交易指令，又稱交易定單，是金融期貨投資者向期貨交易經紀人或經紀公司下達的用于指定價格和方式進行一定數量合約交易的訂單。
概念
交易指令流程圖如圖所示：
種類
根據價格劃分的指令
市價指令
市價指令是一種常見的交易指令，它要求經紀人按照接收到指令時的最佳市場價格執行交易。這種指令只需指定所需購買或出售的金融期貨合約的數量，而不必指定具體的價格。市價指令的目的通常是快速進入或退出市場，尤其是在速度成為關鍵因素的情況下。
限價指令
限價指令允許客戶指定一個最高或最低價格，以便在該價格或更好的價格上進行交易。這種指令分為買入和賣出兩種，分別對應不同的價格限制。若市場價格未達到客戶指定的限制價格，經紀人不得執行該指令。
觸價指令
觸價指令是一種在市場價格達到預先設定的價格水平時自動變為市價指令的指令。一旦市場價格達到設定價格，經紀人將盡力以最佳價格執行交易。然而，如果市場價格未達到設定價格，該指令不會生效。
止損指令
止損指令包括買入止損指令和賣出止損指令，它們分別在市場價格高于或低于預設價格時觸發。這些指令常用于利用市場趨勢獲利或止損。賣出止損指令僅需出價達到設定價格即可執行。
止損限價指令
止損限價指令結合了止損指令和限價指令的特點，設置了止損價和限價，當市場價格達到止損價時，指令轉變為限價指令，最終交易價格必須在限價范圍內。否則，指令將不被執行。
根據有效時間劃分的指令
一直有效指令
一直有效指令，也被稱為“除非撤銷一直有效指令”或“開放式指令”，意味著除非客戶自行撤銷，否則該指令將持續有效。此類指令將在客戶取消前一直保存在交易池中。
開盤指令和收盤指令
開盤指令和收盤指令分別要求在開市時間和閉市時間內以最有利的價格執行交易。開盤指令可在開市前發送至經紀人處，且可能包含市價或限價形式。收盤指令同樣要求在閉市時間內以市價或限價執行交易。
一份撤銷另一份指令
此指令模式旨在讓交易者在市場波動期間進行交易。交易者可能會下達兩個指令，一個高于市價，另一個低于市價。如果其中一個指令被執行，另一個指令將失效。
撤銷指令
撤銷指令有兩種形式：直接撤銷指令和撤銷前一指令。前者僅負責撤銷先前發出的指令，后者不僅撤銷先前的指令，而且必須同時發出新的指令。
注意問題
1. 下單應及時果斷，將心理預測轉化為實際投資行為，從而實現利潤。
2. 利用止損訂單限制交易損失，確保每筆交易的風險控制在一定范圍內。
3. 避免以平攤成本為目的的下單，特別是在期貨交易中，這種方法可能導致更多虧損。
4. 不可超越風險額度下達指令，以免引發不必要的風險。
傳送
金融期貨交易者通常通過電話通知方式向選定的經紀公司下達訂單。場外經紀人接收訂單后，記錄并口頭復述，然后通過電話、電傳等方式通知市場出使。市場出使收到指令后，標記時間戳并迅速傳遞給場內交易員。
股指期貨
在中國金融期貨交易所的設計中，股指期貨交易接受三種指令：市價指令、限價指令和取消指令。所有指令均當日有效，客戶可以在指令成交前提出變更或撤銷請求。
參考資料 >
貴金屬交易中如何理解交易指令的分類?.和訊.2024-10-31
交易指令是什么?這些指令有什么執行和操作上的要點?.和訊期貨.2024-10-31
什么是交易指令.什么是交易指令.2024-10-31