)模（例如每筆交易一個(gè)或兩個(gè)合約）轉(zhuǎn)變?yōu)榘俜直蕊L(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)，也稱為固定分?jǐn)?shù)法，這意味著每筆交易的特定最大虧損占資本的百分比（例如經(jīng)典的2％）。交易員可以根據(jù)準(zhǔn)備損失的資本比例來確定要交易的合約數(shù)量，這取決于設(shè)定的止損。百分比風(fēng)險(xiǎn)/固定分?jǐn)?shù)方法的變化稱為可變分?jǐn)?shù)，這意味著交易員可以根據(jù)交易外部因素（例如指標(biāo)/突破的強(qiáng)度或其他提高或降低百分比）的原因來更改風(fēng)險(xiǎn)百分比。
改變貨幣對(duì)之間的交易手?jǐn)?shù)
頭寸管理的另一個(gè)重要應(yīng)用是改變在貨幣對(duì)之間交易的手?jǐn)?shù)。常見的風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括分散投資、止損策略和對(duì)沖。
參考資料 >
“頭寸”是什么意思?.溫州市人民政府.2024-03-09
如何避免不必要的交易？正確理解頭寸管理非常重要.和訊網(wǎng).2024-03-12
現(xiàn)金頭寸是什么意思.和訊股票.2024-03-12
什么叫金融投資.和訊股票.2024-03-12